BlackRock — американская инвестиционная компания¶

BlackRock — американская финансовая корпорация, крупнейший в мире управляющий активами. Штаб-квартира расположена в Нью-Йорке. По состоянию на конец 2024 года под управлением компании находилось около 11,5 трлн долларов США активов. Компания зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер BLK), входит в индекс S&P 500.

¶История

Компания основана в 1988 году Ларри Финком, Робертом Капитале и Хью Фрейзером при поддержке фирмы Blackstone Group. Первоначально BlackRock специализировалась на управлении фиксированным доходом (облигациями) и внедрила систему риска-менеджмента Aladdin, разработанную под руководством Ральфа Шлосштейна. В 1994 году BlackRock вышла на фондовый рынок через размещение акций.

В 1999 году компания провела первичное публичное размещение (IPO) на NYSE. В 2006 году произошло слияние с Meridian Investment Company, а в 2009 году — с Barclays Global Investors, в результате чего BlackRock приобрела iShares, крупнейшую в мире платформу биржевых инвестиционных фондов (ETF). Слияние с Barclays Global Investors сделало BlackRock крупнейшим управляющим активами в мире.

В 2017 году BlackRock приобрела FactorRisk Advisors, а в 2020-е годы расширила присутствие в области альтернативных инвестиций. В 2024 году компания объявила о приобретении Global Infrastructure Partners (GIP) — одной из крупнейших сделок в сфере инфраструктурных инвестиций, стоимостью около 12,5 млрд долларов. В том же году BlackRock договорилась о покупке HPS Investment Partners, укрепив позиции в сфере частного кредитования.

¶Структура и руководство

Президентом и главным исполнительным директором является Ларри Финк, один из основателей компании. Финк также известен как автор ежегодных писем главам крупных корпораций, в которых затрагиваются вопросы устойчивого развития, управления и стратегии.

Ключевые подразделения:

• iShares — платформа ETF, управляющая триллионами долларов в фондах, отслеживающих различные индексы;
• Фиксированный доход и мультиактивные стратегии — управление облигационными и смешанными портфелями;
• Альтернативные инвестиции — частный капитал, инфраструктура, недвижимость;
• Aladdin — технологическая платформа риск-менеджмента, предоставляемая также внешним клиентам, включая банки и страховые компании.

¶Активность на российском рынке

После начала специальной военной операции на Украине в 2022 году BlackRock, как и многие западные финансовые компании, прекратила новые инвестиции в Россию. В июне 2022 года Центральный банк Российской Федерации включил BlackRock в перечень иностранных финансовых организаций, подлежащих особому контролю. Компания неоднократно упоминалась в российских деловых СМИ в контексте вывода западного капитала с российского рынка.

¶Устойчивое развитие и ESG

BlackRock долгое время продвигала принципы ESG (экологические, социальные и управленческие факторы) в инвестиционной деятельности. В 2020 году Ларри Финк заявил, что компания будет делать акцент на устойчивом развитии. Однако с 2023 года компания смягчила позицию в отношении ESG-инвестирования под давлением ряда американских штатов и политических кругов, раскритиковавших «чрезмерную политизацию» инвестиций.

¶Критика

BlackRock неоднократно подвергалась критике. Среди основных претензий:

• чрезмерное влияние на корпоративное управление через голосование по акциям тысяч компаний, в которых BlackRock владеет пакетами от имени клиентов;
• участие в финансировании компаний, работающих с ископаемым топливом, при одновременном декларировании приверженности климатическим целям;
• конфликт интересов в связи с предоставлением услуг Aladdin конкурентам;
• обвинения в содействии «дегроуфингу» — политике сокращения производства, что отрицательно сказывается на экономике ряда штатов США.

В России критика BlackRock связана прежде всего с уходом западного капитала и влиянием компании на мировые финансовые потоки.

¶Масштаб и значение

BlackRock управляет активами, сопоставимыми с ВВП крупнейших экономик мира. Компания является крупнейшим институциональным акционером большинства публичных компаний США, что даёт ей значительное влияние на корпоративную политику. Через платформу iShares BlackRock доминирует на рынке ETF, определяя направление значительной части розничных и институциональных инвестиций.

¶Источники

• Годовые отчёты BlackRock, Inc. (SEC filings)
• Публикации Bloomberg и Financial Times
• Материалы Reuters
• Официальный сайт BlackRock