Экспортно-импортный банк Китая

Экспортно-импортный банк Китая (The Export-Import Bank of China, сокращённо China Exim Bank, кит. 中国进出口银行) — это государственный специализированный банк Китайской Народной Республики, подотчётный Государственному совету КНР. Основной целью деятельности банка является содействие внешнеэкономической и внешнеторговой политике Китая, в первую очередь — поддержка экспорта китайской продукции, услуг и капитала, а также импорта стратегически важных товаров и технологий. China Exim Bank является одним из ключевых инструментов реализации инициативы «Пояс и путь» и финансирования зарубежных инфраструктурных проектов, в которых участвуют китайские компании.

История

Создание и первые годы

Экспортно-импортный банк Китая был учреждён 31 марта 1994 года в соответствии с постановлением Государственного совета КНР о реформировании финансовой системы. Создание банка стало частью широкомасштабных экономических реформ, направленных на разделение функций коммерческих и политических (государственных) банков. До 1994 года функции экспортного кредитования частично выполнял Банк Китая (Bank of China). Новый банк был наделён статусом государственного политического банка (policy bank), наряду с Сельскохозяйственным банком развития Китая и Банком развития Китая. Основной капитал банка был полностью сформирован за счёт средств государственного бюджета.

Развитие в 2000-х годах

В начале 2000-х годов, после вступления Китая в ВТО (2001 год), роль China Exim Bank значительно возросла. Банк начал активно финансировать зарубежные проекты китайских компаний в энергетике, строительстве, транспорте и телекоммуникациях. В 2005 году объём выданных кредитов превысил 100 миллиардов юаней. В этот период банк стал ключевым кредитором для проектов в Африке, Латинской Америке и Центральной Азии, предоставляя «связанные кредиты» (tied aid), которые обязывали заёмщика закупать товары и услуги у китайских поставщиков.

Современный этап (2010-е — настоящее время)

С запуском инициативы «Пояс и путь» в 2013 году China Exim Bank стал одним из главных финансовых институтов, обеспечивающих её реализацию. Банк предоставляет долгосрочные кредиты на строительство железных дорог, портов, электростанций и промышленных зон в странах-участницах инициативы. По данным на 2023 год, совокупные активы China Exim Bank превысили 5 триллионов юаней (около 700 миллиардов долларов США). Банк продолжает оставаться полностью государственным учреждением, не имеющим филиалов за пределами материкового Китая, за исключением представительств в ключевых странах-партнёрах.

Организационная структура и управление

Руководство

Высшим органом управления является Правление банка, назначаемое Государственным советом КНР. Председатель правления и президент банка утверждаются на должность решением Госсовета. В состав правления входят представители Министерства финансов, Министерства коммерции, Народного банка Китая и других профильных ведомств. Оперативное управление осуществляет президент банка и его заместители.

Структура

China Exim Bank имеет центральный офис в Пекине и разветвлённую сеть отделений (филиалов) в провинциях Китая, а также в городах центрального подчинения (Пекин, Шанхай, Тяньцзинь, Чунцин). Зарубежная сеть представлена представительствами в ключевых регионах: Африка (Кения, ЮАР, Нигерия), Латинская Америка (Бразилия, Аргентина), Азия (Лаос, Камбоджа, Пакистан), Европа (Франция, Великобритания). Представительства выполняют функции мониторинга проектов, анализа рынков и взаимодействия с местными властями.

Основные функции и виды деятельности

Экспортное кредитование

Основная функция банка — предоставление экспортных кредитов китайским производителям и экспортёрам. Кредиты делятся на два основных типа:

• Кредиты экспортёрам (seller’s credit) — предоставляются китайским компаниям для финансирования производства товаров на экспорт.
• Кредиты покупателям (buyer’s credit) — предоставляются иностранным заёмщикам (правительствам, государственным компаниям, крупным корпорациям) для закупки китайских товаров, оборудования и услуг. Такие кредиты часто являются «связанными» — средства могут быть потрачены только на китайскую продукцию.

Импортное кредитование

Банк финансирует импорт стратегически важных товаров, таких как сырьё, энергоносители (нефть, газ), высокотехнологичное оборудование и технологии, которые не производятся в Китае или производятся в недостаточном объёме. Импортные кредиты предоставляются как китайским импортёрам, так и иностранным поставщикам.

Финансирование зарубежных инвестиций

China Exim Bank поддерживает прямые инвестиции китайских компаний за рубежом, включая создание совместных предприятий, приобретение активов, строительство заводов и инфраструктурных объектов. Финансирование может осуществляться в форме кредитов, гарантий, а также участия в капитале проектных компаний.

Кредитование проектов «Пояса и пути»

Банк является одним из крупнейших кредиторов проектов инициативы «Пояс и путь». Финансируются проекты в области транспорта (железные дороги, порты, автомагистрали), энергетики (ГЭС, ТЭС, АЭС, солнечные и ветровые электростанции), телекоммуникаций и промышленности. Кредиты часто предоставляются на условиях «правительственного соглашения» (government-to-government), когда заёмщиком выступает суверенное государство, а гарантом — его правительство.

Предоставление гарантий

Банк выдаёт различные виды гарантий, включая тендерные гарантии, гарантии исполнения контракта, гарантии возврата аванса и гарантии платежа. Это позволяет китайским компаниям участвовать в международных тендерах и снижает риски для иностранных заказчиков.

