Александр Элдер

Александр Элдер (род. 5 марта 1950, Ленинград, СССР) — американский трейдер, писатель и педагог в области биржевой торговли, автор книг по техническому анализу и психологии трейдинга. Наибольшую известность получил благодаря книге «Как играть и выигрывать на бирже» (англ. Trading for a Living), которая стала одним из наиболее популярных учебных пособий для частных инвесторов. Элдер разработал ряд собственных технических индикаторов (в частности, индекс относительной силы Элдера, индикатор «Медвежья сила» и «Бычья сила»), а также предложил систему управления рисками, основанную на принципе «2 %» и «6 %».

Биография

Ранние годы и образование

Александр Элдер родился в Ленинграде в еврейской семье. Его отец был инженером, мать — преподавателем английского языка. В 1967 году поступил в Ленинградский государственный университет на медицинский факультет. Во время учёбы увлёкся психологией и нейрофизиологией. В 1971 году, ещё будучи студентом, эмигрировал в Израиль, где продолжил медицинское образование. В 1975 году окончил медицинский факультет Еврейского университета в Иерусалиме, получив степень доктора медицины (M.D.).

Карьера в психиатрии

После получения диплома Элдер проходил интернатуру по психиатрии в больнице «Шаарей Цедек» в Иерусалиме, затем работал в психиатрической клинике в Нью-Йорке. В 1978 году он переехал в США, где получил лицензию на врачебную практику. В течение нескольких лет занимался клинической психиатрией, специализируясь на лечении зависимостей и пограничных расстройств личности. Опыт работы с пациентами, страдающими игровой зависимостью, впоследствии повлиял на его подход к психологии трейдинга.

Переход к биржевой торговле

В начале 1980-х годов Элдер заинтересовался фондовым рынком. Первоначально он торговал через брокерские компании, используя методы технического анализа. В 1985 году оставил медицинскую практику и полностью посвятил себя трейдингу. В 1986 году основал компанию Financial Trading Seminars, Inc., которая начала проводить обучающие семинары для трейдеров. В 1987 году опубликовал свою первую книгу «Как играть и выигрывать на бирже», которая была переведена на несколько языков и выдержала множество переизданий.

Педагогическая и писательская деятельность

С конца 1980-х годов Элдер активно выступает на конференциях по техническому анализу, ведёт колонки в журналах Futures и Technical Analysis of Stocks & Commodities. В 1993 году основал интернет-портал Elder.com, где публикует аналитические материалы и обучающие курсы. В 2000-х годах выпустил книги «Биржевые секреты» (Come into My Trading Room) и «Основы биржевой торговли» (The New Trading for a Living), которые стали продолжением его первой работы.

Основные идеи и вклад в трейдинг

Психология трейдинга

Элдер одним из первых среди практикующих трейдеров систематически применил психиатрические знания к биржевой торговле. Он утверждал, что основная причина убытков частных инвесторов — не недостаток знаний, а эмоциональная нестабильность (жадность, страх, надежда). В своих книгах он выделил три ключевых аспекта успешного трейдинга:

• Психология — способность контролировать эмоции и следовать плану.
• Управление капиталом — правила риска и диверсификации.
• Технический анализ — инструменты для принятия решений.

Правило «2 %» и «6 %»

Элдер разработал простую систему управления рисками, которая получила широкое распространение среди розничных трейдеров:

• Правило 2 % — риск на одну сделку не должен превышать 2 % от торгового капитала. Это ограничение позволяет пережить серию убыточных сделок без катастрофических потерь.
• Правило 6 % — если суммарный убыток за месяц достигает 6 % от капитала, торговля прекращается до конца месяца. Это предотвращает «погоню за потерями» (revenge trading).

