Bankers Trust Company

Bankers Trust Company — бывший крупный американский банк, основанный в 1903 году в Нью-Йорке. На протяжении XX века он был одним из ведущих коммерческих и инвестиционных банков США, специализировавшимся на трастовых операциях, корпоративном кредитовании и операциях с ценными бумагами. В 1999 году Bankers Trust был поглощён немецким банком Deutsche Bank, после чего его бренд и самостоятельная деятельность прекратили существование.

История

Основание и ранние годы (1903–1920-е)

Bankers Trust Company был учреждён 24 марта 1903 года в Нью-Йорке группой финансистов во главе с Джоном Пирпонтом Морганом-старшим. Основной целью создания банка было обслуживание трастовых операций других банков — то есть управление активами, хранение ценных бумаг и выполнение функций доверительного собственника. В отличие от коммерческих банков, Bankers Trust изначально не работал с частными вкладчиками, а сосредоточился на корпоративных клиентах и финансовых институтах.

Первым президентом банка стал Эдвард Х. Г. Дейли. Уже к 1910 году Bankers Trust стал одним из крупнейших трастовых банков США, управляя активами на сумму более 100 миллионов долларов. В 1912 году банк переехал в собственное здание на Уолл-стрит, 16, спроектированное архитектурной фирмой Trowbridge & Livingston.

Расширение и кризисы (1930–1970-е)

В период Великой депрессии Bankers Trust, как и многие другие финансовые учреждения, столкнулся с серьёзными трудностями. Однако благодаря консервативной политике и фокусу на корпоративных клиентах банк сумел избежать банкротства. В 1933 году, после принятия Закона Гласса — Стиголла, разделившего коммерческую и инвестиционную банковскую деятельность, Bankers Trust сохранил статус коммерческого банка, но продолжал активно заниматься трастовыми операциями.

В послевоенные годы банк начал расширять свою деятельность за пределы Нью-Йорка. В 1950-х годах были открыты филиалы в Чикаго, Лос-Анджелесе и Сан-Франциско. В 1960-х Bankers Trust стал одним из первых американских банков, начавших активно работать на международных рынках, открыв представительства в Лондоне, Париже и Токио.

Переход к инвестиционному банкингу (1980-е)

В 1980-х годах под руководством председателя совета директоров Альфреда Бриттена III Bankers Trust совершил стратегический поворот в сторону инвестиционного банкинга и торговли ценными бумагами. Банк стал одним из пионеров в области деривативов — финансовых инструментов, производных от базовых активов. В 1987 году Bankers Trust создал специализированное подразделение по торговле деривативами, которое быстро стало одним из крупнейших в мире.

Однако эта деятельность была сопряжена с высокими рисками. В 1994 году Bankers Trust оказался в центре скандала, связанного с продажей сложных деривативных продуктов компании Procter & Gamble, которая понесла убытки в размере 157 миллионов долларов. Procter & Gamble подала иск, обвинив Bankers Trust в мошенничестве и сокрытии информации о рисках. В 1995 году банк урегулировал дело, выплатив компенсацию в размере 200 миллионов долларов.

Поглощение Deutsche Bank (1999)

К концу 1990-х годов Bankers Trust столкнулся с финансовыми трудностями, вызванными убытками от торговли деривативами и кризисом на азиатских рынках. В 1998 году банк понёс убытки в размере 488 миллионов долларов. В ноябре 1998 года было объявлено о приобретении Bankers Trust немецким банком Deutsche Bank за 9,1 миллиарда долларов. Сделка была завершена в июне 1999 года. После поглощения бренд Bankers Trust был постепенно выведен из употребления, а его активы и операции интегрированы в структуру Deutsche Bank.

Деятельность и специализация

Трастовые операции

Основной специализацией Bankers Trust на протяжении большей части его истории было управление трастами — доверительными фондами, создаваемыми для управления активами в интересах третьих лиц. Банк выступал в качестве доверительного собственника (trustee) для корпоративных облигаций, пенсионных фондов и благотворительных организаций. К 1920-м годам Bankers Trust управлял активами на сумму более 1 миллиарда долларов.

