Schroders plc

Schroders plc — британская транснациональная инвестиционная компания, основанная в 1804 году. Штаб-квартира расположена в Лондоне. Компания предоставляет услуги по управлению активами, управлению состоянием (wealth management), а также занимается частным банковским обслуживанием и инвестиционным консультированием для институциональных, розничных и частных клиентов по всему миру. Schroders входит в число крупнейших независимых управляющих компаний мира, специализируясь на публичных и частных рынках, включая акции, облигации, недвижимость, инфраструктуру,私募股权 (private equity) и хедж-фонды.

История

Основание и XIX век

Компания была основана в 1804 году в Лондоне братьями Иоганном Генрихом Шрёдером (Johann Heinrich Schröder) и Фридрихом фон Шрёдером (Friedrich von Schröder). Изначально фирма занималась торговлей товарами и финансированием международной торговли, в первую очередь между Европой и Америкой. К середине XIX века Schroders стала одним из ведущих торговых банков (merchant banks) в Лондоне, активно участвуя в финансировании железных дорог, судоходства и промышленных проектов.

XX век: от торгового банка к управлению активами

В первой половине XX века Schroders продолжала развивать банковское дело, но после Второй мировой войны и национализации многих отраслей в Великобритании компания начала смещать фокус в сторону управления активами. В 1960-х годах Schroders создала отдел управления инвестициями для институциональных клиентов, таких как пенсионные фонды и страховые компании. В 1980-х годах компания расширила географию, открыв офисы в США, Азии и Европе. В 1990-х годах Schroders вышла на фондовую биржу, разместив акции на Лондонской фондовой бирже (LSE).

XXI век: глобализация и специализация

В 2000-х годах Schroders сосредоточилась на органическом росте и приобретениях в сфере управления активами. В 2001 году компания продала свой инвестиционно-банковский бизнес, полностью сосредоточившись на управлении активами и состоянием. В 2010-х годах Schroders приобрела несколько компаний, включая Cazenove Capital (управление состоянием) и Adveq (私募股权). В 2020-х годах компания активно развивает направления устойчивого инвестирования (ESG) и цифровых технологий, включая использование искусственного интеллекта для анализа данных.

Структура и управление

Организационная структура

Schroders plc — публичная компания, акции которой котируются на Лондонской фондовой бирже (тикер: SDR). Основные акционеры — институциональные инвесторы и семья Шрёдеров, которая сохраняет значительный пакет акций и контрольный голос через специальные механизмы. Компания управляется Советом директоров, который возглавляет независимый председатель. Исполнительный комитет отвечает за операционную деятельность.

Основные бизнес-подразделения

• Управление активами (Asset Management) — основное подразделение, обслуживающее институциональных клиентов (пенсионные фонды, суверенные фонды, страховые компании) и розничных инвесторов через паевые инвестиционные фонды и ETF.
• Управление состоянием (Wealth Management) — предоставление услуг по управлению капиталом для состоятельных частных лиц и семей, включая налоговое планирование, наследственное планирование и доверительное управление.
• Частный банк (Private Banking) — банковские услуги для состоятельных клиентов, включая кредитование, депозиты и валютные операции.
• Инвестиционные решения (Investment Solutions) — разработка стратегий для мультиактивных портфелей, хедж-фондов и альтернативных инвестиций.

Деятельность и показатели

География и масштаб

По состоянию на 2024 год Schroders управляет активами на сумму около 750 миллиардов фунтов стерлингов (примерно 950 миллиардов долларов США). Компания имеет офисы в 27 странах мира, включая Великобританию, США, Германию, Францию, Швейцарию, Японию, Китай, Гонконг, Сингапур, Австралию и Бразилию. Штат сотрудников превышает 6 000 человек.

Инвестиционные стратегии

Компания предлагает широкий спектр стратегий:

• Акции (Equities) — инвестиции в публичные компании по всему миру, включая развитые и развивающиеся рынки.
• Облигации (Fixed Income) — вложения в государственные, корпоративные и высокодоходные облигации.
• Альтернативные инвестиции (Alternatives) — недвижимость, инфраструктура,私募股权, кредитные стратегии и хедж-фонды.
• Устойчивое инвестирование (Sustainable Investing) — стратегии, учитывающие экологические, социальные и управленческие факторы (ESG). Schroders является одним из подписантов Принципов ответственного инвестирования ООН (UN PRI).

Финансовые результаты

Компания регулярно публикует квартальные и годовые отчёты. Выручка формируется в основном за счёт комиссионных за управление активами (management fees) и результативности (performance fees). Чистая прибыль в 2023 году составила около 600 миллионов фунтов стерлингов. Рентабельность собственного капитала (ROE) стабильно превышает 15%.

Ключевые клиенты и партнёры

Институциональные клиенты

Крупнейшими клиентами Schroders являются пенсионные фонды (например, британский USS, японский GPIF), суверенные фонды (например, норвежский Government Pension Fund Global), страховые компании (например, Aviva, AXA) и центральные банки. Компания также управляет активами для государственных и муниципальных организаций.

Розничные клиенты

Schroders предлагает розничные инвестиционные продукты через партнёрство с банками и страховыми компаниями, а также через собственную платформу для частных инвесторов в Великобритании и Европе. В Азии компания активно сотрудничает с местными банками и дистрибьюторами.

Критика и риски

Критика

Schroders, как и другие крупные управляющие компании, подвергается критике со стороны экологических активистов за инвестиции в компании, связанные с ископаемым топливом. В 2022 году компания столкнулась с протестами от организации Extinction Rebellion, которая требовала полного отказа от инвестиций в нефть и газ. В ответ Schroders заявила, что продолжает диалог с компаниями для стимулирования перехода к низкоуглеродной экономике, но не планирует полного дезинвестирования.

Риски

Основные риски для бизнеса включают:

• Рыночный риск — снижение стоимости активов под управлением из-за падения фондовых рынков.
• Регуляторный риск — ужесточение требований к управляющим компаниям, особенно в области ESG и отчётности.
• Конкурентный риск — давление со стороны пассивных управляющих (например, BlackRock, Vanguard) и финтех-компаний.
• Операционный риск — кибератаки, ошибки в управлении и репутационные потери.

Интересные факты

• Schroders является одной из старейших инвестиционных компаний в мире, непрерывно работающих с 1804 года.
• Семья Шрёдеров продолжает играть активную роль в управлении компанией: нынешний председатель совета директоров — Майкл Шрёдер (Michael Schröder), потомок основателя.
• Компания владеет историческим зданием в Лондоне — 31 Gresham Street, где находится её штаб-квартира.
• Schroders активно инвестирует в технологии: в 2020 году компания запустила собственную платформу для анализа данных на основе искусственного интеллекта — Schroders AI Lab.
• В 2023 году Schroders была признана одной из лучших компаний по управлению активами в мире по версии журнала Financial Times.

Источники

• Официальный сайт Schroders plc (www.schroders.com)
• Годовой отчёт Schroders plc за 2023 год
• Financial Times: «Schroders: a 200-year-old asset manager adapts to the future» (2022)
• Reuters: «Schroders profit rises as assets under management hit record» (2023)
• Bloomberg: «Schroders CEO on ESG, China and the future of asset management» (2024)
• Принципы ответственного инвестирования ООН (UN PRI) — список подписантов