Kapor Capital

Kapor Capital — это венчурная инвестиционная компания, основанная в 2011 году в США, специализирующаяся на ранних стадиях финансирования стартапов, основанных представителями недостаточно представленных групп (underrepresented groups), в частности афроамериканцами, латиноамериканцами и женщинами. Фонд ориентирован на инвестиции в технологические компании, решающие социальные проблемы, и работает в рамках концепции «социально ответственного венчурного капитала».

История

Компания была основана предпринимателем и филантропом Митчем Капором (Mitch Kapor) и его женой, социальным предпринимателем Фадией Капор (Freada Kapor Klein). Митч Капор известен как создатель программы Lotus 1-2-3 и основатель Lotus Development Corporation. После продажи компании IBM в 1995 году он занялся филантропией и инвестициями. В 2011 году супруги объединили усилия для создания венчурного фонда, который бы сочетал финансовую отдачу с социальным воздействием.

Первоначально фонд назывался Kapor Capital, но в 2021 году, после ребрендинга, стал частью более широкой экосистемы Kapor Center, которая также включает некоммерческую организацию, занимающуюся исследованиями и адвокацией в сфере разнообразия в технологиях. Основная цель фонда — не только получение прибыли, но и устранение системного неравенства в доступе к капиталу и технологиям.

Инвестиционная стратегия

Фокус на недостаточно представленные группы

Основной принцип Kapor Capital — инвестировать в стартапы, основанные людьми из групп, которые исторически были исключены из венчурного финансирования: афроамериканцы, латиноамериканцы, коренные американцы, женщины, а также представители ЛГБТ (организация признана экстремистской, деятельность запрещена в РФ)-сообщества (движение признано экстремистским и запрещено в РФ). По данным самого фонда, более 80% его портфельных компаний основаны представителями этих групп.

Социальное воздействие

Фонд ищет компании, которые решают реальные социальные проблемы: доступ к образованию, здравоохранению, финансовым услугам, жилью, а также проблемы изменения климата и социальной справедливости. Kapor Capital не инвестирует в стартапы, которые, по его мнению, усугубляют неравенство или наносят вред обществу, например, в компании, занимающиеся массовой слежкой, оружием или вредными для здоровья продуктами.

Стадии инвестиций

Фонд специализируется на посевных (seed) и раундах серии A. Размер инвестиций варьируется от 500 000 до 2 миллионов долларов на начальном этапе. Kapor Capital часто выступает первым институциональным инвестором для стартапов, которые не могут получить финансирование от традиционных венчурных фондов.

Портфельные компании

Портфель Kapor Capital включает более 100 компаний. Среди наиболее известных:

• Blavity — медиа-платформа для афроамериканской аудитории.
• Clever — образовательная платформа, объединяющая школы и разработчиков образовательных приложений (позднее продана).
• Esusu — финтех-стартап, помогающий арендаторам строить кредитную историю.
• Guild Education — платформа для корпоративного обучения и переквалификации.
• Honey — расширение для браузера, автоматически находящее купоны и скидки (продан PayPal за 4 миллиарда долларов).
• Patreon — платформа для подписки на контент создателей (Kapor Capital был одним из ранних инвесторов).
• Ripple — блокчейн-платформа для международных платежей (Kapor Capital участвовал в ранних раундах).

Критика и влияние

Критика

Kapor Capital подвергался критике с двух сторон. С одной стороны, некоторые консервативные обозреватели обвиняли фонд в «политике идентичности» и «дискриминации по расовому признаку», утверждая, что фокус на расовых и гендерных критериях противоречит принципам меритократии. С другой стороны, некоторые активисты и исследователи отмечали, что, несмотря на заявленные цели, фонд всё же инвестирует в компании, которые не всегда решают коренные проблемы неравенства, а лишь создают бизнес-модели, ориентированные на нишевые рынки.

Влияние

Kapor Capital считается одним из пионеров в области «impact investing» (социально ориентированного инвестирования) в технологическом секторе. Фонд активно публикует данные о разнообразии своих портфельных компаний и призывает другие венчурные фонды следовать его примеру. В 2020 году, после убийства Джорджа Флойда и волны протестов Black Lives Matter, интерес к стратегии Kapor Capital резко вырос, и многие крупные фонды объявили о запуске аналогичных программ.

Команда

Ключевые фигуры фонда:

• Митч Капор — сооснователь, председатель совета директоров. Известен как создатель Lotus 1-2-3 и основатель Mozilla Foundation.
• Фадия Капор — сооснователь, партнёр. Социолог и социальный предприниматель, автор книги «Racing for Innocence: Whiteness, Corporate Culture, and the Backlash Against Affirmative Action».
• Ульрик Б. (Ursula Burns) — член совета директоров (бывший генеральный директор Xerox, первая афроамериканка, возглавившая компанию из списка Fortune 500).
• Брайан Смит — партнёр, отвечающий за инвестиции в образовательные технологии.

Примечания

• Kapor Capital не является публичной компанией и не раскрывает полную финансовую отчётность. Данные о доходности фонда ограничены.
• В 2021 году фонд объявил о запуске второго фонда объёмом 100 миллионов долларов, что подтверждает интерес инвесторов к его стратегии.
• Фонд активно участвует в программах наставничества и обучения для предпринимателей из недостаточно представленных групп.

Источники

• Kapor Capital. Официальный сайт.
• Kapor Center. Отчёты о разнообразии в технологическом секторе.
• Crunchbase. Профиль Kapor Capital.
• PitchBook. Данные о венчурных инвестициях.
• The New York Times. Статьи о Митче Капоре и Kapor Capital.
• Forbes. «How Mitch Kapor And Freada Kapor Klein Are Building A More Inclusive Tech Ecosystem».
• TechCrunch. «Kapor Capital raises $100M for second fund focused on underrepresented founders».