Стандарт ойл траст

Стандарт ойл траст (Standard Oil Trust) — это первая в мире крупная монополия в нефтяной отрасли, созданная в 1882 году в США под руководством Джона Д. Рокфеллера. Представлял собой трест — форму объединения предприятий, при которой акционеры ряда компаний передавали свои акции в управление единому совету попечителей (trustees) в обмен на сертификаты, дающие право на долю прибыли. Трест объединил более 40 нефтеперерабатывающих заводов, контролировал около 90 % нефтепереработки в США и значительную часть транспортной инфраструктуры, включая трубопроводы и железнодорожные цистерны. Стандарт ойл траст стал образцом для последующих монополистических объединений в различных отраслях, а его деятельность привела к принятию антимонопольного законодательства в США.

История создания

Предпосылки возникновения

К концу 1870-х годов нефтяная промышленность США переживала период бурного роста и острой конкуренции. Добыча нефти в Пенсильвании и других штатах росла быстрыми темпами, что приводило к падению цен и неустойчивости рынка. Компания «Стандард ойл» (Standard Oil Company), основанная Джоном Рокфеллером и его партнёрами в 1870 году в Кливленде (штат Огайо), уже контролировала значительную часть нефтепереработки благодаря агрессивной политике слияний, скупке конкурентов и получению выгодных тарифов на железнодорожные перевозки. Однако существовавшие правовые ограничения не позволяли одной компании напрямую владеть предприятиями в разных штатах. Для преодоления этих ограничений и была разработана схема треста.

Формирование треста (1882)

В 1882 году юрист Сэмюэл Додд (Samuel Dodd) предложил механизм, позволивший обойти корпоративное законодательство отдельных штатов. Акционеры 40 компаний, входивших в сферу влияния «Стандард ойл», передали свои акции совету из девяти попечителей (trustees), во главе с Джоном Рокфеллером. Взамен они получили сертификаты на долю в общей прибыли треста. Таким образом, формально независимые компании фактически перешли под единое управление. Центральный совет треста определял объёмы производства, цены, распределял рынки сбыта и координировал транспортную логистику. Уставной капитал треста был оценён в 70 миллионов долларов.

Расширение и укрепление монополии

В 1880-е годы Стандарт ойл траст продолжал расширяться. Помимо нефтепереработки, трест начал активно контролировать добычу сырой нефти, трубопроводный транспорт, производство тары (бочек, цистерн) и сбытовую сеть. К 1890 году трест контролировал около 88 % всех нефтяных потоков в США и более 90 % нефтепереработки. Были созданы дочерние компании в различных штатах, а также налажен экспорт керосина в Европу и Азию. Экономия на масштабе, вертикальная интеграция и устранение конкуренции позволили тресту значительно снизить издержки и цены на керосин — основной продукт того времени.

Структура и управление

Совет попечителей

Высшим органом управления треста являлся совет попечителей (Board of Trustees). Первоначально в него входили девять человек, включая Джона Рокфеллера, его брата Уильяма Рокфеллера, Генри Флаглера, Джона Арчболда и других ключевых партнёров. Совет принимал стратегические решения, распределял прибыль, назначал руководителей дочерних компаний и контролировал финансовые потоки. Попечители не владели акциями напрямую, но управляли ими от имени держателей сертификатов.

Сертификаты и держатели

Вместо акций отдельных компаний участники треста получали сертификаты (trust certificates), которые давали право на пропорциональную долю в общей прибыли треста. Сертификаты свободно обращались на рынке, что позволяло привлекать капитал и перераспределять доли собственности. К концу 1880-х годов насчитывалось около 70 000 держателей сертификатов, хотя контрольный пакет оставался в руках узкой группы основателей.

Дочерние компании

Трест формально не владел предприятиями напрямую. Вместо этого совет попечителей контролировал акционерный капитал десятков формально независимых компаний, действовавших в разных штатах. Среди наиболее крупных дочерних структур были Standard Oil Company of New Jersey, Standard Oil Company of New York, Standard Oil Company of Indiana и другие. Каждая из них занималась определённым сегментом — переработкой, транспортировкой, сбытом или добычей.

Деятельность и методы

Вертикальная интеграция

Стандарт ойл траст стал пионером вертикальной интеграции — контроля над всеми этапами производственной цепочки: от добычи сырой нефти до розничной продажи готовых продуктов. Трест владел нефтяными скважинами, трубопроводами, нефтеперерабатывающими заводами, складами, цистернами, танкерами и сетью заправочных станций. Это позволяло минимизировать издержки, устранять посредников и диктовать условия конкурентам.

