Открыть сервис
Главная → Блог → iShares MSCI World ETF

iShares MSCI World ETF

iShares MSCI World ETF (торговый тикер URTH) — это биржевой инвестиционный фонд (ETF), отслеживающий индекс MSCI World, который охватывает акции крупных и средних компаний из 23 развитых стран мира. Фонд управляется компанией BlackRock, Inc. и был запущен 25 марта 2008 года. iShares MSCI World ETF предоставляет инвесторам диверсифицированный доступ к глобальному рынку акций развитых стран.

История и создание

Фонд был учреждён в 2008 году в ответ на растущий спрос институциональных и розничных инвесторов на простой и ликвидный инструмент для получения широкой международной диверсификации. BlackRock, крупнейшая в мире управляющая компания по объёму активов под управлением, использовала свой бренд iShares для выпуска ETF на базе индекса MSCI World.

С момента запуска фонд неоднократно проводил ребалансировку портфеля в соответствии с изменениями в базовом индексе MSCI World. В 2020-х годах, в связи с ростом популярности пассивного инвестирования, объём активов под управлением (AUM) фонда значительно увеличился, превысив 3 миллиарда долларов США к 2024 году.

Состав и структура

Географическое распределение

Индекс MSCI World, который отслеживает фонд, включает акции компаний из следующих регионов (данные на 2024 год):

  • США — около 70% портфеля (крупнейшая доля)
  • Япония — около 6%
  • Великобритания — около 4%
  • Канада — около 3%
  • Франция — около 3%
  • Германия — около 3%
  • Швейцария — около 2%
  • Австралия — около 2%
  • Прочие развитые страны — около 7% (включая Нидерланды, Швецию, Данию, Финляндию, Испанию, Италию, Сингапур, Гонконг, Израиль, Новую Зеландию и другие)

Отраслевая структура

Фонд охватывает все основные сектора экономики развитых стран, с наибольшей долей в:

Крупнейшие позиции

На 2024 год в десятку крупнейших активов фонда входили акции таких компаний, как Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta (организация признана экстремистской и запрещена в РФ), NVIDIA, Tesla, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase и Visa. Концентрация на десяти крупнейших позициях составляла около 20-25% от общего портфеля.

Характеристики

Ключевые параметры

Доходность

За период с 2008 по 2024 год среднегодовая доходность фонда (с учётом реинвестирования дивидендов) составляла около 8-10% в долларах США. Однако доходность сильно варьируется в зависимости от рыночной конъюнктуры: в периоды кризисов (2008-2009, 2020) фонд демонстрировал значительные просадки, а в периоды роста (2010-2019, 2021) — устойчивый прирост.

Преимущества и недостатки

Преимущества

  1. Широкая диверсификация: фонд охватывает более 1500 акций из 23 развитых стран, что снижает страновые и отраслевые риски.
  2. Низкие издержки: коэффициент расходов 0,24% является относительно низким для ETF на международные акции.
  3. Ликвидность: фонд торгуется на NYSE Arca, имеет высокий среднедневной объём торгов (более 100 000 акций).
  4. Прозрачность: состав портфеля раскрывается ежедневно.
  5. Простота инвестирования: для покупки достаточно брокерского счёта, доступного для международных операций.

Недостатки

  1. Валютный риск: для инвесторов, не использующих доллар США как основную валюту, колебания курса доллара могут существенно влиять на доходность.
  2. Концентрация на США: около 70% портфеля приходится на американский рынок, что снижает эффект географической диверсификации.
  3. Отсутствие развивающихся рынков: фонд не включает акции компаний из развивающихся стран (Китай, Индия, Бразилия и другие), что может быть недостатком для инвесторов, стремящихся к максимальной глобальной диверсификации.
  4. Налоговые последствия: для нерезидентов США доход от дивидендов может облагаться налогом у источника (обычно 30%, но может быть снижен по соглашениям об избежании двойного налогообложения).

Применение

iShares MSCI World ETF используется инвесторами для:

  • Формирования базового портфеля: как ядро глобальной акционерной составляющей инвестиционного портфеля.
  • Пассивного инвестирования: для долгосрочного накопления капитала без необходимости активного выбора отдельных акций.
  • Хеджирования страновых рисков: для снижения зависимости от экономики одной страны.
  • Диверсификации пенсионных накоплений: в рамках стратегий долгосрочного сбережения.

Критика и ограничения

Основные критические замечания в адрес фонда связаны с его высокой зависимостью от американского рынка, что делает его фактически «инструментом с уклоном в США». Некоторые эксперты отмечают, что для инвесторов, желающих получить действительно глобальную диверсификацию, может быть предпочтительнее комбинация ETF на развитые и развивающиеся рынки.

Кроме того, как и любой пассивный ETF, iShares MSCI World не защищает от системных рыночных рисков — в случае глобального экономического кризиса стоимость фонда может существенно снизиться.

Альтернативы

На рынке существуют аналогичные ETF, отслеживающие индекс MSCI World, например:

  • Vanguard Total World Stock ETF (VT) — отслеживает FTSE Global All Cap Index, включает как развитые, так и развивающиеся рынки.
  • SPDR MSCI World ETF (SPWO) — аналогичный продукт от State Street Global Advisors.
  • Amundi MSCI World ETF (CW8) — европейский аналог, торгуемый на биржах Euronext.

Источники

  • Официальный сайт iShares by BlackRock: страница продукта URTH
  • MSCI Inc.: методология индекса MSCI World
  • Отчёты Morningstar по ETF URTH (2008-2024)
  • Данные Bloomberg Terminal по исторической доходности и составу фонда
  • Материалы Investopedia и Seeking Alpha по глобальным ETF

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →

Похожие материалы