Hummer Winblad Venture Partners

Hummer Winblad Venture Partners — американская венчурная компания, основанная в 1989 году. Специализируется на инвестициях на ранних стадиях развития компаний, работающих в сфере программного обеспечения. Фирма стала одной из первых венчурных организаций, целенаправленно сосредоточившихся исключительно на рынке программного обеспечения, а не на аппаратном обеспечении или полупроводниках. Штаб-квартира расположена в Сан-Франциско, штат Калифорния.

История

Компания была основана в 1989 году Энн Уинблад (Ann Winblad) и Джоном Хаммером (John Hummer). Оба основателя имели опыт предпринимательской деятельности в сфере программного обеспечения. Энн Уинблад была сооснователем компании Open Systems, Inc., занимавшейся разработкой бухгалтерского ПО для малого бизнеса, а Джон Хаммер ранее работал в Microsoft и был одним из первых инвесторов в стартапы Кремниевой долины.

Первоначальный капитал фонда составил 35 миллионов долларов. В 1990-е годы Hummer Winblad стала одним из наиболее заметных игроков на рынке венчурного финансирования в США, инвестируя в такие компании, как Arbor Software (позже Hyperion Solutions), NetObjects, и ряд других разработчиков ПО. В 1999 году компания привлекла средства для своего пятого фонда, объём которого составил 450 миллионов долларов.

В начале 2000-х годов, после краха доткомов, Hummer Winblad, как и многие другие венчурные фонды, столкнулась с трудностями. Ряд портфельных компаний обанкротились, а инвестиции в некоторые стартапы не принесли ожидаемой доходности. Тем не менее, фонд продолжил работу, сфокусировавшись на более консервативных подходах к оценке стартапов.

Инвестиционная стратегия

Hummer Winblad придерживается стратегии инвестирования на ранних стадиях (seed и Series A). Основной фокус — компании, разрабатывающие программное обеспечение для бизнеса (B2B), включая облачные технологии, аналитику данных, кибербезопасность и инструменты для разработчиков. Фонд, как правило, входит в совет директоров портфельных компаний и активно участвует в их стратегическом развитии.

Размер типичных инвестиций варьируется от 1 до 10 миллионов долларов на начальном этапе. Фонд предпочитает вести раунды финансирования или быть одним из первых крупных институциональных инвесторов.

Известные портфельные компании

Среди наиболее известных инвестиций Hummer Winblad:

• Arbor Software (позже Hyperion Solutions) — разработчик решений для бизнес-аналитики. Компания была приобретена Oracle Corporation в 2007 году за 3,3 миллиарда долларов.
• NetObjects — разработчик инструментов для веб-дизайна (NetObjects Fusion). В 2001 году компания была продана.
• Powersoft — разработчик средств разработки приложений (PowerBuilder). Приобретена Sybase в 1995 году.
• AdBrite (организация признана нежелательной в РФ) — платформа для интернет-рекламы. Признана нежелательной организацией в Российской Федерации в 2022 году.
• Spoke Software — разработчик решений для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM). Приобретена Salesforce в 2008 году.
• MuleSoft — разработчик платформы для интеграции приложений. Вышла на IPO в 2017 году, в 2018 году приобретена Salesforce за 6,5 миллиардов долларов. Hummer Winblad была одним из ранних инвесторов.

Ключевые фигуры

Энн Уинблад

Энн Уинблад (род. 1953) — сооснователь и управляющий партнёр. До основания фонда она работала в IBM и была сооснователем Open Systems. Она известна как одна из первых женщин-венчурных капиталистов в Кремниевой долине. Уинблад также входит в советы директоров нескольких публичных компаний, включая Microsoft (до 2020 года) и Electronic Arts.

Джон Хаммер

Джон Хаммер (род. 1950) — сооснователь и управляющий партнёр. До карьеры в венчурном бизнесе он был профессиональным баскетболистом, выступал за команду «Сиэтл Суперсоникс» в НБА. После завершения спортивной карьеры получил степень MBA в Стэнфордском университете и работал в Microsoft. В 2012 году он покинул пост управляющего партнёра, но остался советником фонда.

Критика

В 2000-е годы Hummer Winblad подвергалась критике за чрезмерно агрессивную инвестиционную политику в период пузыря доткомов. Некоторые аналитики отмечали, что фонд вкладывал средства в компании с сомнительными бизнес-моделями, что привело к значительным потерям после краха рынка. Кроме того, в 2010-е годы фонд столкнулся с трудностями в привлечении новых средств, что было связано с невысокой доходностью предыдущих фондов по сравнению с некоторыми другими венчурными фирмами.

Современное состояние

По состоянию на 2024 год Hummer Winblad продолжает управлять портфелем из нескольких десятков компаний и осуществлять новые инвестиции. Фонд управляет активами на сумму около 2 миллиардов долларов. В последние годы компания сосредоточилась на инвестициях в области искусственного интеллекта, машинного обучения и облачных вычислений. Среди недавних портфельных компаний — Starburst Data, Dremio и Sisu Data.

Источники

• Официальный сайт Hummer Winblad Venture Partners
• «The Venture Capital Cycle» by Paul Gompers and Josh Lerner
• «Done Deals: Venture Capitalists Tell Their Stories» by Udayan Gupta
• Публикации в The Wall Street Journal и Forbes
• Данные Crunchbase и PitchBook