Открыть сервис
Главная → Блог → Kleiner Perkins

Kleiner Perkins

Kleiner Perkins (также известная как Kleiner Perkins Caufield & Byers, KPCB) — американская венчурная компания, основанная в 1972 году в Менло-Парке, Калифорния. Специализируется на инвестициях на ранних стадиях в технологические стартапы, биотехнологии и зелёные технологии. Является одной из старейших и наиболее влиятельных венчурных фирм Кремниевой долины, известной финансированием таких компаний, как Amazon, Google, Genentech, Netscape и Twitter.

История

Основание и ранние годы (1972–1980)

Компания была основана в 1972 году Юджином Клейнером, Томом Перкинсом, Фрэнком Кофилдом и Бруком Байерсом. Юджин Клейнер ранее был сооснователем Fairchild Semiconductor, а Том Перкинс — сооснователем Hewlett-Packard. Первоначальное название фирмы отражало фамилии партнёров: Kleiner, Perkins, Caufield и Byers. Первый фонд компании составил 8 миллионов долларов. Одним из первых успешных вложений стала инвестиция в Genentech (1976 год) — компанию, основанную Робертом Свенсоном и Гербертом Бойером. Genentech стала пионером биотехнологической отрасли, а её IPO в 1980 году принесло Kleiner Perkins многократную прибыль.

Эпоха интернет-бума (1990-е)

В 1990-е годы Kleiner Perkins активно инвестировала в интернет-стартапы. Ключевым партнёром в этот период стал Джон Дорр, который присоединился к фирме в 1980 году. Под его руководством были профинансированы такие компании, как Sun Microsystems, Compaq, Lotus Development и Netscape. В 1995 году Netscape Communications провела одно из самых успешных IPO в истории, что укрепило репутацию Kleiner Perkins как ведущего инвестора в интернет-технологии. В 1999 году фирма участвовала в раунде финансирования Amazon.com, а также вложилась в Google (1999 год), что впоследствии стало одним из самых прибыльных венчурных инвестиций в истории.

Кризис доткомов и реструктуризация (2000–2010)

После краха доткомов в 2000–2001 годах Kleiner Perkins столкнулась с убытками по ряду инвестиций, но сохранила лидирующие позиции благодаря портфелю зрелых компаний. В 2000-х годах фирма расширила фокус на зелёные технологии (cleantech), создав специализированный фонд. Были профинансированы такие проекты, как Tesla Motors (2004 год), Nest Labs и Bloom Energy. Партнёры фирмы, включая Джона Дорра, активно лоббировали государственную поддержку возобновляемой энергетики в США.

Современный период (2010-е — настоящее время)

В 2010-е годы Kleiner Perkins столкнулась с критикой за недостаточную диверсификацию портфеля и упущенные возможности в таких областях, как социальные сети и мобильные приложения. В 2012 году фирма сменила название на Kleiner Perkins Caufield & Byers (KPCB), а в 2019 году — упростила до Kleiner Perkins. В 2018 году партнёр фирмы Мэри Микер, известный аналитик интернет-рынка, объявила об уходе. В 2020-х годах компания сосредоточилась на инвестициях в искусственный интеллект, биотехнологии и климатические технологии. Среди заметных сделок — участие в финансировании стартапов в области ИИ, таких как OpenAI (ранние раунды) и Databricks.

Структура и управление

Партнёрство

Kleiner Perkins традиционно функционирует как партнёрство с ограниченной ответственностью. Управляющие партнёры (general partners) принимают ключевые инвестиционные решения. На 2025 год в состав партнёров входят такие фигуры, как Мэми Каплан (бывший партнёр Accel), Илья Фушман, Бетси Коэн и другие. Фирма известна своей моделью «наставнического капитала», когда партнёры активно участвуют в управлении портфельными компаниями, предоставляя стратегические консультации и связи.

Фонды

Компания управляет серией венчурных фондов с различными стратегиями. Основные фонды:

Общий объём активов под управлением на 2024 год оценивался в 8–10 миллиардов долларов.

Инвестиционный портфель

Ключевые успехи

Kleiner Perkins известна рядом выдающихся инвестиций, которые стали основой для крупнейших технологических компаний мира:

Другие заметные компании

В портфель также входят: Sun Microsystems, Compaq, Lotus Development, AOL (частично), Nest Labs (приобретён Google), Bloom Energy, Zynga, Square, Uber (ранние раунды), Instacart, DoorDash, Ring, Slack и многие другие.

Провалы и спорные инвестиции

Не все инвестиции были успешными. Среди заметных неудач: Webvan (обанкротился в 2001 году), Kozmo.com, Segway, а также ряд стартапов в области cleantech, не достигших коммерческого успеха. В 2012–2014 годах фирма столкнулась с критикой за чрезмерное увлечение зелёными технологиями, что привело к убыткам по некоторым фондам.

Критика и судебные разбирательства

Иск Эллен Пао

В 2012 году бывший партнёр Kleiner Perkins Эллен Пао подала иск против фирмы, обвинив её в гендерной дискриминации. Судебный процесс в 2015 году привлёк широкое внимание СМИ. Пао утверждала, что её лишили повышения и бонусов из-за пола. Суд присяжных в Калифорнии встал на сторону Kleiner Perkins, отклонив все обвинения. Тем не менее, дело вызвало общественную дискуссию о гендерном неравенстве в венчурной индустрии.

Влияние на Кремниевую долину

Kleiner Perkins неоднократно критиковалась за недостаточное разнообразие среди партнёров и портфельных компаний. По данным на 2020 год, доля женщин среди партнёров составляла менее 20%, а инвестиции в стартапы, основанные женщинами или представителями меньшинств, были непропорционально малы по сравнению с общей долей рынка.

Влияние на индустрию

Kleiner Perkins считается одной из «великих» венчурных фирм Кремниевой долины, наряду с Sequoia Capital и Accel. Она сыграла ключевую роль в развитии биотехнологической отрасли (через Genentech), интернет-экономики (через Netscape, Amazon, Google) и зелёных технологий. Модель «наставнического капитала», внедрённая фирмой, стала стандартом для многих венчурных компаний. Партнёры Kleiner Perkins, такие как Джон Дорр, активно участвуют в формировании государственной политики в области технологий и энергетики.

См. также

Источники

BFOmetr — база данных и аналитика по компаниям России.

На главную BFOmetr →

Похожие материалы