Межбанковский механизм БРИКС

Межбанковский механизм БРИКС — это совокупность институтов, инструментов и соглашений, созданных в рамках межгосударственного объединения БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР, а также присоединившиеся в 2024—2025 годах Египет, Иран, ОАЭ, Саудовская Аравия, Эфиопия, Индонезия и другие) для содействия взаимной торговле, инвестициям, финансовой стабильности и экономическому сотрудничеству между странами-участницами. Основу механизма составляют Новый банк развития (НБР) и Пул условных валютных резервов (ПУВР), а также двусторонние и многосторонние соглашения о расчётах в национальных валютах, развитие альтернативных платёжных систем и координация валютно-финансовой политики.

История создания

Предпосылки и инициативы

Идея создания собственного финансового института возникла на фоне недовольства стран БРИКС доминированием доллара США в мировой финансовой системе, а также недостаточной представленностью развивающихся экономик в руководстве Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка. В 2012 году на саммите в Нью-Дели лидеры стран БРИКС поручили министрам финансов изучить возможность создания банка развития.

Основание Нового банка развития (НБР)

На VI саммите БРИКС в Форталезе (Бразилия) 15 июля 2014 года было подписано Соглашение о создании Нового банка развития (НБР) со штаб-квартирой в Шанхае (Китай). Первоначальный уставной капитал составил 100 млрд долларов США (50 млрд — оплаченный, 50 млрд — гарантированный). Каждая из пяти стран-основательниц внесла равную долю — по 10 млрд долларов. Первым президентом банка стал представитель Индии Кундапур Ваман Каматх. Банк начал операционную деятельность в 2016 году.

Создание Пула условных валютных резервов (ПУВР)

Одновременно с НБР было подписано Соглашение о создании Пула условных валютных резервов (Contingent Reserve Arrangement, CRA) — механизма взаимной валютной поддержки, призванного предотвращать кризисы ликвидности в странах-участницах. Общий объём пула составил 100 млрд долларов США. Китай внёс 41 млрд, Россия, Индия и Бразилия — по 18 млрд, ЮАР — 5 млрд.

Расширение и развитие

После присоединения новых членов в 2024—2025 годах состав участников НБР и ПУВР расширился. В 2025 году в НБР вошли Бангладеш, Египет, Иран, ОАЭ, Саудовская Аравия, Эфиопия, Индонезия и другие страны. Уставной капитал НБР был увеличен до 120 млрд долларов. В 2023 году президентом НБР стала бывший президент Бразилии Дилма Русеф.

Структура и институты

Новый банк развития (НБР)

НБР — многосторонний банк развития, финансирующий инфраструктурные и устойчивые проекты в странах-членах. Банк предоставляет кредиты, гарантии, участвует в проектном финансировании. Приоритетные направления: возобновляемая энергетика, транспорт, водоснабжение, цифровая инфраструктура, урбанизация. НБР активно привлекает средства через выпуск облигаций, в том числе в национальных валютах стран-участниц (например, в юанях, рублях, рупиях).

Пул условных валютных резервов (ПУВР)

ПУВР — это механизм, дополняющий глобальную финансовую «подушку безопасности» МВФ. Страна-участница, столкнувшаяся с проблемами платёжного баланса или валютным кризисом, может обратиться за краткосрочной валютной поддержкой. При этом до 30% суммы (для стран-основательниц) может быть выделено без обязательной программы МВФ (так называемая «независимая часть»). Для новых членов доля независимой части может быть меньше.

Двусторонние своп-линии

Помимо многосторонних инструментов, страны БРИКС активно заключают двусторонние соглашения о валютных свопах (swap lines) между центральными банками. Например, Народный банк Китая и Банк России имеют соглашение о свопе в юанях и рублях на сумму до 150 млрд юаней. Аналогичные соглашения существуют между Китаем и Индией, Китаем и Бразилией. Эти линии позволяют проводить расчёты в национальных валютах, минуя доллар.

Инструменты и механизмы

Расчёты в национальных валютах

Одним из ключевых направлений является увеличение доли торговых расчётов в национальных валютах (юань, рубль, рупия, реал, ранд, а также валюты новых членов). Для этого создаются корреспондентские счета между банками стран БРИКС, развиваются системы прямых конвертаций (например, рубль — юань, рубль — рупия). В 2023 году доля расчётов в национальных валютах между Россией и Китаем превысила 80% от общего объёма двусторонней торговли.