Корпоративное кредитование

Bankers Trust активно кредитовал крупные корпорации, особенно в сфере промышленности и транспорта. В 1920-х годах банк участвовал в финансировании строительства железных дорог и электростанций. В послевоенные годы банк предоставлял кредиты таким компаниям, как General Motors, Ford Motor Company и Exxon.

Деривативы и торговля ценными бумагами

В 1980-х годах Bankers Trust стал одним из лидеров на рынке деривативов — финансовых инструментов, стоимость которых зависит от базового актива (акций, облигаций, валют, товаров). Банк разрабатывал сложные структурированные продукты, включая процентные свопы, опционы и фьючерсы. К 1993 году Bankers Trust занимал второе место в мире по объёму торговли деривативами после J.P. Morgan.

Международные операции

Bankers Trust имел разветвлённую сеть зарубежных представительств и дочерних банков. В 1960-х годах банк открыл филиалы в Лондоне, Париже, Франкфурте-на-Майне и Токио. В 1970-х годах он приобрёл банк в Швейцарии, а в 1980-х — в Австралии. К моменту поглощения Deutsche Bank международные операции составляли около 40 % доходов Bankers Trust.

Ключевые фигуры

• Джон Пирпонт Морган-старший (1837–1913) — американский финансист и банкир, один из основателей Bankers Trust. Хотя Морган не занимал руководящих должностей в банке, его влияние и связи способствовали быстрому росту учреждения.
• Эдвард Х. Г. Дейли (1860–1930) — первый президент Bankers Trust, руководивший банком в период его становления.
• Альфред Бриттен III (род. 1938) — председатель совета директоров Bankers Trust в 1980–1990-х годах, инициатор перехода к инвестиционному банкингу и торговле деривативами.

Критика и скандалы

Наиболее громкий скандал в истории Bankers Trust связан с делом Procter & Gamble (1994). Компания обвинила банк в том, что он продал ей сложные деривативные продукты, не раскрыв полностью связанные с ними риски. В результате Procter & Gamble понесла убытки в размере 157 миллионов долларов. В 1995 году Bankers Trust урегулировал дело, выплатив компенсацию в размере 200 миллионов долларов.

В 1996 году Bankers Trust был оштрафован на 10 миллионов долларов Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) за нарушения при торговле деривативами. В 1998 году банк выплатил 60 миллионов долларов для урегулирования претензий клиентов, понёсших убытки от операций с деривативами.

Наследие

После поглощения Deutsche Bank в 1999 году бренд Bankers Trust был постепенно выведен из употребления. Однако некоторые активы и операции бывшего банка сохранились в структуре Deutsche Bank. В частности, подразделение по управлению активами Bankers Trust было преобразовано в Deutsche Asset Management, а трастовые операции были интегрированы в корпоративный банкинг Deutsche Bank.

В 2003 году, к столетию основания Bankers Trust, Deutsche Bank выпустил памятную монету, посвящённую истории банка. В настоящее время здание Bankers Trust на Уолл-стрит, 16 является памятником архитектуры и используется как офисное здание.

Источники

• «Bankers Trust Company: A History» — книга, изданная Bankers Trust Company к 50-летию банка (1953).
• «The Bankers Trust Story» — корпоративная брошюра, опубликованная Bankers Trust Company (1988).
• «Deutsche Bank: The Global Hausbank, 1870–2020» — книга, описывающая историю Deutsche Bank, включая поглощение Bankers Trust.
• «Procter & Gamble v. Bankers Trust» — материалы судебного дела, окружной суд Южного округа Огайо (1994–1995).
• «The New York Times» — статьи о Bankers Trust за 1903–1999 годы.
• «The Wall Street Journal» — статьи о скандале с деривативами Bankers Trust (1994–1995).