Чековый аукцион

Чековый аукцион — это форма приватизации государственного и муниципального имущества, проводившаяся в Российской Федерации в 1992—1994 годах, в рамках которой продажа объектов осуществлялась за приватизационные чеки (ваучеры). Данный механизм был ключевым элементом первого этапа массовой приватизации, направленного на создание класса частных собственников и переход от плановой экономики к рыночной.

История

Предпосылки и законодательная база

Необходимость проведения приватизации в России была закреплена в Законе РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» от 3 июля 1991 года. Для ускорения процесса и вовлечения населения в приватизацию была разработана программа ваучерной (чековой) приватизации, утверждённая Указом Президента РФ № 914 от 1 июля 1992 года «О введении в действие Системы приватизационных чеков в Российской Федерации».

Хронология проведения

Первые чековые аукционы начались в конце 1992 года. Наибольший размах они приобрели в 1993 году, когда ежемесячно проводилось от нескольких десятков до нескольких сотен аукционов. К лету 1994 года, когда действие приватизационных чеков завершилось, было проведено почти 90 тысяч аукционов, на которых реализовано около 100 тысяч предприятий и их подразделений.

Завершение этапа

Формально чековый этап приватизации завершился 1 июля 1994 года в связи с прекращением действия ваучеров. После этого начался денежный этап, где имущество стало продаваться за рубли. Несмотря на масштаб, результаты чековых аукционов оцениваются неоднозначно: формально миллионы граждан стали акционерами, но реальный контроль над предприятиями часто переходил к узкому кругу лиц.

Устройство и механизм проведения

Организаторы и участники

Организаторами чековых аукционов выступали региональные Фонды имущества (на местном уровне). Участниками могли быть любые физические и юридические лица, включая иностранных инвесторов. Основным платёжным средством служили приватизационные чеки (ваучеры), которые выдавались каждому гражданину России на сумму 10 000 рублей (в ценах 1992 года).

Процедура подачи заявок

Перед началом аукциона публиковались списки выставляемых предприятий с указанием их уставного капитала, доли акций, подлежащих продаже, и «цены» в чеках. Участники заполняли заявку с указанием количества ваучеров, которое они готовы отдать за пакет акций. Конкуренция строилась по принципу: чем больше чеков предлагает участник, тем выше шанс приобрести лот.

Аукционный процесс

Аукцион мог проходить в двух основных формах:

• Открытая форма: участники в ходе торгов повышали ставку в чеках.
• Закрытая форма (тендер): участники подавали заявки в запечатанных конвертах; победителем признавался тот, кто предложил наибольшее количество ваучеров.

В ряде случаев проводились аукционы, где победа доставалась участнику, предложившему не только наибольшее, но и единственное количество чеков. После завершения торгов победитель получал сертификат на акции, который затем конвертировался в акции предприятия.

Распределение акций

Продаже на чековых аукционах подлежала, как правило, часть акций приватизируемого предприятия. Схема приватизации (льготы для трудового коллектива) могла различаться: часто до 51% акций закреплялось за работниками предприятия, а оставшаяся часть выставлялась на аукцион. Например, по первому варианту льгот работники могли получить до 25% привилегированных акций, по второму — до 51% обыкновенных, но за чеки.

Характеристики и особенности

Платёжное средство — приватизационные чеки

Приватизационный чек (ваучер) являлся именной ценной бумагой на предъявителя, имевшей номинальную стоимость 10 000 рублей 1992 года. Чек можно было не только использовать на аукционе, но и продать. Рынок чеков сложился стихийно: их скупали за наличные деньги по ценам от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей. Таким образом, ваучеры быстро утратили связь с номиналом и стали инструментом перераспределения собственности.

Виды объектов приватизации

На чековые аукционы выставлялись:

• Акции средних и крупных предприятий промышленности, строительства, транспорта, связи, торговли.
• Объекты незавершённого строительства.
• Имущество ликвидируемых предприятий.
• Доли в уставных капиталах товариществ и акционерных обществ.

Значительная часть объектов реализовывалась по заниженной цене из-за высокой инфляции и несовершенства оценки.

