Открыть сервис
Главная → Блог → Frontier Ventures

Frontier Ventures

Frontier Ventures — это венчурная компания, основанная в 2012 году предпринимателем и инвестором Дмитрием Алимовым. Специализируется на инвестициях в стартапы на ранних стадиях (pre-seed, seed), работающие в сфере информационных технологий, в первую очередь на развивающихся и быстрорастущих рынках (так называемых «фронтирных» рынках). Компания известна тем, что одной из первых начала системно вкладывать средства в технологические проекты за пределами традиционных венчурных центров — Кремниевой долины, Китая и Европы.

История

Компания была основана в 2012 году в США. Основатель Дмитрий Алимов до этого работал в российском венчурном фонде Almaz Capital (организация, признанная в РФ иностранным агентом), где занимался инвестициями в технологические компании из России и стран СНГ. После переезда в Кремниевую долину он решил сосредоточиться на поиске и поддержке стартапов в регионах, которые традиционно игнорировались крупными венчурными фондами.

Первоначально Frontier Ventures инвестировала в проекты из Восточной Европы, Ближнего Востока, Африки и Юго-Восточной Азии. Ключевым принципом стал подход «глобальный с самого начала» (born global) — стартапы из этих регионов изначально ориентировались на международные рынки, а не только на локальные.

В 2014 году компания запустила программу Frontier Fellowship — акселератор для предпринимателей из развивающихся стран, который проводился в Кремниевой долине. Программа позволяла основателям стартапов получить доступ к менторам, инвесторам и партнёрам.

В 2018 году Frontier Ventures объявила о запуске своего первого фонда объемом 50 миллионов долларов, предназначенного для инвестиций в стартапы на стадии pre-seed и seed. Средства фонда были направлены на проекты из более чем 30 стран, включая Нигерию, Кению, Индонезию, Вьетнам, Бразилию, Мексику и страны Восточной Европы.

Инвестиционная стратегия

Фокус на «фронтирные» рынки

Основное отличие Frontier Ventures от большинства венчурных фондов — географическая ориентация. Компания инвестирует в стартапы, расположенные в странах с формирующейся или нестабильной экономикой, где венчурный капитал исторически был мало представлен. К таким рынкам относятся:

Стадии инвестирования

Фонд вкладывает средства на самых ранних стадиях развития стартапов — pre-seed и seed. Размер чека обычно составляет от 100 тысяч до 500 тысяч долларов. Frontier Ventures часто выступает первым институциональным инвестором в проекте.

Отраслевые предпочтения

Компания инвестирует в широкий спектр технологических направлений, но выделяет несколько ключевых:

Портфельные компании

За время своей деятельности Frontier Ventures инвестировала в более чем 100 стартапов. Среди наиболее известных проектов:

  • Flutterwave (Нигерия) — платежная платформа для африканского рынка, оцененная в более чем 1 миллиард долларов (единорог)
  • Andela (Нигерия/Кения) — платформа для поиска и найма талантливых разработчиков из Африки
  • Paystack (Нигерия) — платежный шлюз, приобретенный компанией Stripe в 2020 году за 200 миллионов долларов
  • Kuda (Нигерия) — цифровой банк
  • BukuWarung (Индонезия) — платформа для управления финансами для малого бизнеса
  • Wave (Сенегал) — мобильный денежный сервис
  • Twiga Foods (Кения) — платформа для поставок продуктов питания в розничные точки

Программа Frontier Fellowship

Frontier Fellowship — это акселерационная программа, запущенная в 2014 году. Она предназначена для основателей стартапов из развивающихся стран, которые хотят выйти на международные рынки. Программа проходит в Кремниевой долине и длится несколько недель.

Участники получают:

  • Менторство от опытных предпринимателей и инвесторов
  • Доступ к сети контактов в Кремниевой долине
  • Возможность представить свой проект потенциальным инвесторам
  • Финансирование на начальном этапе

Программа была приостановлена в 2020 году из-за пандемии COVID-19, но впоследствии возобновилась в онлайн-формате.

Критика и ограничения

Деятельность Frontier Ventures, как и других фондов, инвестирующих в развивающиеся рынки, подвергается критике по нескольким направлениям:

  • Риски нестабильности — инвестиции в страны с нестабильной политической и экономической ситуацией сопряжены с высокими рисками, включая девальвацию валют, изменения законодательства и политические кризисы.
  • Ограниченный выход — на многих фронтирных рынках отсутствуют развитые фондовые биржи и рынки слияний и поглощений, что затрудняет выход из инвестиций.
  • Культурные различия — западные инвесторы не всегда понимают местные особенности ведения бизнеса, что может приводить к ошибкам в оценке проектов.
  • Конкуренция с местными фондами — в последние годы на фронтирных рынках появилось множество местных венчурных фондов, которые лучше понимают специфику региона и могут предложить более выгодные условия.

Влияние на экосистему

Frontier Ventures считается одним из пионеров венчурного инвестирования на развивающихся рынках. Компания способствовала формированию целого поколения предпринимателей в Африке, Юго-Восточной Азии и Латинской Америке. Успешные выходы из портфельных компаний (например, продажа Paystack компании Stripe) привлекли внимание крупных глобальных инвесторов к этим регионам.

Многие основатели стартапов, получивших инвестиции от Frontier Ventures, впоследствии сами стали инвесторами и менторами, создавая цикл развития технологической экосистемы.

Источники

  • Официальный сайт Frontier Ventures
  • Crunchbase — профиль компании Frontier Ventures
  • TechCrunch — статьи о портфельных компаниях фонда
  • PitchBook — данные о венчурных инвестициях на развивающихся рынках
  • Отчеты Африканской ассоциации венчурного капитала (AVCA)

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →

Похожие материалы