Страхование экспортных кредитов

Хотя основным оператором по страхованию экспортных кредитов в Китае является China Export & Credit Insurance Corporation (Sinosure), China Exim Bank также может предоставлять ограниченные страховые услуги, связанные с экспортными операциями.

Финансовые показатели и рейтинги

Капитал и активы

По состоянию на конец 2023 года:

• Совокупные активы: около 5,2 триллиона юаней (около 720 миллиардов долларов США).
• Собственный капитал: около 350 миллиардов юаней.
• Чистая прибыль: около 15 миллиардов юаней.

Кредитный портфель

Основную часть кредитного портфеля составляют долгосрочные кредиты (сроком от 5 до 20 лет) на инфраструктурные проекты. Доля проблемных кредитов (NPL) традиционно низкая (менее 1,5%), что объясняется государственным статусом заёмщиков и наличием суверенных гарантий.

Кредитные рейтинги

Банк имеет наивысшие кредитные рейтинги от ведущих международных агентств, совпадающие с суверенным рейтингом Китая:

• Moody’s: A1 (стабильный прогноз).
• S&P: A+ (стабильный прогноз).
• Fitch: A+ (стабильный прогноз).

Критика и споры

Долговая устойчивость стран-заёмщиков

Критики, в том числе западные экономисты и международные организации (МВФ, Всемирный банк), неоднократно указывали, что кредиты China Exim Bank часто предоставляются странам с низким уровнем дохода и высоким уровнем долга (например, Шри-Ланка, Замбия, Лаос). Это может приводить к долговым ловушкам, когда заёмщик не в состоянии обслуживать долг и вынужден передавать Китаю контроль над стратегическими активами (порты, ресурсы). Банк и китайское правительство отвергают эти обвинения, утверждая, что все кредиты предоставляются на рыночных условиях и с учётом платёжеспособности заёмщика.

Прозрачность условий кредитования

Условия многих кредитов China Exim Bank, особенно межправительственных, не раскрываются публично. Это вызывает критику со стороны неправительственных организаций (например, Transparency International) и парламентов стран-заёмщиков, которые требуют большей прозрачности в отношении процентных ставок, сроков и условий реструктуризации.

«Связанные» кредиты и протекционизм

Предоставление «связанных» кредитов, которые обязывают заёмщика закупать товары и услуги только у китайских компаний, критикуется как форма скрытого протекционизма и нарушение принципов свободной торговли ВТО. Китайские власти отмечают, что такая практика является общепринятой в международном экспортном кредитовании и не противоречит правилам ВТО.

Роль в российско-китайских экономических отношениях

Финансирование совместных проектов

China Exim Bank активно участвует в финансировании крупных инфраструктурных и энергетических проектов на территории России и в двусторонних проектах. В частности, банк предоставлял кредиты на строительство газопровода «Сила Сибири» (совместно с Газпромбанком), на модернизацию Транссибирской магистрали, на строительство мостовых переходов (мост Благовещенск — Хэйхэ) и на развитие портовой инфраструктуры на Дальнем Востоке.

Кредитование российских компаний

Банк предоставляет кредиты российским государственным и частным компаниям для закупки китайского оборудования, машин и технологий. В условиях санкционного давления на Россию (с 2014 года и особенно после 2022 года) роль China Exim Bank как альтернативного источника финансирования для российских проектов значительно возросла. Кредиты номинируются в юанях и рублях, что снижает зависимость от доллара США.

Торговое финансирование

Банк активно использует инструменты торгового финансирования (аккредитивы, инкассо, гарантии) для обслуживания двустороннего товарооборота, который в 2023 году достиг рекордных 240 миллиардов долларов. China Exim Bank является одним из ключевых банков, обеспечивающих расчёты в национальных валютах (юань и рубль) между Россией и Китаем.

Интересные факты

• China Exim Bank не имеет отделений в США и странах Европейского союза, за исключением представительств в Париже и Лондоне, которые выполняют в основном аналитические и координационные функции.
• Банк является одним из крупнейших держателей государственных облигаций Китая (казначейских обязательств) и активно участвует в операциях на открытом рынке.
• В 2021 году China Exim Bank впервые выпустил «зелёные» облигации (green bonds) на сумму 5 миллиардов юаней, предназначенные для финансирования экологически чистых проектов за рубежом.
• Банк не принимает вклады от физических лиц и не занимается розничным банковским обслуживанием, что отличает его от коммерческих банков.

Источники

• Официальный сайт Экспортно-импортного банка Китая (www.eximbank.gov.cn)
• «China Exim Bank: Policy Bank for Foreign Trade and Investment» — Asian Development Bank Institute, Working Paper No. 1234, 2022.
• «The Role of China Exim Bank in the Belt and Road Initiative» — Journal of Contemporary China, Vol. 31, Issue 135, 2022.
• «China’s Policy Banks: A New Era of International Finance» — Carnegie Endowment for International Peace, 2023.
• «Долговая ловушка: мифы и реальность» — Российский совет по международным делам (РСМД), 2021.
• «Финансирование проектов „Пояса и пути“: роль китайских банков» — Институт Дальнего Востока РАН, 2023.
• «Китайские банки развития: структура и функции» — Финансовый журнал, № 4, 2020.