Неконтролирующие доли участия

Неконтролирующие доли участия — это часть акционерного (уставного) капитала дочернего предприятия, которая не принадлежит материнской компании и, соответственно, не даёт её владельцам возможности единолично определять решения в отношении деятельности данного предприятия. В международных стандартах финансовой отчётности (МСФО) данный термин заменил ранее использовавшееся понятие «доля меньшинства». Неконтролирующие доли отражают права акционеров, не входящих в состав контролирующей группы, на чистые активы и прибыль дочерней организации.

Определение и сущность

Неконтролирующая доля участия (НДУ) возникает в тех случаях, когда материнская компания владеет более 50 % голосующих акций дочернего предприятия, но не 100 %. В такой ситуации часть капитала и результатов деятельности дочерней компании, приходящаяся на внешних акционеров, подлежит обособленному отражению в консолидированной финансовой отчётности группы.

Согласно МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчётность», неконтролирующие доли представляют собой долю в капитале дочернего предприятия, которая не может быть отнесена напрямую или косвенно к материнской компании. Данный показатель обязателен к раскрытию в консолидированном балансе в составе собственного капитала, отдельно от капитала, принадлежащего акционерам материнской компании.

История возникновения термина

До принятия МСФО (IFRS) 10 в 2011 году в международной практике использовался термин «доля меньшинства» (minority interest). Однако Совет по МСФО принял решение о замене данного понятия на «неконтролирующие доли участия» по нескольким причинам. Во-первых, термин «меньшинство» мог вводить в заблуждение, поскольку владельцы таких долей не всегда являются миноритарными акционерами в классическом понимании — их совокупная доля может быть значительной. Во-вторых, новое название точнее отражает суть: данные акционеры не осуществляют контроля над дочерним предприятием, но имеют определённые права, вытекающие из их участия в капитале.

В российском законодательстве и бухгалтерском учёте понятие «неконтролирующие доли участия» было введено с принятием Положения по бухгалтерскому учёту «Консолидированная финансовая отчётность» (ПБУ 4/99 в редакции 2012 года) и последующими изменениями в федеральных стандартах.

Порядок оценки и учёта

Методы оценки

МСФО (IFRS) 3 «Объединение бизнеса» предусматривает два основных метода оценки неконтролирующих долей участия при первоначальном признании:

1. Метод пропорциональной доли в чистых активах — НДУ оценивается как доля внешних акционеров в справедливой стоимости идентифицируемых чистых активов дочернего предприятия на дату приобретения.
2. Метод справедливой стоимости — НДУ оценивается по справедливой стоимости, которая может включать гудвилл, приходящийся на долю неконтролирующих акционеров.

Выбор метода осуществляется материнской компанией для каждого объединения бизнеса отдельно и закрепляется в учётной политике.

Отражение в отчётности

В консолидированном балансе неконтролирующие доли отражаются в разделе «Капитал» отдельной строкой. В отчёте о совокупном доходе часть прибыли или убытка, приходящаяся на НДУ, показывается отдельно от доли, принадлежащей акционерам материнской компании.

При последующем учёте величина неконтролирующих долей корректируется на сумму изменений в капитале дочернего предприятия, приходящихся на внешних акционеров, включая:

• долю в чистой прибыли (убытке);
• дивиденды, выплаченные неконтролирующим акционерам;
• изменения в прочем совокупном доходе;
• операции с собственными акциями дочернего предприятия.

Влияние на консолидированную отчётность

Наличие неконтролирующих долей существенно влияет на структуру консолидированного капитала и показатели рентабельности. При расчёте таких ключевых метрик, как прибыль на акцию (EPS), используется только прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, без учёта доли неконтролирующих акционеров.

При анализе консолидированной отчётности инвесторы и аналитики обращают внимание на долю неконтролирующих акционеров в совокупном капитале группы. Высокий удельный вес НДУ может свидетельствовать о значительном количестве внешних совладельцев дочерних структур, что потенциально усложняет управление группой и распределение денежных потоков.

Примеры расчёта

Предположим, материнская компания «А» приобретает 80 % акций дочерней компании «Б» за 100 млн рублей. Справедливая стоимость идентифицируемых чистых активов компании «Б» на дату приобретения составляет 90 млн рублей.

При использовании метода пропорциональной доли:

• НДУ = 20 % × 90 млн = 18 млн рублей.
• Гудвилл = 100 млн − (80 % × 90 млн) = 28 млн рублей.

При использовании метода справедливой стоимости, если справедливая стоимость НДУ оценена в 22 млн рублей:

• НДУ = 22 млн рублей.
• Гудвилл = (100 млн + 22 млн) − 90 млн = 32 млн рублей.

Особенности в российском учёте

В российских стандартах бухгалтерского учёта (РСБУ) понятие «неконтролирующие доли участия» применяется с 2012 года. Согласно Федеральному закону № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчётности», организации, составляющие консолидированную отчётность, обязаны отражать доли неконтролирующих акционеров в соответствии с МСФО.

На практике российские компании часто сталкиваются с трудностями при определении справедливой стоимости неконтролирующих долей, особенно в отсутствие рыночных котировок акций дочерних предприятий. В таких случаях оценка производится с использованием методов дисконтированных денежных потоков или на основе данных о сопоставимых компаниях.

Изменение доли участия без потери контроля

В случае, когда материнская компания увеличивает или уменьшает свою долю в дочернем предприятии, но сохраняет контроль, операции с неконтролирующими акционерами отражаются как операции с собственным капиталом. Разница между ценой сделки и балансовой стоимостью приобретённой (проданной) доли НДУ признаётся непосредственно в капитале, приходящемся на акционеров материнской компании, без отражения в отчёте о прибылях и убытках.

Например, если материнская компания выкупает у неконтролирующих акционеров 10 % акций дочернего предприятия за 5 млн рублей, а балансовая стоимость данной доли составляет 4 млн рублей, разница в 1 млн рублей уменьшает капитал, приходящийся на акционеров материнской компании.

Критика и ограничения

Основные замечания к концепции неконтролирующих долей связаны с тем, что данный показатель может вводить в заблуждение пользователей отчётности. В частности, при высоком уровне НДУ консолидированный собственный капитал может быть существенно завышен относительно капитала, реально контролируемого акционерами материнской компании.

Кроме того, метод справедливой стоимости оценки НДУ допускает признание гудвилла, приходящегося на долю внешних акционеров, что увеличивает неопределённость в оценке и может приводить к завышению активов консолидированной группы.

Источники

• Международный стандарт финансовой отчётности (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчётность».
• Международный стандарт финансовой отчётности (IFRS) 3 «Объединение бизнеса».
• Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчётности».
• Положение по бухгалтерскому учёту «Консолидированная финансовая отчётность» (ПБУ 4/99).
• Учебное пособие «МСФО: консолидация и неконтролирующие доли» (авторы: В. Г. Гетьман, В. А. Терехова).