Зонтичные поручительства

Зонтичные поручительства — это форма обеспечения исполнения обязательств, при которой одно лицо (поручитель) принимает на себя ответственность за исполнение обязательств неопределённого круга лиц (должников) перед одним или несколькими кредиторами в рамках генерального соглашения. В отличие от классического поручительства, которое заключается в отношении конкретного должника и конкретного обязательства, зонтичное поручительство покрывает совокупность будущих обязательств, возникающих в рамках определённой программы или договорной схемы. Данный механизм широко применяется в банковской сфере, проектном финансировании и государственных программах поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП).

История возникновения

Концепция зонтичного поручительства возникла в конце XX века в связи с развитием секьюритизации активов и сложных финансовых инструментов. Первоначально она использовалась в США и Великобритании для структурирования сделок по секьюритизации ипотечных кредитов, где один поручитель (обычно специализированная финансовая компания) гарантировал исполнение обязательств по пулу закладных.

В России механизм зонтичного поручительства получил распространение в 2010-х годах в рамках государственных программ поддержки МСП. Ключевую роль в его внедрении сыграла Корпорация МСП (АО «Корпорация «МСП»), которая начала предоставлять поручительства по кредитам для малых и средних предприятий через уполномоченные банки. В 2021 году была запущена программа «зонтичных» поручительств Корпорации МСП, которая позволила значительно упростить доступ субъектов МСП к банковскому финансированию.

Механизм действия

Зонтичное поручительство функционирует на основе рамочного соглашения между поручителем и кредитором (обычно банком). В рамках этого соглашения поручитель устанавливает лимит общей ответственности, в пределах которого он готов предоставлять поручительства по кредитам, выдаваемым кредитором третьим лицам (должникам). Ключевые элементы механизма:

• Генеральное соглашение — договор, определяющий общие условия предоставления поручительств: лимит ответственности, срок действия, требования к должникам и кредитам.
• Индивидуальные поручительства — отдельные договоры поручительства, заключаемые в рамках генерального соглашения по каждому конкретному кредиту. Они могут быть оформлены как самостоятельные документы или как приложения к кредитным договорам.
• Солидарная или субсидиарная ответственность — поручитель может отвечать перед кредитором солидарно с должником (кредитор вправе требовать исполнения как от должника, так и от поручителя) или субсидиарно (кредитор обязан сначала предъявить требование к должнику, и только при недостаточности его средств — к поручителю).
• Лимит ответственности — максимальная сумма, которую поручитель обязуется выплатить по всем поручительствам, выданным в рамках генерального соглашения. Лимит может быть установлен как в абсолютном выражении, так и в виде доли от общего объёма кредитного портфеля.

Виды зонтичных поручительств

Классификация зонтичных поручительств осуществляется по нескольким основаниям.

По субъекту поручителя

• Государственные (муниципальные) — поручительства, предоставляемые государственными корпорациями, фондами поддержки предпринимательства или органами власти. Пример: поручительства Корпорации МСП в России.
• Банковские — поручительства, выдаваемые одним банком (поручителем) по кредитам, предоставляемым другим банком (кредитором) третьим лицам. Используются в синдицированном кредитовании.
• Корпоративные — поручительства, предоставляемые материнской компанией по обязательствам дочерних обществ или участников группы компаний.

По объёму покрытия

• Полные — поручитель отвечает за исполнение обязательств должника в полном объёме (основной долг, проценты, неустойки).
• Частичные — поручитель отвечает только за часть обязательств (например, 50% от суммы кредита). Распространены в программах государственной поддержки, где поручительство покрывает часть риска, а остальное — залог или иное обеспечение.

По сроку действия

• Срочные — поручительство действует в течение определённого срока, установленного генеральным соглашением.
• Бессрочные — поручительство действует до полного исполнения обязательств по всем кредитам, выданным в рамках соглашения.

Применение в России

В Российской Федерации зонтичные поручительства наиболее активно используются в рамках национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». Основным оператором программы выступает Корпорация МСП (организация, созданная в соответствии с Федеральным законом от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»).

Программа «зонтичных» поручительств Корпорации МСП

Программа была запущена в 2021 году. Её суть заключается в том, что Корпорация МСП предоставляет поручительства по кредитам, выдаваемым уполномоченными банками (Сбербанк, ВТБ, ПСБ, Альфа-Банк и другие) субъектам МСП. Поручительство покрывает до 50% от суммы кредита. Максимальная сумма кредита, на которую может быть предоставлено поручительство, составляет 50 млн рублей. Ставка по кредиту для заёмщика не может превышать ключевую ставку ЦБ РФ плюс 3 процентных пункта.