Региональные особенности

Проведение чековых аукционов имело сильные региональные различия. В Москве и Санкт-Петербурге аукционы были более прозрачными и посещаемыми, в отдалённых регионах — менее конкурентными. В некоторых областях (например, в Ивановской, Нижегородской) были приняты собственные схемы приватизации, что вело к неравенству условий.

Применение и результаты

Экономические последствия

Чековые аукционы привели к быстрой смене формы собственности на большинство промышленных предприятий. К концу 1994 года в частную собственность перешло более 70% всех зарегистрированных предприятий. Однако привлечение инвестиций (кроме перетекания ваучеров) было минимальным. Предприятия оказались в руках либо менеджеров (инсайдеров), либо внешних инвесторов, часто скупивших чеки по дешёвке.

Социальные последствия

Население в целом получило возможность стать акционерами, но массового дивидендного дохода это не принесло. Многие граждане продали ваучеры за символические суммы (например, за бутылку водки). Участие в аукционах требовало определённых знаний и времени, что привело к маргинализации части владельцев чеков. По оценкам социологов, только 15–20% граждан смогли самостоятельно получить доход от ваучеров.

Критика и альтернативные оценки

Основные претензии к чековым аукционам:

• Неравные стартовые возможности: крупные спекулянты и банки скупали чеки у населения, что давало им преимущество при покупке активов.
• Недостоверная оценка имущества: балансовая стоимость предприятий была занижена из-за гиперинфляции, что позволяло скупать активы по цене, значительно ниже рыночной.
• Отсутствие инвестиционного эффекта: выручка от продаж поступала в бюджет, а не самим предприятиям; притока капитала не произошло.
• Коррупция и злоупотребления: зафиксированы случаи махинаций с реестрами акционеров, манипуляций с заявками и нецелевого использования ваучеров.

Сторонники чековых аукционов указывают, что альтернатива — медленная реформа — привела бы к экономическому коллапсу, а ваучеризация позволила сформировать массовый класс собственников хотя бы формально и запустить рыночные механизмы в сжатые сроки.

Примеры крупных чековых аукционов

• «АвтоВАЗ» — акции одного из крупнейших автозаводов продавались на аукционе, где привилегированные акции получили в основном работники, а контрольный пакет перешёл менеджменту.
• «Газпром» — часть акций была реализована через чековые аукционы, хотя основная доля осталась в собственности государства.
• «Норильский никель» — крупный пакет акций был приобретён на аукционе группой инвесторов, что впоследствии привело к консолидации контроля.
• Региональные аукционы в Нижнем Новгороде, Самаре, Новосибирске — характерны тем, что на них скупались предприятия легкой и пищевой промышленности, часто — по цене, не превышающей 5% от балансовой стоимости.

Интересные факты

• Максимальный номинал одного чека в 1992 году составлял 10 000 рублей, что тогда примерно соответствовало стоимости четырёх пар обуви.
• По оценкам экономиста А. Л. Радыгина, общий объём ваучеров, предъявленных к оплате на аукционах, составил около 150–160 миллиардов рублей (в номинале 1992 года).
• В ходе аукционов по продаже предприятий в розничной торговле и общепите нередко побеждали «рабочие коллективы», которые выкупали акции за ваучеры, полученные от работников.
• В 1993 году в ряде городов (например, в Воронеже) проходили так называемые «чековые ярмарки», где ваучеры обменивались на товары народного потребления без участия в аукционе.

Источники

1. Закон РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» от 3 июля 1991 г.
2. Указ Президента РФ от 1 июля 1992 г. № 914 «О введении в действие Системы приватизационных чеков в Российской Федерации».
3. Радыгин А. Д. «Приватизация в России: итоги и перспективы» // «Вопросы экономики», 1994, № 9.
4. Крыштановская О. В. «Инсайдерская приватизация в России» // «Социологические исследования», 1995, № 1.
5. Глазков Г. В. «Чековая приватизация в России: опыт и уроки» // «Экономическая политика», 2006, № 4.
6. Ясин Е. Г. «Российская экономика: истоки и панорама рыночных реформ». — М.: ГУ ВШЭ, 2002.