OpenView Venture Partners

OpenView Venture Partners — это американская венчурная инвестиционная компания, специализирующаяся на инвестициях в расширяющиеся (growth-stage) компании, работающие в сфере разработки программного обеспечения для бизнеса (B2B SaaS). Фонд был основан в 2006 году и базируется в Бостоне, штат Массачусетс. OpenView известен своим операционным подходом к инвестированию, предоставляя портфельным компаниям не только капитал, но и активную поддержку в области маркетинга, продаж, развития продуктов и управления персоналом.

История

Компания была основана в 2006 году Скоттом Максвеллом (Scott Maxwell), который ранее работал в венчурной фирме Insight Partners. Первоначальный фокус OpenView был направлен на инвестиции в компании, которые уже достигли определённого уровня дохода (обычно от 1 до 10 миллионов долларов годового повторяющегося дохода, ARR), но нуждались в масштабировании.

В 2010-х годах OpenView стал одним из активных игроков на рынке B2B SaaS, инвестируя в такие компании, как Datadog (провайдер облачного мониторинга), Calendly (сервис для планирования встреч), HubSpot (платформа для входящего маркетинга) и Instructure (разработчик образовательной платформы Canvas). В 2019 году OpenView привлёк свой шестой по счёту фонд объёмом 570 миллионов долларов, а в 2022 году — седьмой фонд на 700 миллионов долларов.

Инвестиционная стратегия

Фокус на стадии роста

OpenView не занимается инвестициями на ранних стадиях (посевные или раунды A). Основные инвестиции приходятся на стадии Series B, C и D, когда у компании уже есть проверенный продукт, стабильный поток клиентов и доход от 1 до 10 миллионов долларов ARR. Фонд вкладывает от 5 до 40 миллионов долларов на компанию.

Операционная модель

Ключевое отличие OpenView от многих других венчурных фондов — наличие собственной операционной команды (Venture Services Team). Эта команда состоит из экспертов в области маркетинга, продаж, развития продуктов, управления персоналом и финансов. Они работают напрямую с портфельными компаниями, помогая им оптимизировать процессы, внедрять лучшие практики и ускорять рост. OpenView известен своей программой «Product-Led Growth» (рост, основанный на продукте), в рамках которой консультирует компании по внедрению freemium-моделей, вирусных циклов и улучшению пользовательского опыта.

Критерии отбора

Фонд ищет компании, которые:

• Разрабатывают программное обеспечение для бизнеса (B2B SaaS).
• Имеют сильное соответствие продукта рынку (product-market fit).
• Обладают высоким потенциалом для масштабирования (адресный рынок не менее 1 миллиарда долларов).
• Управляются амбициозными и опытными основателями.

Портфель и известные инвестиции

OpenView инвестировал в более чем 70 компаний. Среди наиболее известных:

• Datadog — платформа для мониторинга облачных приложений и инфраструктуры. Компания вышла на IPO в 2019 году.
• Calendly — сервис для автоматизации планирования встреч. OpenView был одним из первых институциональных инвесторов.
• HubSpot — платформа для входящего маркетинга, продаж и обслуживания клиентов. OpenView участвовал в раунде Series B.
• Instructure — разработчик системы управления обучением Canvas. Компания была продана в 2019 году.
• Canva — графический редактор для дизайна (инвестиция была сделана на поздней стадии).
• Airtable — платформа для создания баз данных и совместной работы (участие в раунде Series B).
• Pendo — платформа для аналитики и управления продуктами.
• Salesloft — платформа для автоматизации продаж.

Исследования и контент

OpenView известен своими отраслевыми исследованиями и публикациями. Фонд ежегодно выпускает отчёты, такие как «SaaS Benchmarks Report» и «Product-Led Growth Report», которые широко цитируются в индустрии. Кроме того, OpenView ведёт блог и подкаст, посвящённые вопросам масштабирования B2B-компаний, управления продуктами и венчурного инвестирования.

Критика

Как и многие крупные венчурные фонды, OpenView подвергался критике за активное вмешательство в операционную деятельность портфельных компаний. Некоторые основатели отмечали, что операционная команда фонда может навязывать свои методы работы, которые не всегда подходят для конкретного бизнеса. Также отмечалось, что фокус на быстром росте и масштабировании может приводить к перерасходу средств и снижению эффективности в долгосрочной перспективе.

Примечания

• OpenView не следует путать с OpenView Security Partners — компанией, занимающейся физической безопасностью.
• Фонд не инвестирует в компании, работающие в сфере криптовалют, блокчейна или жёстких технологий (hard tech).

Источники

• Официальный сайт OpenView Venture Partners
• Отчёт «SaaS Benchmarks Report» (2023)
• Публикации в изданиях TechCrunch, Crunchbase News, Forbes
• Интервью со Скоттом Максвеллом (основателем) на подкасте «The Twenty Minute VC»