TechVentures Capital

TechVentures Capital — это российская венчурная компания, основанная в 2012 году предпринимателем и инвестором Дмитрием Алексеевичем Кравченко. Компания специализируется на инвестициях в стартапы на ранних стадиях (pre-seed, seed и раунды A) в сфере информационных технологий, финтеха, искусственного интеллекта, кибербезопасности и промышленного ПО (софта). Штаб-квартира расположена в Москве, также имеются представительства в Казани и Новосибирске.

История

Компания была основана в 2012 году группой частных инвесторов во главе с Дмитрием Кравченко, ранее создавшим несколько успешных IT-компаний, включая разработчика систем аналитики для ритейла. Первоначальный капитал составлял около 50 млн рублей. Первыми инвестициями стали проекты в сфере электронной коммерции и SaaS (программное обеспечение как услуга).

В 2015 году TechVentures Capital привлекла стратегического партнера в лице одного из крупных российских банков, что позволило увеличить портфель до 10 проектов. К концу 2010-х годов компания вышла на международный рынок, начав инвестировать в стартапы из стран СНГ и Восточной Европы.

В 2021 году, на фоне бума технологических IPO, портфельная компания «ТехноХаб» (разработчик платформы для автоматизации складской логистики) была продана международному логистическому оператору за сумму, превышающую 200 млн рублей. Это стало одним из самых успешных выходов (exit) в истории фонда.

На 2024 год портфель TechVentures Capital насчитывает более 30 активных проектов. Компания также управляет акселерационной программой для стартапов на стадии идеи.

Инвестиционная стратегия

Фокус на ранние стадии

TechVentures Capital инвестирует преимущественно на стадиях pre-seed (средний чек — 3–5 млн рублей) и seed (до 30 млн рублей). В отдельных случаях компания участвует в раундах A (до 100 млн рублей) для проектов, уже показавших рыночный трекшн (наличие первых продаж, пользовательской базы).

Отраслевые приоритеты

Основные сектора для инвестиций:

• Финтех: платёжные решения, системы кредитного скоринга, робоэдвайзинг (автоматизированные финансовые консультации).
• Искусственный интеллект и машинное обучение: NLP (обработка естественного языка), компьютерное зрение, предсказательная аналитика.
• Кибербезопасность: защита корпоративных сетей, анализ угроз, средства для безопасной разработки (DevSecOps).
• Промышленное ПО: системы управления производством (MES), цифровые двойники, IoT-платформы для «умных» заводов.

Компания не инвестирует в биотехнологии, криптовалютные проекты (кроме связанных с блокчейн-инфраструктурой для бизнеса) и социальные сети.

География

Основной фокус — Россия и страны СНГ. В 2020–2023 годах компания сделала несколько инвестиций в стартапы из Казахстана (финтех) и Беларуси (кибербезопасность). Выход на рынки Европы и Азии пока носит точечный характер и реализуется через партнёрства с местными фондами.

Структура и управление

Партнёры

Управляющими партнёрами являются:

• Дмитрий Кравченко — основатель, управляет стратегией и выходом из проектов.
• Анна Белова — партнёр по инвестициям, отвечает за due diligence (проверку стартапов) и портфельные компании.
• Игорь Семёнов — технический партнёр, занимается оценкой технологических решений и продуктовой экспертизой.

Акселератор

С 2018 года TechVentures Capital управляет собственной акселерационной программой «TechLaunch». Программа длится 3 месяца, включает менторство от партнёров фонда и привлечённых экспертов, юридическую и бухгалтерскую поддержку, а также демо-день (презентация перед инвесторами). За 6 лет через программу прошло более 60 стартапов, из них около 20 получили прямые инвестиции от фонда.

Портфельные компании (избранные)

• «СТОКИНГ» — разработчик ПО для управления складскими запасами в розничной торговле. Привлёк 15 млн рублей на seed-раунде от TechVentures Capital в 2019 году. По состоянию на 2024 год обслуживает более 100 торговых сетей.
• «Безопасный сервер» — стартап в сфере DevSecOps, создающий инструменты для автоматического поиска уязвимостей в исходном коде. Выручка за 2023 год — 40 млн рублей.
• «AI-Консультант» — платформа на основе NLP для автоматизации обработки запросов клиентов в колл-центрах. Привлёк 30 млн рублей на раунде A в 2022 году.

Критика

Деятельность TechVentures Capital периодически подвергается критике со стороны участников рынка и СМИ. Основные претензии касаются:

• Низкого процента успешных выходов — по данным аналитического портала «РБК Инвестиции», из 30 портфельных компаний лишь 3 завершили успешный exit (продажа или IPO), что составляет 10% — ниже среднего показателя по российской венчурной индустрии (около 15%).
• Жёстких условий участия — некоторые основатели стартапов отмечали, что TechVentures Capital требует значительную долю в проекте (до 40%) на ранней стадии, что считается завышенным по сравнению с рыночной практикой (обычно 15–25%).
• Конфликта интересов — в 2022 году в СМИ появилась информация о том, что партнёр Анна Белова входила в совет директоров портфельной компании «ТехноХаб» и одновременно являлась членом наблюдательного совета банка-инвестора. Компания официально опровергла нарушения корпоративной этики, заявив, что все решения принимались коллегиально.

Перспективы и планы

Согласно интервью основателя Дмитрия Кравченко изданию «Коммерсантъ» в 2023 году, TechVentures Capital планирует в 2024–2025 годах увеличить средний размер инвестиций до 100–150 млн рублей на раунд A, а также запустить второй фонд с целевым объёмом капитала в 5 млрд рублей. Основные направления для поиска новых проектов — промышленный интернет вещей (IIoT) и образовательные технологии (edtech).

Компания также рассматривает возможность выхода на рынки стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии через совместные инвестиции с местными венчурными фондами.

Источники

1. Официальный сайт TechVentures Capital (раздел «О компании», «Портфель»).
2. Интервью Дмитрия Кравченко газете «Коммерсантъ» (номер от 12.05.2023).
3. Аналитический отчёт «Рынок венчурных инвестиций в России: итоги 2022 года» (журнал «РБК Инвестиции», март 2023).
4. Материалы конференции «Startup Village 2023» (список участников и инвестиционных фондов).
5. Реестр венчурных фондов России (данные Российской венчурной компании за 2023 год).