Открыть сервисСервис
Главная → Блог → Форекс — мировой валютный рынок

Форекс — мировой валютный рынок

Форекс (от англ. Foreign Exchange Market, сокр. от «foreign exchange» — «иностранная валюта») — мировой внебиржевой рынок обмена валют, на котором устанавливаются рыночные курсы валютных пар и совершаются сделки купли-продажи валют. Форекс — один из самых ликвидных финансовых рынков мира: ежедневный объём торгов на нём превышает 7,5 трлн долларов США (по данным Банка международных расчётов, 2022 год). Рынок работает круглосуточно пять дней в неделю и не имеет единой центральной площадки — сделки заключаются через электронные торговые системы и межбанковские сети.

История

Валютный обмен существовал с момента появления денег, однако современный валютный рынок сформировался в XX веке. В 1944 году на Бреттон-Вудской конференции была создана система фиксированных обменных курсов, привязанных к доллару США, а доллар — к золоту по 35 долларов за унцию. В 1971 году США отказались от золотого стандарта, а в 1973 году Бреттон-Вудская система окончательно распалась — курсы валют перешли к плавающему режиму, что создало предпосылки для бурного развития валютного рынка.

В 1970-е годы появились первые электронные системы торговли валютой. В 1971 году в Лондоне был создан рынок Eurocurrency — валют вне национальных границ, что стало одним из толчков к формированию современного внебиржевого рынка. В 1980-е годы к валютным операциям активно подключились спекулятивные инвесторы и хеджеры, а с развитием интернета в 1990-е годы торговля на форекс стала доступна частным инвесторам.

Устройство рынка

Форекс — внебиржевой (OTC) рынок: сделки заключаются напрямую между контрагентами без посредничества центральной биржи. Основные участники рынка:

  • Крупные банки — формируют межбанковский рынок (interbank market), на котором заключается основная часть сделок;
  • Центральные банки — проводят валютные интервенции для стабилизации национальных валют;
  • Коммерческие компании и корпорации — используют рынок для хеджирования валютных рисков;
  • Инвестиционные фонды и хедж-фонды — совершают спекулятивные и инвестиционные операции;
  • Брокеры и дилеры — посредники, предоставляющие частным инвесторам доступ к рынку;
  • Частные трейдеры — индивидуальные участники, работающие через брокерские платформы.

Валютные пары на форекс котируются в виде двух валют: базовой и котируемой. Курс пары EUR/USD 1,10 означает, что 1 евро стоит 1,10 доллара. Крупнейшие по объёму торгов валютные пары — EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD и USD/CHF; они составляют основу ликвидности рынка.

Способы торговли

Частные инвесторы работают на форекс через брокерские компании, предоставляющие доступ к торговым платформам. Основные инструменты:

  • Спот-сделки — покупка или продажа валюты с расчётом в течение двух рабочих дней;
  • Форвардные и фьючерсные контракты — сделки с исполнением в будущем по заранее согласованной цене;
  • Опционы — контракты, дающие право (но не обязательство) купить или продать валюту по фиксированной цене;
  • Валютные свопы — обмен валют с обратной сделкой в будущем.

Часто торговля на форекс ведётся с использованием кредитного плеча (кредитного рычага), позволяющего управлять позициями, значительно превышающими собственный капитал трейдера. Плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и риск убытков.

Регулирование

В разных странах валютный рынок подлежит различной степени регулирования. В России деятельность брокеров на рынке форекс регулируется Федеральным законом № 460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (2015 год), который ограничил доступ розничных инвесторов к торговле валютными контрактами с использованием кредитного плеча. В 2016 году Центральный банк Российской Федерации ввёл обязательную аккредитацию брокеров, работающих с частными инвесторами. В США рынок контролирует Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), в Великобритании — Управление по финансовому регулированию (FCA).

Риски

Торговля на форекс связана со значительными рисками. По данным регуляторов, значительная часть розничных трейдеров несёт убытки: в России, по оценкам Центрального банка, до 90% частных участников рынка завершают торговлю с потерями. Основные источники рисков — высокая волатильность валютных курсов, использование кредитного плеча, а также недобросовестные брокеры, работающие вне правового поля.

Интересные факты

  • Форекс не имеет единого центра: основные объёмы торгов сосредоточены в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Сингапуре и Гонконге.
  • Доля доллара США в валютных операциях превышает 80% всех сделок на рынке.
  • Рынок работает 24 часа в сутки: торговые сессии следуют друг за другом по мере открытия финансовых центров Азии, Европы и Америки.

Источники

Похожие материалы

Заметили ошибку или не согласны с информацией в статье? Напишите нам support@bfometr.ru