Резервный банк Австралии

Резервный банк Австралии (англ. Reserve Bank of Australia, RBA) — центральный банк Австралии, основным органом управления которого является Совет Резервного банка. Банк выполняет функции денежно-кредитного регулирования, эмиссии национальной валюты (австралийского доллара), управления золотовалютными резервами и обеспечения стабильности финансовой системы страны. RBA был учреждён в 1960 году, заменив собой Австралийский банк Содружества, который до этого совмещал функции центрального и коммерческого банка.

История

Предшественники

До 1911 года в Австралии не существовало единого центрального банка. Функции эмиссии и регулирования выполняли частные банки и правительственные учреждения. В 1911 году был основан Австралийский банк Содружества (Commonwealth Bank of Australia), который первоначально действовал как коммерческий банк. В 1924 году ему были переданы функции центрального банка, включая выпуск банкнот и управление государственным долгом.

Создание RBA

В 1959 году парламент Австралии принял Закон о Резервном банке (Reserve Bank Act 1959), который вступил в силу 14 января 1960 года. Согласно закону, Австралийский банк Содружества был разделён на две структуры: Резервный банк Австралии (центральный банк) и Коммерческий банк Содружества (Commonwealth Banking Corporation, позже приватизированный). Первым управляющим RBA стал Герберт Кумбс (Herbert Coombs), занимавший этот пост с 1960 по 1968 год.

Развитие в XX веке

В 1966 году Австралия перешла на десятичную денежную систему, и RBA выпустил первые австралийские доллары. В 1983 году правительство Австралии приняло решение о плавающем курсе австралийского доллара, что значительно расширило полномочия RBA в области денежно-кредитной политики. В 1990-х годах банк начал активное использование процентной ставки как основного инструмента регулирования инфляции.

Современный период

В 1996 году RBA получил операционную независимость в проведении денежно-кредитной политики, хотя стратегические цели по-прежнему согласовывались с правительством. В 2000-х годах банк перешёл к таргетированию инфляции (целевой диапазон 2–3 % в среднем за цикл). В 2016 году RBA начал выпуск полимерных банкнот, обладающих повышенной защитой от подделок.

Структура и управление

Совет Резервного банка

Высшим органом управления является Совет Резервного банка (Reserve Bank Board), который определяет денежно-кредитную политику. В состав Совета входят:

• Управляющий RBA (Governor) — председатель Совета.
• Заместитель управляющего (Deputy Governor).
• Секретарь Казначейства (Secretary to the Treasury) — без права голоса.
• Шесть независимых членов, назначаемых генерал-губернатором по рекомендации правительства.

Совет собирается 11 раз в год (обычно в первый вторник месяца, за исключением января) для обсуждения и установления ключевой процентной ставки.

Управляющий

Управляющий RBA назначается на срок до 7 лет с возможностью переизбрания. С 2023 года этот пост занимает Мишель Буллок (Michele Bullock), первая женщина на этой должности. Управляющий отвечает за повседневное управление банком и представляет его на международной арене.

Департаменты

RBA состоит из нескольких департаментов, включая:

• Департамент денежно-кредитной политики.
• Департамент финансовых рынков.
• Департамент банкнот.
• Департамент финансовой стабильности.
• Департамент платёжных систем.

Функции и деятельность

Денежно-кредитная политика

Основной целью RBA является поддержание стабильности цен и полной занятости. Банк использует следующие инструменты:

• Ключевая процентная ставка (Cash Rate) — ставка по overnight-кредитам между коммерческими банками. Изменение этой ставки влияет на стоимость кредитования и сбережений в экономике.
• Операции на открытом рынке — покупка или продажа государственных ценных бумаг для регулирования объёма денежной массы.
• Требования к резервам — хотя в Австралии они не являются основным инструментом, RBA может устанавливать нормативы обязательных резервов для банков.

Эмиссия валюты

RBA является единственным эмитентом австралийских банкнот. С 2016 года все банкноты печатаются на полимерной основе (пластик), что увеличивает их срок службы и защиту от подделок. Монеты чеканятся Королевским монетным двором Австралии (Royal Australian Mint), но эмиссия также контролируется RBA.

Управление резервами

Банк управляет золотовалютными резервами Австралии, которые включают иностранную валюту, золото и специальные права заимствования (SDR) МВФ. По состоянию на 2024 год объём резервов составлял около 90 миллиардов австралийских долларов.

Финансовая стабильность

RBA совместно с Австралийским управлением пруденциального регулирования (APRA) и Казначейством осуществляет мониторинг системных рисков в финансовой системе. Банк может предоставлять экстренную ликвидность банкам в кризисных ситуациях.

Платёжные системы

RBA регулирует и контролирует национальные платёжные системы, включая систему расчётов по ценным бумагам (Austraclear) и систему мгновенных платежей (New Payments Platform, NPP).

Денежно-кредитная политика: история и современность

Таргетирование инфляции

С 1993 года RBA придерживается политики таргетирования инфляции. Целевой показатель — среднегодовая инфляция в диапазоне 2–3 %. В периоды экономических кризисов (например, в 2008–2009 годах и в 2020 году) банк резко снижал ставку до рекордно низких уровней (0,1 % в ноябре 2020 года). В 2022–2023 годах, в ответ на рост инфляции, RBA повысил ставку до 4,35 % (по состоянию на конец 2024 года).

Критика и дискуссии

Политика RBA иногда подвергается критике. Некоторые экономисты утверждают, что банк слишком медленно реагирует на изменения экономической конъюнктуры. В 2023 году была проведена независимая проверка деятельности RBA, по итогам которой рекомендовано создать отдельный комитет по денежно-кредитной политике (аналогично Федеральной резервной системе США) и повысить прозрачность решений.

Международное сотрудничество

RBA участвует в работе Международного валютного фонда, Банка международных расчётов (BIS) и Совета по финансовой стабильности (FSB). Банк также поддерживает отношения с центральными банками стран Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Резервный банк Новой Зеландии и Народный банк Китая.

Интересные факты

• Австралийские банкноты содержат прозрачное окно с голографическим изображением — одна из самых надёжных защит от подделок в мире.
• RBA не имеет права покупать государственные облигации напрямую у правительства (запрет на монетизацию долга), что отличает его от многих других центральных банков.
• До 1966 года австралийский фунт был привязан к британскому фунту стерлингов; после перехода на десятичную систему австралийский доллар был привязан к доллару США до 1971 года.
• Здание RBA в Сиднее (65 Martin Place) было построено в 1927 году и изначально служило штаб-квартирой Австралийского банка Содружества.

Источники

• Reserve Bank Act 1959 (Cth)
• Reserve Bank of Australia. Annual Report 2023–2024.
• Lowe, P. (2022). «The Conduct of Monetary Policy». RBA Bulletin.
• Australian Treasury. (2023). «Review of the Reserve Bank of Australia».
• «A History of the Reserve Bank of Australia». RBA, 2020.