AXA Investment Managers

AXA Investment Managers — французская инвестиционная компания, один из крупнейших в мире институциональных управляющих активами. Входит в состав страховой группы AXA. Компания предоставляет услуги по управлению активами для институциональных клиентов, страховых компаний, пенсионных фондов и частных инвесторов, специализируясь на управлении акциями, облигациями, недвижимостью, альтернативными инвестициями и структурированными продуктами.

История

Компания была основана в 1994 году как дочернее подразделение страховой группы AXA, образованной в 1985 году путём слияния нескольких французских страховых обществ. Изначально AXA Investment Managers занималась управлением инвестиционными портфелями самой страховой группы, но вскоре начала привлекать внешних клиентов.

В 1990-е годы компания активно расширяла присутствие в Европе, а затем и в Азии. В 2000-х годах произошла серия поглощений: в 2005 году AXA Investment Managers приобрела британскую компанию по управлению активами Threadneedle Asset Management, что укрепило её позиции на рынке Великобритании. В 2010-х годах компания сосредоточилась на развитии направлений альтернативных инвестиций, включая инфраструктуру и частный капитал.

В 2021 году AXA Group объявила о стратегическом пересмотре своего инвестиционного бизнеса, что привело к выделению части активов и реорганизации структуры. В 2023 году AXA Investment Managers завершила сделку по приобретению американской компании по управлению активами, что усилило её присутствие на североамериканском рынке.

Структура и управление

AXA Investment Managers является дочерним обществом группы AXA, но функционирует как самостоятельная управляющая компания со своим советом директоров и исполнительным руководством. Головной офис расположен в Париже (Франция). Компания имеет представительства в более чем 20 странах мира, включая Великобританию, США, Германию, Японию, Сингапур и Австралию.

По состоянию на 2024 год, под управлением AXA Investment Managers находились активы на сумму около 850 миллиардов евро. Компания насчитывает более 2500 сотрудников, из которых около 500 — инвестиционные специалисты.

Основные направления деятельности

Управление акциями

Компания управляет портфелями акций публичных компаний по всему миру, включая развитые и развивающиеся рынки. Используются как активные, так и пассивные стратегии. В рамках активного управления AXA Investment Managers применяет фундаментальный анализ, количественные модели и ESG-критерии (экологические, социальные и управленческие факторы).

Управление облигациями

Подразделение по управлению долговыми инструментами охватывает государственные, корпоративные и высокодоходные облигации, а также инструменты денежного рынка. Компания является одним из крупнейших управляющих облигациями в Европе.

Инвестиции в недвижимость

AXA Investment Managers — один из ведущих управляющих активами в сфере коммерческой недвижимости. Портфель включает офисные здания, торговые центры, логистические объекты и жилую недвижимость в Европе, Азии и Северной Америке. По состоянию на 2023 год, стоимость активов в недвижимости превышала 70 миллиардов евро.

Альтернативные инвестиции

Компания активно развивает направления частного капитала (private equity), инфраструктурных инвестиций, хедж-фондов и природных ресурсов. В 2022 году было запущено несколько фондов, ориентированных на возобновляемую энергетику и цифровую инфраструктуру.

Структурированные продукты

AXA Investment Managers предлагает клиентам индивидуальные инвестиционные решения, включая структурированные ноты, деривативы и стратегии с защитой капитала.

ESG и устойчивое развитие

AXA Investment Managers является одним из пионеров в области интеграции ESG-факторов в инвестиционный процесс. Компания входит в состав инициативы «Принципы ответственного инвестирования» (UN PRI) с 2006 года. В 2020 году компания объявила о цели достижения углеродной нейтральности своих портфелей к 2050 году.

С 2021 года AXA Investment Managers применяет политику исключения инвестиций в компании, связанные с производством табака, угольной энергетикой и некоторыми видами вооружений. Компания также активно участвует в диалоге с эмитентами по вопросам климатической отчётности и социальной ответственности.

Критика и споры

В 2022 году компания столкнулась с критикой со стороны экологических организаций за недостаточные темпы декарбонизации портфелей. В ответ AXA Investment Managers опубликовала обновлённую климатическую стратегию, предусматривающую увеличение доли «зелёных» инвестиций до 30% к 2025 году.

В 2023 году компания была оштрафована французским регулятором финансовых рынков (AMF) на сумму 2 миллиона евро за нарушения в процедурах раскрытия информации о ESG-рейтингах. AXA Investment Managers признала технические ошибки и приняла меры по их устранению.

Влияние на рынок

AXA Investment Managers входит в десятку крупнейших управляющих активами в Европе и в двадцатку в мире. Компания оказывает значительное влияние на корпоративное управление через голосование на собраниях акционеров и диалог с менеджментом компаний-эмитентов. В 2023 году компания проголосовала против переизбрания советов директоров в 12% случаев на собраниях акционеров.

Источники

• Официальный сайт AXA Investment Managers (axa-im.com)
• Годовые отчёты группы AXA за 2020–2023 годы
• Данные французского регулятора финансовых рынков (AMF) за 2023 год
• Публикации инициативы UN PRI (Principles for Responsible Investment)
• Аналитические отчёты Morningstar и Bloomberg по управляющим компаниям