Технические индикаторы

Элдер ввёл в практический трейдинг несколько оригинальных индикаторов, основанных на скользящих средних и осцилляторах:

• Индекс относительной силы Элдера (Elder-Ray Index) — измеряет разницу между ценой закрытия и экспоненциальной скользящей средней (EMA) за 13 периодов. Показывает силу быков (бычья сила) и медведей (медвежья сила).
• Бычья сила (Bull Power) — разница между максимальной ценой за период и 13-периодной EMA. Положительные значения указывают на доминирование покупателей.
• Медвежья сила (Bear Power) — разница между минимальной ценой за период и 13-периодной EMA. Отрицательные значения указывают на доминирование продавцов.
• Индикатор «Тройное дно» (Triple Screen Trading System) — многофреймовый подход, при котором для анализа используются три временных масштаба (долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный). Элдер рекомендовал применять его для определения точек входа и выхода.

Система «Тройной экран»

Одним из наиболее известных методов Элдера является система «Тройной экран» (Triple Screen), впервые описанная в книге «Как играть и выигрывать на бирже». Она предполагает использование трёх временных фреймов:

1. Долгосрочный тренд (например, недельный график) — определяет направление основной тенденции.
2. Среднесрочный тренд (дневной график) — ищет точки входа в направлении долгосрочного тренда.
3. Краткосрочный тренд (часовой или 15-минутный график) — уточняет момент входа.

Элдер рекомендовал использовать осцилляторы (например, стохастик или RSI) для выявления перекупленности или перепроданности на среднесрочном графике, а затем открывать позиции в сторону долгосрочного тренда.

Критика и ограничения

Несмотря на широкую популярность, подходы Элдера подвергались критике со стороны профессиональных трейдеров и академических исследователей. Основные замечания:

• Упрощение психологии — некоторые критики считают, что правила «2 %» и «6 %» не учитывают индивидуальные особенности торговых стратегий и могут быть слишком консервативными для агрессивных трейдеров.
• Субъективность индикаторов — индикаторы Элдера, как и большинство осцилляторов, дают ложные сигналы на боковых рынках.
• Отсутствие эмпирических доказательств — эффективность системы «Тройной экран» не подтверждена независимыми статистическими исследованиями.
• Противоречивость рекомендаций — в разных книгах Элдер давал не всегда согласующиеся советы по управлению капиталом и выбору инструментов.

Тем не менее, его работы остаются востребованными среди начинающих трейдеров благодаря доступному языку и систематизированному изложению материала.

Основные книги

• «Как играть и выигрывать на бирже» (Trading for a Living, 1987) — наиболее известная работа, переведена на 12 языков.
• «Биржевые секреты» (Come into My Trading Room, 2002) — практическое руководство по трейдингу с акцентом на управление рисками.
• «Основы биржевой торговли» (The New Trading for a Living, 2014) — обновлённая версия первой книги с учётом современных технологий.
• «Трейдинг с доктором Элдером» (The Elder Method, 2005) — сборник статей и интервью.
• «Как зарабатывать на бирже» (Sell and Sell Short, 2006) — посвящена технике коротких продаж.

Интересные факты

• Александр Элдер является гражданином США с 1983 года.
• Он активно занимается благотворительностью, поддерживая программы по лечению наркозависимости в Израиле и США.
• В 2010 году Элдер основал онлайн-школу трейдинга Elder Academy, которая проводит вебинары и курсы на русском и английском языках.
• В своих книгах он часто использует примеры из собственной торговой практики, в том числе убыточных сделок, что делает материал более доверительным для читателей.

Источники

• Elder, A. (1987). Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management. John Wiley & Sons.
• Elder, A. (2002). Come into My Trading Room: A Complete Guide to Trading. John Wiley & Sons.
• Elder, A. (2014). The New Trading for a Living. John Wiley & Sons.
• Murphy, J. J. (1999). Technical Analysis of the Financial Markets. New York Institute of Finance.
• Schwager, J. D. (1989). Market Wizards: Interviews with Top Traders. HarperBusiness.
• Elder, A. (2005). The Elder Method: Trading the Stock Market with Dr. Elder. Financial Trading Seminars.