Бухгалтерский скандал Tesco 2014

Бухгалтерский скандал Tesco 2014 — крупный финансовый инцидент, связанный с искажением отчётности британской розничной сети Tesco PLC, вскрывшийся в сентябре 2014 года. Скандал привёл к падению рыночной капитализации компании более чем на 2 миллиарда фунтов стерлингов, отставке высшего руководства, масштабным расследованиям со стороны регуляторов и существенным изменениям в корпоративном управлении сети.

Предпосылки и контекст

К 2014 году Tesco являлась крупнейшей розничной сетью Великобритании с годовым оборотом около 64 миллиардов фунтов. Однако компания столкнулась с комплексом проблем: усилением конкуренции со стороны дискаунтеров (Aldi, Lidl), снижением потребительской уверенности в посткризисный период и падением продаж в сегменте супермаркетов. Руководство, стремясь удержать показатели и соответствовать ожиданиям рынка, оказалось под давлением. Именно в такой среде, как установило расследование, практика преждевременного признания выручки и манипуляции с торговыми скидками стала системной.

Суть нарушения

Вскрытые нарушения касались прежде всего учёта так называемых «торговых доходов» (trade income) — скидок, бонусов и ретроспективных платежей, которые Tesco получала от поставщиков за размещение товаров на полках, продвижение продукции или выполнение определённых объёмов закупок.

Основные схемы искажения отчётности:

1. Преждевременное признание дохода. Tesco заносила в отчётность доходы от поставщиков, которые фактически ещё не были заработаны или согласованы по условиям контрактов. Например, компания учитывала ожидаемые в будущем бонусы поставщиков в текущем квартале, чтобы завысить операционную прибыль.
2. Смещение учёта скидок. Ретейлер переносил учёт коммерческих скидок из одного отчётного периода в другой, чтобы искусственно сгладить колебания прибыли и показать выполнение планов.
3. Неправильная классификация. Часть разовых платежей от поставщиков отражалась как доход от операционной деятельности, а не как снижение себестоимости закупленного товара, что завышало валовую прибыль.

В результате прогнозируемая прибыль Tesco за первое полугодие 2014/2015 финансового года была завышена, по разным оценкам, на 250—326 миллионов фунтов стерлингов. В ходе проверки аудиторы Deloitte и последующего анализа выявили расхождения между заявленными показателями и реальными данными учёта.

Развитие событий

Первое заявление и публикация

22 сентября 2014 года Tesco опубликовала заявление для Лондонской фондовой биржи, в котором впервые официально признала, что обнаружены расхождения в учёте за первое полугодие 2014/2015 года. Компания немедленно отстранила от должностей трёх ключевых менеджеров: коммерческого директора, финансового директора по Великобритании и главу отдела юридического соответствия.

Реакция рынка

В день заявления акции Tesco обвалились более чем на 11%. Рыночная капитализация компании снизилась примерно на 2,2 миллиарда фунтов за несколько часов. Инвесторы потеряли доверие не только к текущим показателям, но и к системе корпоративного управления, что привело к дополнительному давлению на совет директоров.

Расследования

Сразу после объявления о нарушениях начались параллельные расследования:

• Внутреннее расследование под руководством юридической фирмы Freshfields Bruckhaus Deringer с участием аудитора Deloitte.
• Расследование Управления по финансовому надзору Великобритании (FCA) — регулятора рынков.
• Расследование Управления по борьбе с мошенничеством (SFO) — в декабре 2014 года SFO объявило о начале формального расследования уголовного характера по факту возможного мошенничества.

Последствия

Для руководства компании

• Генеральный директор Филип Кларк подал в отставку в июле 2014 года, ещё до начала скандала, но скандал связывают именно с его стратегией давления на показатели.
• Новый генеральный директор Дэйв Льюис, назначенный в сентябре 2014 года, инициировал тотальный пересмотр политики учёта и отношений с поставщиками.
• Исполнительный директор по Великобритании Крис Баш, финансовый директор по Великобритании Карл Робертс и глава юридического отдела Джон Скалли были уволены. Впоследствии начались судебные разбирательства по обвинениям в мошенничестве.

Для компании

• Пересмотр отчётности. Tesco пересчитала финансовые результаты за три предшествующих года, что привело к снижению чистой прибыли почти на 500 миллионов фунтов.
• Судебные иски. Против Tesco было подано более 20 коллективных исков со стороны миноритарных акционеров, которые требовали компенсации убытков, вызванных падением котировок.
• Штрафы и компенсации. В 2017 году Управление по борьбе с мошенничеством (SFO) наложило на Tesco штраф в размере 129 миллионов фунтов стерлингов за уголовное мошенничество. Кроме того, компания выплатила 85 миллионов фунтов акционерам в досудебном порядке.
• Изменение политики закупок. Tesco кардинально пересмотрела систему коммерческих скидок и бонусов. С 2015 года выплаты поставщиков стали более прозрачными: компания перешла к фиксированным скидкам по факту поставки без ретроспективных платежей.
• Ужесточение корпоративного контроля. Была усилена роль внутреннего аудита, введены ежемесячные сверки с поставщиками, а также запрещена практика учёта бонусов до момента их фактического получения.

Общие отраслевые последствия

• Случай Tesco стал катализатором ужесточения законодательства в области корпоративной отчётности в Великобритании. В частности, были пересмотрены стандарты учёта выручки по контрактам с поставщиками в розничной торговле.
• Британский Институт дипломированных бухгалтеров (ICAS) и Совет по финансовой отчётности (FRC) выпустили специальные методические рекомендации по правильному отражению скидок и бонусов ретейлерами.
• Скандал усилил общественное внимание к культуре «агрессивного учёта» в публичных компаниях, где давление на менеджмент по выполнению квартальных планов может приводить к фальсификации данных.

Судебное разбирательство по уголовному делу

В 2017 году SFO предъявило обвинения трём бывшим топ-менеджерам Tesco: Крису Башу (коммерческий директор), Карлу Робертсу (финансовый директор) и Джону Скалли (главный юрист). Им инкриминировалось мошенничество в связи с искажением отчётности на сумму более 250 миллионов фунтов.

Судебный процесс по данному делу проходил в 2018—2019 годах. В апреле 2019 года лондонский суд присяжных оправдал всех троих подсудимых по всем пунктам обвинения. Судья признал, что прокурор не смог доказать, что подсудимые действовали с прямым умыслом на обман инвесторов. Решение суда вызвало неоднозначную реакцию: критики отметили, что суд посчитал бухгалтерские нарушения следствием небрежного управления и недостаточной компетентности, а не злого умысла. Этот вердикт фактически закрыл уголовную часть скандала, но не отменил корпоративную вину и наложенные на Tesco финансовые санкции.

Источники

• Регуляторное заявление Tesco PLC от 22 сентября 2014 года (LSE announcement).
• Отчет Управления по борьбе с мошенничеством (SFO) по делу Tesco, 2017.
• Решения Высокого суда Лондона по коллективным искам акционеров против Tesco, 2016—2017.
• Материалы расследования Freshfields Bruckhaus Deringer по факту нарушений в учёте Tesco, 2014.
• Публикации Financial Times (FT), The Guardian, Reuters, Bloomberg за сентябрь-октябрь 2014 года.