По данным Корпорации МСП, за период с 2021 по 2024 год с использованием механизма зонтичных поручительств было выдано более 100 тысяч кредитов на общую сумму свыше 1 трлн рублей. Наиболее востребованными программа оказалась в сферах торговли, обрабатывающего производства и сельского хозяйства.

Другие примеры

• Региональные фонды поддержки предпринимательства — во многих субъектах РФ действуют фонды, предоставляющие зонтичные поручительства по кредитам для местных МСП.
• АО «Экспортно-импортный банк России» (Эксимбанк) — использует зонтичные поручительства для поддержки экспортёров, предоставляя поручительства по кредитам, выдаваемым коммерческими банками.
• Банковские группы — в рамках банковских групп (например, ВТБ, Сбербанк) зонтичные поручительства применяются для финансирования дочерних структур и связанных компаний.

Преимущества и недостатки

Преимущества

• Упрощение доступа к кредитованию — для заёмщиков, не имеющих достаточного залогового обеспечения, зонтичное поручительство позволяет получить кредит на более выгодных условиях.
• Снижение кредитного риска для банков — поручительство уменьшает риск невозврата кредита, что позволяет банкам расширять кредитование.
• Экономия времени и ресурсов — заключение генерального соглашения и стандартизация процедур сокращают время на оформление каждого отдельного кредита.
• Гибкость — поручитель может оперативно изменять условия генерального соглашения, адаптируя их к текущей экономической ситуации.

Недостатки

• Концентрация риска — поручитель принимает на себя обязательства по большому количеству кредитов, что при массовом дефолте заёмщиков может привести к значительным убыткам.
• Сложность администрирования — требуется ведение учёта по каждому индивидуальному поручительству, контроль за соблюдением лимитов и сроков.
• Моральный риск — заёмщики, зная о наличии поручительства, могут вести себя менее ответственно в отношении исполнения обязательств.
• Регуляторные ограничения — в ряде юрисдикций существуют ограничения на объём поручительств, которые может предоставлять одно лицо, особенно если оно является государственной организацией.

Критика и правовые аспекты

В российской правовой доктрине зонтичные поручительства рассматриваются как разновидность акцессорных обязательств, то есть обязательств, дополнительных к основному (кредитному договору). Однако их специфика порождает ряд дискуссионных вопросов:

• Определение объёма ответственности — при частичном поручительстве возникает вопрос о том, в какой пропорции распределяется ответственность поручителя при частичном исполнении обязательства должником.
• Срок действия поручительства — в соответствии со статьёй 367 ГК РФ, поручительство прекращается, если кредитор в течение года со дня наступления срока исполнения обязательства не предъявит иск к поручителю. При зонтичном поручительстве, где обязательства возникают в разное время, определение момента начала течения срока может быть затруднено.
• Суброгация — после исполнения поручителем обязательства к нему переходят права кредитора по этому обязательству. В рамках зонтичного поручительства возникает вопрос о порядке реализации этих прав, особенно если поручитель является государственной организацией.

Критики отмечают, что зонтичные поручительства, особенно в государственном секторе, могут создавать дисбаланс на рынке кредитования, поскольку банки начинают ориентироваться не на платёжеспособность заёмщика, а на наличие поручительства, что может приводить к выдаче кредитов заведомо ненадёжным заёмщикам. В ответ на это Корпорация МСП ввела дополнительные требования к заёмщикам, включая проверку их финансового состояния и отсутствие задолженности по налогам.

Источники

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (статьи 361–367).
2. Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».
3. Постановление Правительства РФ от 11.02.2021 № 146 «Об утверждении Правил предоставления поручительств АО «Корпорация «МСП» по кредитам, выдаваемым субъектам малого и среднего предпринимательства».
4. Отчёты АО «Корпорация «МСП» о реализации программы «зонтичных» поручительств за 2021–2024 годы.
5. Банк России. «Обзор финансового рынка. Инструменты поддержки МСП». 2023.
6. Шевченко Е.Е. «Поручительство как способ обеспечения исполнения обязательств». М.: Статут, 2020.
7. Габов А.В. «Акцессорные обязательства в гражданском праве». М.: Юстицинформ, 2019.