Refinitiv

Refinitiv — это глобальная компания, предоставляющая финансовые данные, аналитику, торговые платформы и технологии управления рисками для профессиональных участников финансовых рынков. Штаб-квартира расположена в Лондоне (Великобритания). Компания является одним из крупнейших поставщиков финансовой информации в мире, наряду с Bloomberg L.P. и S&P Global.

История

Компания была основана в 2018 году в результате приобретения консорциумом инвесторов, возглавляемым частной инвестиционной компанией Blackstone (США) и канадским пенсионным фондом Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), подразделения Thomson Reuters Financial & Risk. Сумма сделки составила 20 миллиардов долларов США. Thomson Reuters сохранила за собой 45% акций Refinitiv.

В 2019 году Refinitiv приобрела платформу для управления сделками и рисками (OTC derivatives) — компанию OpenLink Financial, что усилило её позиции в сегменте технологий для инвестиционных банков.

В 2021 году состоялось слияние Refinitiv с Лондонской фондовой биржей (LSEG). В результате сделки, оценённой в 27 миллиардов долларов, LSEG стала владельцем 100% акций Refinitiv. Thomson Reuters, в свою очередь, получила долю в объединённой компании LSEG (около 15%). Сделка была одобрена регуляторами ЕС и Великобритании с условием продажи части бизнеса Refinitiv в сфере торговых терминалов (в частности, платформы BETA) для сохранения конкуренции на рынке.

Ключевые продукты и услуги

Основной деятельностью Refinitiv является предоставление доступа к финансовым данным в реальном времени, историческим данным, аналитическим инструментам и торговым платформам. Продукты компании делятся на несколько категорий.

Терминалы и рабочие станции

• Refinitiv Eikon — флагманский терминал для доступа к финансовым данным, новостям, аналитике и торговле. Позволяет получать котировки, графики, фундаментальные данные, а также выполнять сделки на различных рынках. Конкурирует с терминалом Bloomberg Terminal.
• Refinitiv Workspace — более современная, веб-ориентированная платформа, объединяющая данные, аналитику и инструменты для совместной работы. Предназначена для трейдеров, аналитиков и портфельных менеджеров.

Платформы для торговли и управления рисками

• Refinitiv FXall — ведущая электронная платформа для торговли на валютном рынке (Forex), обслуживающая банки, корпорации и хедж-фонды.
• Refinitiv Matching — платформа для межбанковской торговли валютными парами, работающая по принципу анонимного совмещения заявок.
• Refinitiv Tradeweb — платформа для торговли облигациями, деривативами и другими инструментами с фиксированной доходностью (совместное предприятие с Tradeweb Markets).
• Refinitiv Risk — набор инструментов для управления рыночным, кредитным и операционным рисками, включая системы для расчёта Value-at-Risk (VaR) и стресс-тестирования.

Данные и аналитика

• Refinitiv Datastream — крупнейшая база макроэкономических и финансовых временных рядов, охватывающая более 35 миллионов показателей по 175 странам.
• Refinitiv Lipper — ведущий поставщик данных о взаимных фондах, ETF и других коллективных инвестициях, а также аналитики по их эффективности.
• Refinitiv StarMine — аналитические модели для оценки акций, включая прогнозы прибыли, кредитные рейтинги и модели оценки справедливой стоимости.
• Refinitiv World-Check — база данных по лицам и организациям, связанным с финансовыми преступлениями, отмыванием денег и терроризмом. Используется для комплаенс-проверок (KYC/AML). В неё включены данные о лицах и организациях, признанных в РФ экстремистскими, террористическими или нежелательными, в соответствии с требованиями законодательства РФ.

Индексы

Refinitiv также управляет рядом финансовых индексов, включая Refinitiv/CoreCommodity CRB Index (индекс сырьевых товаров) и Refinitiv Global Equity Index (глобальный индекс акций).

Применение

Продукты Refinitiv используются:

• Инвестиционными банками и брокерскими компаниями для торговли, управления рисками и анализа.
• Управляющими активами и хедж-фондами для портфельного анализа и принятия инвестиционных решений.
• Корпорациями для управления валютными и процентными рисками, а также для финансового планирования.
• Регуляторами и центральными банками для мониторинга рынков и макроэкономического анализа.
• Академическими и исследовательскими институтами для экономических исследований.

Критика и ограничения

Основные претензии к Refinitiv (и к индустрии финансовых данных в целом) связаны с высокой стоимостью терминалов и подписок, что ограничивает доступ к информации для небольших участников рынка. Кроме того, платформы Refinitiv, как и Bloomberg, критикуются за недостаточную прозрачность алгоритмов оценки и рейтингов, а также за потенциальное влияние на рыночные цены через предоставление данных с задержкой или в избирательном порядке.

В контексте санкционного давления, после 2022 года Refinitiv прекратила предоставление ряда услуг на территории Российской Федерации, что привело к ограничению доступа российских участников рынка к глобальным финансовым данным. В ответ на это в России начали развиваться альтернативные платформы, такие как «СПБ Банк» и «Московская биржа», однако их функциональность и объём данных значительно уступают Refinitiv.

Интересные факты

• Название «Refinitiv» является комбинацией слов «refine» (уточнять, очищать) и «infinite» (бесконечный), что отражает стремление компании к точности и масштабу данных.
• По состоянию на 2023 год, Refinitiv обрабатывает более 10 миллионов сообщений о сделках в день по всему миру.
• База данных World-Check содержит информацию о более чем 3 миллионах лиц и организаций, связанных с рисками.