Зелёный банк в финансовой системе¶

Зелёный банк — неофициальное и обобщающее название для кредитных организаций, специализирующихся на финансировании экологических, климатических и «устойчивых» проектов, а также для государственных институтов развития, созданных для поддержки «зелёной» экономики. Термин не является строгим юридическим или банковским определением: под него подпадают и коммерческие банки с выраженной экологической стратегией, и специализированные государственные «банки развития», и международные финансовые институты. В широком смысле «зелёный банк» — это посредник, который аккумулирует средства и направляет их в проекты возобновляемой энергетики, энергоэффективности, снижения выбросов и адаптации к изменению климата.

¶Происхождение понятия

Само словосочетание вошло в оборот в 2000-х — 2010-х годах на волне развития «зелёных» финансов. Ключевым событием стало создание в 2012 году британского Green Investment Bank — первого в мире государственного банка, прямо ориентированного на «зелёные» инвестиции. Позднее аналогичные структуры появились в других странах, а термин стали применять и к частным банкам, декларирующим приоритет экологических проектов.

Понятие тесно связано с более широкими категориями: «зелёными» облигациями, ESG-финансированием (экологическое, социальное и корпоративное управление) и «устойчивым развитием». «Зелёный банк» в этой системе — институт, который обеспечивает приток капитала в соответствующие проекты.

¶Модели «зелёных банков»

На практике выделяют несколько моделей:

• Государственный банк развития. Создаётся за счёт бюджета, предоставляет долгосрочные кредиты и гарантии под низкие ставки, берёт на себя риски, которые не готовы принимать коммерческие банки.
• Коммерческий банк с «зелёной» стратегией. Обычный универсальный банк, который выделяет экологическое направление в отдельный приоритет, выпускает «зелёные» облигации и применяет экологические критерии при выдаче кредитов.
• Международный финансовый институт. Наднациональные структуры, финансирующие климатические проекты в разных странах.
• Специализированный фонд или агентство. Не всегда является банком в строгом смысле, но выполняет схожие функции финансирования и гарантирования.

¶Функции и инструменты

Основные функции «зелёного банка»:

• привлечение капитала (государственные средства, «зелёные» облигации, международное финансирование);
• кредитование и софинансирование экологических проектов;
• предоставление гарантий и снижение рисков для частных инвесторов;
• консультирование и стандартизация оценки проектов.

Ключевые инструменты — «зелёные» облигации, целевые кредитные линии, гарантии, а также механизмы разделения рисков с частным сектором. Важную роль играет таксономия — система критериев, определяющая, какой проект можно считать «зелёным».

¶В России

В России отдельного банка, официально называемого «зелёным», не создано. Функции поддержки экологических и климатических проектов распределены между несколькими институтами. Значимую роль играет государственная корпорация развития ВЭБ.РФ, которая выступает одним из ключевых операторов «зелёного» финансирования и участвует в разработке национальной таксономии «зелёных» проектов. С 2021 года в стране действует система критериев «зелёных» и адаптационных проектов, а также верификации финансовых инструментов устойчивого развития.

Ряд крупных российских банков развивает собственные ESG-направления: выпускает «зелёные» и социальные облигации, кредитует проекты возобновляемой энергетики и модернизации промышленности. Однако масштабы такого финансирования в России уступают объёмам в странах Европейского союза и Китае.

¶Международные примеры

• Green Investment Bank (Великобритания) — создан в 2012 году, позднее передан в частные руки.
• Китай — располагает крупнейшим в мире рынком «зелёных» облигаций; значительную роль играют государственные банки с экологическими квотами кредитования.
• Германия — KfW, один из крупнейших банков развития, финансирует энергопереход и возобновляемую энергетику.
• Международные институты — Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк и другие активно финансируют климатические проекты.

¶Значение и критика

«Зелёные банки» рассматриваются как инструмент мобилизации капитала для энергоперехода и достижения климатических целей. Они позволяют направлять средства в проекты, которые плохо финансируются обычными банками из-за длительных сроков окупаемости и повышенных рисков.

Вместе с тем существует критика. Основные претензии:

• риск «гринвошинга» — когда под «зелёные» проекты маскируются обычные;
• отсутствие единых международных стандартов, из-за чего критерии разных стран и банков различаются;
• зависимость от государственной поддержки и политической конъюнктуры;
• ограниченный эффект в масштабах всей экономики, если объёмы финансирования невелики.

¶Перспективы

Развитие «зелёных банков» связано с общемировым ростом климатического финансирования и ужесточением экологических требований к бизнесу. Ожидается дальнейшая стандартизация таксономий, расширение выпуска «зелёных» облигаций и рост участия банков развития. Для России перспективы определяются как глобальными климатическими трендами, так и внутренней экономической политикой и доступностью «зелёных» технологий.

Источники: материалы ВЭБ.РФ и Банка России по таксономии «зелёных» проектов; публикации международных институтов развития; обзоры рынка «зелёных» облигаций; документы по ESG-финансированию.