Контроль над транспортом

Одним из ключевых факторов успеха треста был контроль над транспортной инфраструктурой. «Стандард ойл» заключила секретные соглашения с железнодорожными компаниями (например, с Pennsylvania Railroad и New York Central Railroad) о предоставлении скидок (rebates) на перевозку нефти. Кроме того, трест получал «скидки на объём» (drawbacks) — часть тарифов, уплаченных конкурентами, возвращалась «Стандард ойл». Эти преференциальные условия делали конкуренцию для независимых переработчиков практически невозможной.

Ценовая политика

Трест активно использовал демпинг — временное снижение цен на отдельных рынках для вытеснения конкурентов. После их разорения или поглощения цены вновь повышались. Также применялись методы «исключительных контрактов» — соглашений с оптовыми покупателями, запрещавших приобретать продукцию у других поставщиков.

Технологические инновации

«Стандард ойл» внедряла передовые технологии переработки нефти, позволявшие получать более качественный керосин, смазочные масла и другие продукты. На заводах треста были разработаны методы фракционной перегонки, крекинга и очистки, которые повысили выход светлых нефтепродуктов. Трест также активно инвестировал в строительство трубопроводов, что снизило зависимость от железных дорог.

Антимонопольное преследование и роспуск

Закон Шермана (1890)

Рост могущества Стандарт ойл траста вызвал широкое общественное недовольство. Фермеры, мелкие предприниматели и журналисты (так называемые «разгребатели грязи» — muckrakers) обвиняли трест в подавлении конкуренции, коррупции и несправедливых методах ведения бизнеса. В 1890 году Конгресс США принял Закон Шермана (Sherman Antitrust Act), который запрещал монополизацию и ограничение торговли. Однако первые попытки применить закон против «Стандард ойл» столкнулись с юридическими сложностями.

Судебный процесс (1906–1911)

В 1906 году Министерство юстиции США подало иск против Стандарт ойл траста в федеральный суд. Дело рассматривалось несколько лет. В 1909 году суд признал трест нарушителем антимонопольного законодательства и постановил его распустить. Верховный суд США подтвердил это решение в мае 1911 года, постановив разделить трест на 34 независимые компании. Судья Эдвард Уайт сформулировал «правило разумности» (rule of reason), согласно которому монополия признавалась незаконной, если она необоснованно ограничивала конкуренцию.

Разделение на независимые компании

После решения Верховного суда акционеры треста получили акции 34 вновь созданных компаний пропорционально их долям. Среди них были Standard Oil of New Jersey (впоследствии Exxon), Standard Oil of New York (Mobil), Standard Oil of California (Chevron), Standard Oil of Indiana (Amoco), Standard Oil of Ohio (Sohio) и другие. Эти компании стали основой современной нефтяной индустрии США. Парадоксально, но разделение привело к росту совокупной стоимости акций, так как инвесторы оценили перспективы каждой из компаний по отдельности.

Последствия и историческое значение

Влияние на антимонопольное законодательство

Дело Стандарт ойл траста стало прецедентом в антимонопольной практике. Оно закрепило принцип, согласно которому чрезмерная концентрация экономической власти может быть признана незаконной. Впоследствии этот подход был применён к другим монополиям — American Tobacco Company, United States Steel Corporation и AT&T. Закон Шермана и последующие антимонопольные акты (Закон Клейтона 1914 года, Закон о Федеральной торговой комиссии) сформировали основу антимонопольной политики США.

Экономические последствия

Роспуск треста способствовал усилению конкуренции в нефтяной отрасли. Независимые компании начали активно развивать добычу, переработку и сбыт. Цены на нефтепродукты снизились, а качество улучшилось. В то же время многие из бывших дочерних структур сохранили доминирующие позиции в своих регионах, а их последующие слияния (например, создание ExxonMobil в 1999 году) вновь привели к высокой концентрации рынка.

Наследие в корпоративном управлении

Стандарт ойл траст продемонстрировал эффективность централизованного управления крупными интегрированными компаниями. Модель треста была взята на вооружение в других отраслях — сталелитейной, сахарной, табачной, химической. Хотя тресты как форма объединения впоследствии уступили место холдингам и корпорациям, принципы вертикальной интеграции и централизованного контроля остаются актуальными.

Источники

• Chernow, Ron. Titan: The Life of John D. Rockefeller, Sr.. Random House, 1998.
• Bringhurst, Bruce. Antitrust and the Oil Monopoly: The Standard Oil Cases, 1890–1911. Greenwood Press, 1979.
• Hidy, Ralph W., and Muriel E. Hidy. Pioneering in Big Business, 1882–1911: History of Standard Oil Company (New Jersey). Harper & Brothers, 1955.
• U.S. Supreme Court. Standard Oil Co. of New Jersey v. United States, 221 U.S. 1 (1911).
• Tarbell, Ida M. The History of the Standard Oil Company. McClure, Phillips & Co., 1904.