Thrive Capital¶

Thrive Capital — американская венчурная инвестиционная компания, основанная в 2009 году Джошуа Кушнером. Специализируется на инвестициях на поздних стадиях развития технологических компаний, а также на управлении активами. Фирма известна своими крупными вложениями в такие компании, как Instagram (продукт Meta, признанной экстремистской и запрещённой в РФ), Spotify, Stripe, GitHub и OpenAI. Штаб-квартира расположена в Нью-Йорке, США.

¶История

Компания была основана в 2009 году Джошуа Кушнером, братом Джареда Кушнера (зятя бывшего президента США Дональда Трампа). Первоначальный капитал был получен от семьи Кушнеров, в том числе от отца Джошуа, Чарльза Кушнера, который предоставил средства для первых инвестиций. В 2010 году Thrive Capital участвовала в раунде финансирования Instagram на сумму 500 000 долларов, что стало одним из первых крупных успехов фонда. После продажи Instagram компании Facebook (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) в 2012 году за 1 миллиард долларов, Thrive Capital получила значительную прибыль, что укрепило её репутацию.

В 2013 году компания привлекла 300 миллионов долларов для своего третьего фонда, а в 2016 году — 1 миллиард долларов для четвёртого. К 2020 году Thrive Capital управляла активами на сумму более 10 миллиардов долларов. В 2023 году компания привлекла 3,5 миллиарда долларов для своего седьмого фонда, что стало одним из крупнейших сборов средств среди венчурных фирм того года.

¶Инвестиционная стратегия

Thrive Capital фокусируется на инвестициях в технологические компании на стадиях роста, от серии B до IPO, а также на вторичных рынках. Фирма предпочитает вкладывать средства в компании с высокими темпами роста, часто работающие в сфере программного обеспечения, интернет-платформ, финтеха, здравоохранения и искусственного интеллекта. Ключевой особенностью стратегии является долгосрочное удержание долей в портфельных компаниях, даже после их выхода на биржу.

¶Основные принципы

• Глубокое партнёрство: Thrive Capital часто занимает места в советах директоров компаний, в которые инвестирует, и активно участвует в стратегическом планировании.
• Секторальный фокус: Предпочтение отдаётся компаниям, использующим технологии для создания новых рынков или трансформации существующих.
• Глобальный охват: Хотя большинство инвестиций сосредоточено в США, фирма также вкладывает средства в компании из других стран, включая Европу и Азию.

¶Портфельные компании

Thrive Capital инвестировала в ряд известных технологических компаний. Ниже приведены некоторые из них:

• Instagram (приобретена Facebook (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) в 2012 году)
• Spotify (шведская музыкальная платформа)
• Stripe (платёжный сервис)
• GitHub (приобретена Microsoft в 2018 году)
• OpenAI (разработчик языковых моделей, включая ChatGPT)
• Robinhood (приложение для торговли акциями)
• Datadog (облачная платформа для мониторинга)
• Unity Technologies (движок для разработки игр)
• Plaid (финтех-платформа)
• Airtable (облачная база данных)
• Notion (инструмент для управления проектами)
• Figma (инструмент для дизайна интерфейсов)

¶Таблица: Примеры инвестиций и их стадии

¶Ключевые фигуры

Джошуа Кушнер — основатель и управляющий партнёр. Родился в 1985 году в Нью-Джерси. Окончил Гарвардский университет. До основания Thrive Capital работал в инвестиционном банке Goldman Sachs. Входит в список Forbes 400 как один из самых молодых миллиардеров в сфере венчурного капитала.

Майлз Гримшоу — партнёр, ранее работал в инвестиционном банке Morgan Stanley. Отвечает за инвестиции в финтех и SaaS.

Крис Лайонс — партнёр, специализируется на инвестициях в здравоохранение и биотехнологии.

¶Критика и оценка

Thrive Capital неоднократно подвергалась критике за участие в сделках, которые привели к монополизации рынков. Например, инвестиции в Instagram и последующая продажа Facebook (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) вызвали дебаты о концентрации данных и влиянии социальных сетей. Кроме того, некоторые эксперты отмечают, что фирма часто инвестирует в компании, которые впоследствии сталкиваются с регуляторными проблемами, такими как Robinhood (ограничения на торговлю акциями в 2021 году) и OpenAI (вопросы безопасности ИИ).

С другой стороны, Thrive Capital считается одной из самых успешных венчурных фирм своего поколения. По данным PitchBook, её внутренняя норма доходности (IRR) превышает 30%, что ставит её в один ряд с такими гигантами, как Sequoia Capital и Accel.

¶Интересные факты

• Thrive Capital была одной из первых фирм, инвестировавших в OpenAI, когда компания ещё была некоммерческой организацией.
• В 2020 году фирма профинансировала стартап Airtable на сумму 185 миллионов долларов, что сделало его «единорогом» (компанией с оценкой более 1 миллиарда долларов).
• Джошуа Кушнер является одним из самых молодых миллиардеров в мире, состояние которого оценивается в 2 миллиарда долларов (по данным Forbes на 2024 год).

¶Источники

• Forbes. «Joshua Kushner». 2024.
• PitchBook. «Thrive Capital Overview». 2023.
• The Wall Street Journal. «Thrive Capital Raises $3.5 Billion for New Fund». 2023.
• Bloomberg. «Thrive Capital’s Investment in OpenAI». 2022.
• TechCrunch. «Thrive Capital’s Early Bet on Instagram». 2012.