Комиссия по финансовому надзору и рынкам Бельгии

Комиссия по финансовому надзору и рынкам Бельгии (нидерл. Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten, FSMA; фр. Autorité des services et marchés financiers) — независимый государственный орган Бельгии, осуществляющий надзор за финансовыми рынками, деятельностью финансовых посредников и защитой прав потребителей финансовых услуг. Комиссия была создана в 2011 году в результате реформы системы финансового регулирования, заменив собой Комиссию по банковским, финансовым и страховым вопросам (CBFA). FSMA действует на основании Закона от 2 августа 2002 года о надзоре за финансовым сектором и финансовых услугах, а также ряда отраслевых законодательных актов.

История

До 2011 года финансовый надзор в Бельгии осуществляла единая Комиссия по банковским, финансовым и страховым вопросам (CBFA), созданная в 2004 году путём слияния Комиссии по банковским и финансовым вопросам и Страхового надзорного управления. Однако после мирового финансового кризиса 2008 года и последующей реструктуризации банковской системы (в частности, национализации части активов банка Dexia) бельгийские власти приняли решение разделить функции пруденциального надзора (контроль за финансовой устойчивостью организаций) и надзора за поведением на рынке (защита прав потребителей, борьба с манипулированием рынком).

В 2011 году был принят закон, учредивший две новые структуры:

• Национальный банк Бельгии (NBB) — получил функции пруденциального надзора за банками, страховыми компаниями и другими финансовыми институтами.
• Комиссия по финансовому надзору и рынкам (FSMA) — взяла на себя контроль за соблюдением правил поведения на финансовых рынках, защиту вкладчиков и инвесторов, а также надзор за деятельностью финансовых посредников (брокеров, инвестиционных консультантов, управляющих активами).

FSMA начала полноценную работу 1 апреля 2011 года. Первым председателем комиссии стал Жан-Поль Сервэ (Jean-Paul Servais), занимавший этот пост до 2024 года.

Организационная структура и статус

FSMA является автономным государственным органом, обладающим юридической личностью. Она не входит в структуру исполнительной власти, но отчитывается перед Палатой представителей Федерального парламента Бельгии. Финансирование комиссии осуществляется за счёт сборов, взимаемых с поднадзорных организаций, а также частично из государственного бюджета.

Руководящие органы FSMA:

• Управляющий комитет — коллегиальный орган, состоящий из председателя, двух заместителей председателя и нескольких членов, назначаемых королевским указом.
• Председатель — глава комиссии, назначаемый на шестилетний срок (с возможностью однократного продления). С 2024 года председателем является Лоранс Рибер (Laurence Riber).

Штат комиссии насчитывает около 500 сотрудников, работающих в нескольких департаментах: надзор за рынками, защита прав потребителей, юридический отдел, отдел по борьбе с финансовыми преступлениями, отдел международного сотрудничества.

Основные функции и полномочия

FSMA выполняет широкий спектр задач, связанных с регулированием финансового сектора Бельгии. Ключевые направления деятельности:

Надзор за финансовыми рынками

• Контроль за соблюдением правил торговли на регулируемых рынках (включая Euronext Brussels).
• Мониторинг сделок с финансовыми инструментами на предмет инсайдерской торговли и манипулирования рынком (рыночные злоупотребления).
• Утверждение проспектов эмиссий ценных бумаг для публичного размещения на территории Бельгии.

Защита прав потребителей финансовых услуг

• Контроль за деятельностью финансовых посредников (брокеров, инвестиционных советников, страховых агентов, кредитных брокеров). Все такие лица обязаны быть зарегистрированы в FSMA.
• Рассмотрение жалоб потребителей на действия финансовых организаций.
• Проведение информационных кампаний для повышения финансовой грамотности населения (в том числе по вопросам инвестиций, кредитования, страхования).
• Ведение «чёрного списка» недобросовестных участников рынка, включая компании, не имеющие лицензии на работу в Бельгии (так называемые «финансовые пирамиды» и мошеннические схемы).

Надзор за деятельностью инвестиционных компаний и управляющих активами

• Лицензирование и текущий контроль за инвестиционными фирмами, управляющими компаниями, альтернативными инвестиционными фондами.
• Проверка соблюдения требований по достаточности капитала, управлению рисками и раскрытию информации.

Борьба с финансовыми преступлениями

• Контроль за соблюдением законодательства о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT) в отношении поднадзорных организаций.
• Взаимодействие с бельгийской прокуратурой и подразделением финансовой разведки (CTIF-CFI).

Международное сотрудничество

• Участие в работе Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и других органов Европейского союза.
• Заключение меморандумов о взаимопонимании с регуляторами других стран (в том числе с Центральным банком Российской Федерации — до введения санкционных ограничений).

Полномочия и санкции

FSMA обладает правом применять меры административного воздействия к нарушителям финансового законодательства:

• Вынесение предупреждений и предписаний об устранении нарушений.
• Наложение административных штрафов. Максимальный размер штрафа для юридических лиц может достигать 10% от годового оборота или 5 миллионов евро (в зависимости от тяжести нарушения).
• Приостановление или аннулирование лицензий.
• Запрет на осуществление определённых видов деятельности.
• Обращение в суд с иском о принудительной ликвидации компании или о запрете на распространение информации.

Решения FSMA могут быть обжалованы в Совете по спорам о финансовом регулировании (Conseil des différends financiers), а затем — в Государственном совете Бельгии.

Взаимодействие с другими регуляторами

FSMA работает в тесной координации с Национальным банком Бельгии (NBB), который отвечает за пруденциальный надзор. Существует меморандум о разделении полномочий, а также совместные комитеты для обмена информацией. На уровне Европейского союза FSMA участвует в работе ESMA, Европейского банковского управления (EBA) и Европейского управления по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA). В рамках международных организаций (IOSCO, МОКЦБ) FSMA представляет интересы Бельгии.

Критика и вызовы

Деятельность FSMA неоднократно подвергалась критике со стороны участников рынка и правозащитных организаций. Основные претензии:

• Недостаточная скорость реагирования на жалобы потребителей, особенно в случаях с мошенническими схемами, работающими через интернет.
• Чрезмерная бюрократизация процесса лицензирования, что, по мнению некоторых брокеров, создаёт барьеры для входа на рынок.
• Ограниченные возможности по пресечению деятельности иностранных компаний, не имеющих лицензии, но оказывающих услуги бельгийским резидентам через онлайн-платформы.

В 2022–2023 годах FSMA активизировала борьбу с нелегальными криптовалютными платформами, выпустив несколько предупреждений и добившись блокировки ряда сайтов. Однако эффективность таких мер остаётся предметом дискуссий.

Интересные факты

• FSMA является одним из немногих регуляторов в Европе, который ведёт публичный реестр всех финансовых посредников, имеющих право работать на территории страны. Этот реестр доступен на официальном сайте комиссии.
• В 2023 году FSMA запустила мобильное приложение для потребителей, позволяющее проверять лицензию финансовой компании и подавать жалобы в электронном виде.
• Ежегодно FSMA публикует отчёт о своей деятельности, в котором подробно описываются все выявленные нарушения и наложенные санкции.

Источники

• Закон от 2 августа 2002 года о надзоре за финансовым сектором и финансовых услугах (Бельгия).
• Официальный сайт FSMA (www.fsma.be).
• Годовые отчёты FSMA за 2011–2023 годы.
• Публикации Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) о национальных регуляторах.
• Материалы Совета по спорам о финансовом регулировании Бельгии.