Эра свободных банков

Эра свободных банков (англ. Free Banking Era) — период в истории банковского дела США, длившийся с 1837 по 1863 год, характеризовавшийся отсутствием единой федеральной банковской системы и преобладанием банков, учреждённых в соответствии с законами отдельных штатов. В этот период не существовало центрального банка, а эмиссия банкнот осуществлялась множеством частных банков, что приводило к высокой волатильности денежного обращения, частым банкротствам и распространению фальшивых денег.

Предпосылки и начало

Крушение Второго банка США

Предшественником эры свободных банков был период действия Второго банка США (1816—1836), который выполнял функции центрального банка, регулируя денежное обращение и кредитную систему. Президент Эндрю Джексон, выступавший против концентрации финансовой власти, наложил вето на продление его устава в 1832 году, а к 1836 году банк прекратил существование как федеральное учреждение. После его ликвидации регулирование банковской деятельности перешло к властям штатов, которые начали принимать законы о «свободном банкинге».

Законы о свободном банкинге

Первый закон о свободном банкинге был принят в штате Мичиган в 1837 году, однако из-за экономического кризиса он быстро провалился. Наиболее успешным и влиятельным стал закон штата Нью-Йорк (1838), который стал образцом для других штатов. К 1860 году аналогичные законы действовали в 18 штатах. Основные принципы этих законов включали:

• Свобода учреждения: любой мог открыть банк, выполнив определённые требования (внесение залога, публикация отчётности).
• Обеспечение банкнот: банкноты должны были быть обеспечены государственными облигациями или золотом/серебром.
• Неограниченная ответственность: акционеры банков несли солидарную ответственность по долгам банка (в некоторых штатах).

Устройство и функционирование

Эмиссия банкнот

В отсутствие единой валюты каждый банк печатал собственные банкноты. Они различались по дизайну, номиналу и надёжности. Банкноты принимались к оплате по номиналу только в банке-эмитенте, а в других банках — с дисконтом (скидкой), который зависел от репутации банка и удалённости от него. Существовали специальные справочники — «банкнотные детекторы» (англ. bank note reporters), которые публиковали текущие котировки банкнот сотен банков.

Проблема фальшивомонетничества

Из-за огромного количества различных банкнот (к 1860 году в обращении находилось более 10 000 видов банкнот от 1 500 банков) фальшивомонетничество стало массовым явлением. Мошенники подделывали банкноты как существующих, так и несуществующих банков. Некоторые банки сознательно выпускали банкноты, которые было легко подделать, чтобы затем отказаться от их погашения. Для борьбы с фальшивками банкиры и торговцы использовали специальные каталоги с описанием подлинных банкнот.

Банковские паники и банкротства

Эра свободных банков отличалась высокой нестабильностью. Банковские паники (массовое изъятие вкладов) происходили в 1837, 1839, 1857 и 1861 годах. В периоды кризисов многие банки приостанавливали выплаты по банкнотам и вкладам, что приводило к их банкротству. По оценкам историков, в 1837—1863 годах обанкротилось около 30—40 % всех банков. Однако большинство банкротств было связано с банками, созданными в спекулятивных целях («дикие кошки» — wildcat banks), которые располагались в труднодоступных местах, чтобы затруднить предъявление их банкнот к оплате.

Классификация банков

Банки «диких кошек»

Термин «дикие кошки» (wildcat banks) применялся к банкам, которые выпускали банкноты, не имея достаточного обеспечения, и часто располагались в отдалённых районах. Их владельцы рассчитывали, что держатели банкнот не смогут физически добраться до банка, чтобы обменять их на золото или серебро. Такие банки были особенно распространены в Мичигане, Индиане и на Западе.

Солидные банки

В то же время существовали и крупные, устойчивые банки, которые поддерживали высокую ликвидность и пользовались доверием. Например, банки Новой Англии, особенно в Бостоне, имели репутацию надёжных. Их банкноты принимались практически без дисконта по всему региону.

Сберегательные и ипотечные банки

Помимо эмиссионных банков, существовали сберегательные учреждения (savings banks) и ипотечные банки, которые не выпускали банкноты, а привлекали депозиты и выдавали кредиты под залог недвижимости. Они были менее подвержены паникам, но также страдали от кризисов.

Значение и последствия

Экономические последствия

Эра свободных банков привела к нескольким важным последствиям:

• Фрагментация денежной системы: отсутствие единой валюты затрудняло торговлю между штатами и расчёты.
• Рост спекуляции: лёгкость открытия банков способствовала созданию множества спекулятивных учреждений, которые выпускали необеспеченные банкноты.
• Кризисы и дефляция: частые банкротства приводили к сокращению денежной массы и дефляции, что негативно сказывалось на экономике.
• Развитие банковского регулирования: опыт свободных банков показал необходимость государственного контроля и страхования вкладов.

Политические последствия

Нестабильность банковской системы стала одной из причин, побудивших правительство США к созданию единой национальной банковской системы. В 1863 году, в разгар Гражданской войны, Конгресс принял Национальный банковский акт (National Banking Act), который ввёл федеральное лицензирование банков и единую валюту — национальные банкноты. Это положило конец эре свободных банков.

Историческая оценка

Эра свободных банков остаётся предметом дискуссий среди экономистов и историков. Сторонники свободного банкинга (например, представители австрийской экономической школы) утверждают, что проблемы были вызваны не отсутствием регулирования, а его недостатками (например, требованием обеспечения банкнот облигациями, что создавало риск). Критики указывают на высокую нестабильность, массовые банкротства и ущерб для вкладчиков. В любом случае, этот период стал важным уроком для развития банковского регулирования в США.

Интересные факты

• Во время эры свободных банков в США циркулировало более 10 000 различных видов банкнот. Для их идентификации использовались специальные каталоги, которые издавались еженедельно.
• Некоторые банки выпускали банкноты с изображением животных, растений или исторических сцен, чтобы затруднить подделку.
• Самый известный случай мошенничества — банк «Кентукки» (Kentucky Bank), который выпустил банкноты на сумму, в 20 раз превышающую его капитал, после чего исчез.
• В некоторых штатах банки были обязаны публиковать свои балансы в газетах, что позволяло вкладчикам оценивать их надёжность.
• Эра свободных банков совпала с периодом «золотой лихорадки» в Калифорнии (1848—1855), что привело к притоку золота и временной стабилизации денежного обращения.

Источники

• Hammond, Bray. Banks and Politics in America from the Revolution to the Civil War. Princeton University Press, 1957.
• Rockoff, Hugh. The Free Banking Era: A Re-examination. Journal of Money, Credit and Banking, 1974.
• Rolnick, Arthur J. and Weber, Warren E. The Free Banking Era: New Evidence on Laissez-Faire Banking. Federal Reserve Bank of Minneapolis, 1983.
• Selgin, George. The Theory of Free Banking: Money Supply under Competitive Note Issue. Rowman & Littlefield, 1988.