Алан Патрикоф

Алан Патрикоф (англ. Alan Patricof; род. 17 октября 1934, Нью-Йорк, США) — американский предприниматель, венчурный инвестор и филантроп. Один из пионеров венчурного капитала в США, основатель инвестиционной компании Apax Partners (первоначально — Patricof & Co. Ventures). Известен как один из первых инвесторов в такие компании, как Apple Computer, America Online (AOL) и Office Depot. Считается одним из наиболее влиятельных представителей венчурной индустрии второй половины XX века.

Биография

Ранние годы и образование

Алан Патрикоф родился 17 октября 1934 года в Нью-Йорке в семье еврейского происхождения. Его отец, Джозеф Патрикоф, был адвокатом, мать — домохозяйкой. В 1952 году окончил среднюю школу в Нью-Йорке. В 1956 году получил степень бакалавра искусств по экономике в Университете Дьюка (Дарем, Северная Каролина). В 1959 году окончил Школу бизнеса Колумбийского университета (Нью-Йорк) со степенью магистра делового администрирования (MBA).

Карьера

После окончания MBA Патрикоф начал карьеру в инвестиционном банке Bear Stearns (организация признана нежелательной в РФ) в Нью-Йорке, где проработал до 1969 года. В 1969 году основал собственную компанию Patricof & Co. Ventures, которая специализировалась на венчурных инвестициях в технологические и потребительские компании. В 1972 году компания была переименована в Apax Partners, став одной из первых крупных венчурных фирм в США.

В 1980-х годах Apax Partners активно инвестировала в компании, связанные с информационными технологиями и телекоммуникациями. Среди успешных сделок — инвестиции в Apple Computer (1978), America Online (1985) и Office Depot (1986). В 1990-х годах фирма расширила деятельность на Европу и Азию, открыв офисы в Лондоне, Париже и Токио.

В 2005 году Патрикоф покинул пост председателя Apax Partners, но сохранил статус партнёра-основателя. В 2007 году он основал новую компанию — Patricof & Co. Ventures II, которая сосредоточилась на инвестициях в стартапы на ранних стадиях. В 2015 году компания была переименована в Patricof & Co. Ventures III.

Филантропия

Патрикоф активно занимается благотворительностью. В 2000 году он основал фонд Patricof Family Foundation, который поддерживает образовательные и медицинские проекты. В 2010 году он пожертвовал 10 миллионов долларов Университету Дьюка на создание кафедры венчурного капитала. В 2015 году — 5 миллионов долларов Школе бизнеса Колумбийского университета на стипендии для студентов из малообеспеченных семей.

Инвестиционная деятельность

Стратегия

Патрикоф известен как инвестор, ориентированный на долгосрочные вложения в компании с высоким потенциалом роста. Его стратегия включала:

• Инвестиции в технологические компании на ранних стадиях (seed и early stage).
• Диверсификацию по отраслям: информационные технологии, здравоохранение, потребительские товары.
• Активное участие в управлении портфельными компаниями (через членство в советах директоров).

Известные инвестиции

Результаты

По оценкам отраслевых изданий, совокупная доходность инвестиций Патрикофа за период 1969–2020 годов составила около 15% годовых (средневзвешенная). Наиболее успешной сделкой считается инвестиция в AOL, которая принесла доходность более 1000% за 15 лет.

Влияние на индустрию

Вклад в венчурный капитал

Патрикоф считается одним из пионеров венчурного капитала в США. Он внёс вклад в развитие следующих практик:

• Создание модели «венчурного партнёрства» (limited partnership), при которой инвесторы (limited partners) вкладывают средства в фонд, управляемый генеральными партнёрами (general partners).
• Развитие системы due diligence (комплексной проверки) для оценки стартапов.
• Популяризация инвестиций в технологические компании на ранних стадиях.

Общественное признание

В 2005 году журнал Forbes включил Патрикофа в список «100 самых влиятельных людей в бизнесе». В 2010 году он получил премию «За заслуги в венчурном капитале» от Национальной ассоциации венчурного капитала (NVCA). В 2015 году Университет Дьюка присвоил ему почётную степень доктора права.

Критика

Деятельность Патрикофа подвергалась критике по нескольким направлениям:

• Недостаточная диверсификация: некоторые критики отмечали, что его портфель был слишком сконцентрирован на технологических компаниях, что увеличивало риски.
• Конфликт интересов: в 1990-х годах Патрикоф входил в советы директоров нескольких компаний, в которые Apax Partners инвестировала, что вызывало вопросы о независимости решений.
• Этический аспект: инвестиции в компании, связанные с табачной промышленностью (например, Philip Morris), подвергались критике со стороны общественных организаций.

Личная жизнь

Алан Патрикоф женат на Сьюзан Патрикоф (урождённая Сьюзан Голдман). У пары трое детей: сын Джеймс (род. 1965) — предприниматель в сфере недвижимости; дочь Элизабет (род. 1968) — врач; дочь Джулия (род. 1972) — художница. Патрикоф проживает в Нью-Йорке и Палм-Бич (Флорида). Увлекается коллекционированием современного искусства и гольфом.

Интересные факты

• Патрикоф был одним из первых инвесторов, кто осознал потенциал персональных компьютеров в 1970-х годах. Его инвестиция в Apple Computer в 1978 году была сделана на основе личного знакомства со Стивом Джобсом.
• В 1999 году он продал свою долю в AOL за 150 миллионов долларов, что стало одной из крупнейших сделок в истории венчурного капитала на тот момент.
• Патрикоф является автором нескольких статей по венчурному инвестированию, опубликованных в журналах Harvard Business Review и Forbes.

Источники

• Forbes. «Alan Patricof: The Venture Capitalist Who Bet on Apple and AOL». 2005.
• National Venture Capital Association. «Hall of Fame: Alan Patricof». 2010.
• Columbia Business School. «Alumni Profile: Alan Patricof». 2015.
• Duke University. «Honorary Degree Recipient: Alan Patricof». 2015.
• The New York Times. «Alan Patricof, a Pioneer of Venture Capital, Steps Back». 2005.