Альтернативные платёжные системы

В рамках БРИКС обсуждается создание собственной платёжной системы, альтернативной SWIFT и системе межбанковских сообщений. В 2024 году была запущена пилотная версия системы BRICS Pay — платформы для мгновенных переводов и платежей с использованием цифровых валют центральных банков (CBDC). Также развивается взаимодействие национальных платёжных систем (российская СПФС, китайская CIPS, индийская UPI, бразильская PIX).

Цифровые валюты центральных банков (CBDC)

Страны БРИКС активно исследуют и внедряют цифровые валюты. Китай запустил цифровой юань (e-CNY) в широкое обращение. Россия разрабатывает цифровой рубль. Индия тестирует цифровую рупию. В 2024 году было объявлено о создании мультивалютной платформы mBridge с участием центральных банков Китая, Таиланда, ОАЭ и Гонконга (не входящего в БРИКС), которая позволяет проводить расчёты в CBDC без посредников.

Применение и значение

Для стран-участниц

Межбанковский механизм БРИКС позволяет диверсифицировать валютные резервы, снизить зависимость от доллара и евро, уменьшить риски санкционного давления, а также получить доступ к финансированию инфраструктурных проектов на более выгодных условиях, чем в западных банках. Для России, столкнувшейся с санкциями, механизм стал важным каналом для внешней торговли и инвестиций.

Для глобальной финансовой системы

Создание БРИКС-институтов способствует формированию многополярной финансовой архитектуры, ослабляя монополию МВФ и Всемирного банка. НБР и ПУВР рассматриваются как альтернативные источники ликвидности и стабильности для развивающихся стран. В перспективе возможно создание единой расчётной единицы БРИКС (например, «брикс-валюты»), однако пока этот проект находится на стадии обсуждения.

Критика и вызовы

Несмотря на прогресс, межбанковский механизм БРИКС сталкивается с рядом проблем:

• Неравномерность вклада и влияния. Китай доминирует в НБР и ПУВР как по размеру взносов, так и по объёму операций. Это вызывает опасения у других членов относительно чрезмерного влияния Пекина.
• Ограниченная конвертируемость валют. Национальные валюты стран БРИКС (кроме юаня) не являются свободно конвертируемыми, что затрудняет их использование в международных расчётах.
• Недостаточная капитализация. НБР пока значительно уступает по масштабам деятельности Азиатскому банку инфраструктурных инвестиций (АБИИ) или Всемирному банку. Объём одобренных проектов НБР на конец 2024 года составил около 35 млрд долларов.
• Геополитические риски. Санкции против России, Ирана и других стран-членов создают юридические и операционные сложности для НБР, который вынужден соблюдать международные финансовые нормы.
• Отсутствие единой платёжной системы. Создание полноценной альтернативы SWIFT требует согласования стандартов, правовых режимов и технической интеграции между разными странами, что пока не достигнуто.

Перспективы развития

В долгосрочной перспективе планируется:

• Увеличение капитала НБР до 200 млрд долларов и расширение числа акционеров.
• Запуск полноценной системы BRICS Pay и интеграция с национальными CBDC.
• Создание единого депозитария ценных бумаг БРИКС.
• Разработка механизма выпуска облигаций, номинированных в корзине валют БРИКС.
• Формирование собственного рейтингового агентства для оценки кредитоспособности стран-членов.

Источники

• Соглашение о Новом банке развития (Форталеза, 2014)
• Соглашение о Пуле условных валютных резервов (Форталеза, 2014)
• Декларация саммита БРИКС в Йоханнесбурге (2023)
• Декларация саммита БРИКС в Казани (2024)
• Официальные пресс-релизы Нового банка развития (2023—2025)
• Материалы Центрального банка Российской Федерации о валютных свопах и СПФС
• Доклады Института мировой экономики и международных отношений РАН (ИМЭМО) о финансовой архитектуре БРИКС
• Публикации Банка международных расчётов (BIS) о проекте mBridge