Открыть сервис
Главная → Блог → Runa Capital

Runa Capital

Runa Capital — это международная венчурная компания (венчурный фонд), специализирующаяся на инвестициях в технологические стартапы на ранних стадиях развития. Основана в 2010 году российскими предпринимателями Сергеем Белоусовым, Дмитрием Галиным и Михаилом Чуйко. Штаб-квартира компании находится в Пало-Альто (Калифорния, США), а также имеются офисы в Лондоне и Берлине. Фонд фокусируется на компаниях в сфере программного обеспечения, облачных технологий, искусственного интеллекта, финансовых технологий (финтех) и здравоохранения. Runa Capital известна своим портфелем, включающим такие компании, как Nginx, Acumatica, Jelastic и другие.

История

Основание и первые инвестиции

Компания была основана в 2010 году. Основатели — Сергей Белоусов (ранее основавший Parallels и Acronis), Дмитрий Галин и Михаил Чуйко — имели значительный опыт в технологическом предпринимательстве. Первый фонд Runa Capital (Runa Capital I) был сформирован в 2010 году с капиталом около 40 миллионов долларов. Основной фокус был сделан на стартапы из России, Восточной Европы и США, работающие в сфере B2B-программного обеспечения (enterprise software).

Одной из первых и наиболее успешных инвестиций стала компания Nginx — разработчик одноимённого веб-сервера. Runa Capital вложила средства в Nginx на ранней стадии, что впоследствии принесло значительную прибыль после продажи компании F5 Networks в 2019 году за 670 миллионов долларов.

Расширение географии и второй фонд

В 2014 году Runa Capital запустила второй фонд (Runa Capital II) объёмом 135 миллионов долларов. География инвестиций расширилась: фонд начал активнее вкладывать в стартапы из Западной Европы, Израиля и США, сохраняя при этом интерес к российскому рынку. В этот период в портфель вошли такие компании, как Acumatica (облачная ERP-система), Jelastic (облачная платформа для PaaS) и ZingBox (кибербезопасность для IoT).

Третий фонд и изменения в стратегии

В 2019 году Runa Capital объявила о закрытии третьего фонда (Runa Capital III) объёмом 150 миллионов долларов. В этот период компания усилила фокус на глубокие технологии (deep tech) и искусственный интеллект. В портфель вошли стартапы, такие как Pony.ai (автономные автомобили), Snyk (безопасность открытого кода) и Runa Capital (инвестиции в биотехнологии). В 2022 году, после начала конфликта на Украине и введения санкций, Runa Capital объявила о приостановке новых инвестиций в России и переориентации на рынки США и Европы.

Инвестиционная стратегия

Фокус на ранние стадии

Runa Capital специализируется на инвестициях на стадиях Seed (посевной) и Series A (первый раунд). Средний размер чека составляет от 500 тысяч до 5 миллионов долларов. Фонд ищет компании с сильным технологическим фундаментом, масштабируемой бизнес-моделью и амбициозными командами.

Отраслевые приоритеты

Основные направления инвестиций:

Географический подход

Изначально фонд активно инвестировал в стартапы из России и стран СНГ, а также из Восточной Европы. С 2014 года география расширилась на Западную Европу, Израиль и США. После 2022 года российские активы в портфеле фонда были минимизированы, а новые инвестиции в Россию прекращены.

Портфельные компании

Успешные выходы (Exit)

  • Nginx (2019) — продан F5 Networks за 670 млн долларов. Один из самых прибыльных выходов для российского венчурного рынка.
  • Snyk (2022) — компания по безопасности открытого кода, оценённая в 8,5 млрд долларов на момент IPO. Runa Capital участвовала в ранних раундах.
  • Acumatica (2022) — продан консорциуму инвесторов за 1,5 млрд долларов.
  • ZingBox (2021) — продан компании Palo Alto Networks за 420 млн долларов.

Текущие активы

  • Pony.ai — разработчик автономных автомобилей (Китай/США).
  • Runa Capital (биотехнологии) — инвестиции в компании, разрабатывающие лекарства на основе ИИ.
  • Jelastic — облачная платформа для PaaS (Россия/США).
  • Runa Capital (финтех) — инвестиции в стартапы, такие как Moneytree (Япония) и Plaid (США).

Команда и управление

Основатели

  • Сергей Белоусов — генеральный партнёр. Ранее основал Parallels (продан Corel) и Acronis. Имеет степень кандидата технических наук.
  • Дмитрий Галин — генеральный партнёр. Ранее работал в McKinsey & Company.
  • Михаил Чуйко — генеральный партнёр. Ранее основал компанию по разработке ПО.

Партнёры и консультанты

В команду входят несколько партнёров с опытом в технологическом предпринимательстве, инвестициях и консалтинге. Фонд также привлекает внешних экспертов для оценки стартапов.

Критика и споры

Связь с российским рынком

Runa Capital критиковалась за то, что значительная часть её портфеля в первые годы состояла из российских стартапов. Некоторые эксперты отмечали, что это создавало риски, связанные с политической и экономической нестабильностью в России. После 2022 года фонд активно дистанцировался от российского рынка.

Конфликт интересов

В 2021 году возник спор вокруг инвестиций Runa Capital в компанию Nginx. Часть акционеров Nginx (включая основателей) обвиняла фонд в том, что он не предоставил достаточной поддержки при продаже компании, что привело к снижению оценки. Однако официальных судебных разбирательств не было.

Прозрачность

Runa Capital, как и многие венчурные фонды, не раскрывает детальную информацию о своих доходах и коэффициентах возврата инвестиций (IRR). Это вызывает критику со стороны некоторых аналитиков, которые считают, что фонд недостаточно прозрачен для инвесторов.

Влияние на индустрию

Развитие российского венчурного рынка

Runa Capital считается одним из пионеров венчурного инвестирования в России. Фонд способствовал развитию экосистемы стартапов в стране, предоставляя не только капитал, но и экспертизу, менторство и связи с международными рынками. Многие компании из портфеля Runa Capital стали успешными и вышли на глобальный уровень.

Популяризация deep tech

Фонд активно инвестирует в глубокие технологии (deep tech), что способствует развитию таких областей, как искусственный интеллект, автономные системы и биотехнологии. Runa Capital часто выступает в качестве якорного инвестора для стартапов, работающих в этих сферах.

Интересные факты

  • Название «Runa» происходит от древнескандинавского слова «руна», что символизирует знание и тайну.
  • Фонд имеет собственный акселератор Runa Capital Accelerator, который помогает стартапам на ранних стадиях.
  • Сергей Белоусов, один из основателей, входит в список Forbes как один из самых успешных венчурных инвесторов в России.

Источники

  • Официальный сайт Runa Capital (runa.vc)
  • Статья «Runa Capital: история успеха» на портале VC.ru
  • Данные из отчётов Crunchbase и PitchBook
  • Интервью с Сергеем Белоусовым в журнале Forbes (Россия)
  • Материалы TechCrunch о продаже Nginx

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →

Похожие материалы