DefiLlama: аналитическая платформа для DeFi¶

DefiLlama — это бесплатная аналитическая платформа с открытым исходным кодом, агрегирующая данные о заблокированных средствах (Total Value Locked, TVL) в протоколах децентрализованных финансов (DeFi) в различных блокчейн-сетях. Сервис предоставляет статистику по более чем 3000 протоколов и 400 сетей, являясь одним из наиболее авторитетных источников данных в индустрии благодаря своему некоммерческому характеру и методологии, устойчивой к манипуляциям.

¶История

Проект был основан в 2020 году анонимным разработчиком, известным под псевдонимом 0xngmi. Изначально платформа создавалась как альтернатива существовавшим на тот момент агрегаторам (таким как DeFi Pulse и CoinGecko), которые, по мнению сообщества, могли искажать данные или взимать плату с проектов за листинг. DefiLlama позиционировала себя как полностью независимый и прозрачный сервис: весь код платформы размещён в открытом репозитории на GitHub, а данные о TVL собираются напрямую из смарт-контрактов через публичные API.

Ключевым моментом в истории стало внедрение методологии «адаптеров» — специальных скриптов, которые каждый протокол или сторонний разработчик может предложить для корректного подсчёта своих средств. Это позволило платформе быстро масштабироваться: если в 2021 году отслеживалось около 200 протоколов, то к 2024 году их число превысило несколько тысяч. В 2022 году DefiLlama пережила внутренний конфликт, связанный с попыткой запуска собственного токена, однако инициатива была отклонена сообществом, а основатель подтвердил приверженность некоммерческой модели.

¶Методология расчёта TVL

Основной показатель, который отслеживает DefiLlama, — это TVL (Total Value Locked), то есть суммарная стоимость цифровых активов, заблокированных в смарт-контрактах протокола. Расчёт происходит путём умножения количества токенов в пуле ликвидности на их текущую рыночную цену в долларах США.

Ключевые принципы методологии:

• Прямой сбор данных: информация берётся непосредственно из ончейн-данных (состояния блокчейна), а не из заявлений самих проектов.
• Исключение двойного счёта: средства, размещённые в производных протоколах (например, ликвидные стейкинг-деривативы), не учитываются в базовом TVL родительского протокола, если они уже посчитаны в дочернем.
• Разделение на категории: платформа отделяет «чистый» TVL (собственные депозиты пользователей) от «заёмного» TVL (например, в протоколах кредитования, где средства могут быть повторно заложены).

В отличие от многих конкурентов, DefiLlama не включает в расчёты токены, добытые в рамках фарминга (стимулирующих программ), если они не были реально внесены в протокол, что делает показатели более консервативными и реалистичными.

¶Основные функции и разделы

Платформа предоставляет широкий спектр инструментов для анализа рынка DeFi.

¶Рейтинги протоколов

Главная страница сервиса отображает список протоколов, отсортированный по размеру TVL. Пользователь может фильтровать данные по конкретной блокчейн-сети (Ethereum, BNB Chain, Solana, Tron и другие), по типу протокола (DEX, кредитование, стейкинг, мосты) или по цепочке. Для каждого протокола доступна детальная страница с графиком изменения TVL за различные периоды (24 часа, 7 дней, 30 дней, 1 год).

¶Сравнение блокчейнов

Раздел Chains позволяет сравнить суммарный TVL всех децентрализованных приложений внутри одной сети. Это даёт представление о том, какой блокчейн доминирует в индустрии в данный момент. Исторические данные показывают миграцию капитала между сетями, например, переход активности с Ethereum на сети второго уровня (L2) в 2023–2024 годах.

¶Данные по стейблкоинам

DefiLlama отслеживает рыночную капитализацию и распределение стейблкоинов (USDT, USDC, DAI и другие) по сетям и эмитентам. Этот раздел полезен для оценки ликвидности в экосистеме.

¶Мониторинг доходности (Yield)

Раздел Yield позволяет находить возможности для получения пассивного дохода. Пользователи могут сортировать пулы ликвидности по процентной ставке (APY), сроку блокировки средств и уровню риска. Важной особенностью является расчёт «истинной» доходности, которая очищена от временных раздутых бонусов.

¶Прочие инструменты

Сервис также включает:

• Анализ хакерских атак: база данных инцидентов безопасности с указанием украденных сумм.
• Информацию о аирдропах: календарь и условия раздачи токенов.
• Отслеживание венчурных инвестиций: база данных о раундах финансирования блокчейн-стартапов.
• API и дашборды: возможность интеграции данных в сторонние приложения.

¶Криптовалютные сети и охват

По состоянию на 2025 год DefiLlama поддерживает подавляющее большинство публичных блокчейнов, включая основные сети первого уровня (Ethereum, Solana, Avalanche, Tron) и второго уровня (Arbitrum, Optimism, Base). Платформа также отслеживает сайдчейны и специализированные сети. Охват распространяется на тестовые сети, но данные по ним не отображаются в общих рейтингах.

¶Значение и влияние на индустрию

DefiLlama стала стандартом де-факто для оценки состояния рынка DeFi. Её данные цитируются крупнейшими финансовыми изданиями (Bloomberg, Reuters, The Block) и используются исследовательскими компаниями для составления отчётов. Открытый API позволяет проектам встраивать виджеты с показателями TVL на свои сайты.

Критики отмечают, что методология платформы не учитывает некоторые сложные финансовые конструкции, такие как репо-сделки или внебиржевые депозиты, что может приводить к занижению реального объёма заблокированных средств в отдельных протоколах. Тем не менее, консервативный подход DefiLlama считается более надёжным, чем завышенные данные маркетинговых отчётов самих проектов.

¶Собственный токен и управление

Несмотря на многочисленные обсуждения в сообществе, DefiLlama не имеет собственной криптовалюты и не проводила первичное размещение токенов (ICO). Проект финансируется за счёт добровольных пожертвований (грантов) от экосистемных фондов и частных лиц. Управление платформой осуществляется децентрализованно: решения о добавлении новых протоколов и изменении методологии принимаются через обсуждения в открытом репозитории и на Discord-сервере проекта.