Waddell & Reed

Waddell & Reed — американская инвестиционная компания, основанная в 1937 году и специализирующаяся на управлении активами, предоставлении финансовых консультаций и продаже взаимных инвестиционных фондов. Штаб-квартира располагалась в городе Оверленд-Парк (штат Канзас). Компания была известна под брендами Waddell & Reed, Ivy Funds и Waddell & Reed Advisors. В 2021 году была приобретена компанией MacKenzie Financial Corporation (подразделение IGM Financial) и прекратила самостоятельное существование.

История

Основание и ранние годы (1937–1945)

Компания была основана в 1937 году в Канзас-Сити (штат Миссури) двумя выпускниками Университета Канзаса — Чонси Уодделлом (Chauncey Waddell) и Кэмероном Ридом (Cameron Reed). Первоначально фирма занималась брокерскими услугами и управлением портфелями для частных клиентов. В 1940 году компания запустила первый взаимный фонд — Waddell & Reed Growth Fund, который стал одним из первых в США фондов, ориентированных на долгосрочный рост капитала.

Послевоенное расширение (1946–1970)

В 1950-е годы Waddell & Reed активно расширяла сеть финансовых консультантов, внедрив модель прямых продаж через независимых агентов. В 1960-х компания вышла на рынок институциональных инвестиций, начав управлять пенсионными планами и активами страховых компаний. К 1970 году под управлением находилось около 2 миллиардов долларов США.

Период стабильности и кризисов (1971–2000)

В 1980-е годы компания пережила несколько реорганизаций, связанных с изменениями в регулировании рынка ценных бумаг. В 1990-х годах Waddell & Reed запустила линейку фондов Ivy Funds, ориентированных на международные рынки и развивающиеся экономики. В 1998 году компания провела первичное публичное размещение акций (IPO) на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером WDR.

Современный этап и поглощение (2001–2021)

В 2000-е годы компания столкнулась с падением доходности из-за кризиса доткомов и последующего финансового кризиса 2008 года. В 2010-х годах Waddell & Reed сократила число консультантов и переориентировалась на управление активами через партнёрские каналы. В 2020 году, на фоне пандемии COVID-19, компания объявила о планах продажи. В апреле 2021 года сделка по приобретению Waddell & Reed компанией MacKenzie Financial Corporation (дочерняя структура IGM Financial, Канада) была завершена. Сумма сделки составила около 1,7 миллиарда долларов США. После этого бренд Waddell & Reed был упразднён, а активы и клиентская база перешли под управление MacKenzie.

Структура и направления деятельности

Основные бизнес-сегменты

Waddell & Reed действовала в трёх ключевых сегментах:

• Управление активами — разработка и управление взаимными фондами, ETF, отдельными счетами для институциональных инвесторов. На пике (2019 год) под управлением находилось около 75 миллиардов долларов.
• Финансовое консультирование — предоставление услуг по планированию пенсионных накоплений, страхованию, налоговому планированию для частных лиц и малого бизнеса.
• Дистрибуция фондов — продажа паёв взаимных фондов через независимых финансовых консультантов, банки и брокерские сети.

Продуктовая линейка

Основные бренды фондов:

• Ivy Funds — семейство взаимных фондов, включающее фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций и международных рынков. Наиболее известные фонды: Ivy Growth Fund, Ivy International Core Equity Fund, Ivy High Income Fund.
• Waddell & Reed Advisors — линейка фондов, ориентированных на консервативных инвесторов, с акцентом на фиксированный доход и дивидендные акции.
• Waddell & Reed Managed Accounts — индивидуальные инвестиционные счета с управлением по поручению клиента.

Финансовые показатели

По данным годовых отчётов, в 2019 году выручка компании составила 1,2 миллиарда долларов США, чистая прибыль — 150 миллионов долларов. Активы под управлением (AUM) на конец 2019 года оценивались в 74,8 миллиарда долларов. После объявления о продаже в 2020 году AUM сократились до 62 миллиардов долларов из-за оттока клиентов.

Критика и судебные разбирательства

Компания неоднократно подвергалась критике со стороны регуляторов и клиентов. В 2016 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) оштрафовала Waddell & Reed на 2 миллиона долларов за нарушение правил раскрытия информации о вознаграждениях консультантов. В 2018 году компания была вовлечена в коллективный иск инвесторов, обвинявших её в завышении комиссий и скрытых сборах. Иск был урегулирован во внесудебном порядке на сумму 5 миллионов долларов.

Наследие

После поглощения MacKenzie Financial Corporation бренд Waddell & Reed исчез с рынка, однако многие из его фондов (под названием Ivy Funds) продолжили существование в составе продуктовой линейки MacKenzie. Компания считается одним из пионеров индустрии взаимных фондов в США, внедрившим модель прямых продаж через независимых консультантов, которая позже была скопирована многими конкурентами.

Источники

• Годовые отчёты Waddell & Reed Financial, Inc. за 2010–2020 годы (SEC EDGAR).
• «Waddell & Reed: A History of Investment Management» (корпоративная брошюра, 1997).
• «The Rise and Fall of Waddell & Reed» — статья в журнале «Kansas City Business Journal» (2021).
• Пресс-релиз IGM Financial от 1 апреля 2021 года о завершении приобретения Waddell & Reed.
• Отчёт SEC о штрафах и разбирательствах (2016).