Эра свободного банкинга

Эра свободного банкинга (Free Banking Era) — исторический период в банковской системе США, продолжавшийся с 1837 по 1863 год, характеризовавшийся отсутствием единого федерального регулирования эмиссии банкнот и значительной свободой частных банков в выпуске собственных денежных знаков. В этот период банковская деятельность регулировалась преимущественно на уровне отдельных штатов, а не федеральным правительством, что привело к появлению множества частных банков, эмитировавших собственные банкноты, обеспеченные государственными облигациями или золотом.

Предпосылки и начало периода

Крах Второго банка США

Непосредственной предпосылкой к началу эры свободного банкинга стал отказ президента Эндрю Джексона в 1832 году продлить устав Второго банка США — центрального банка, контролировавшего денежную эмиссию и кредитную политику страны. После истечения срока его полномочий в 1836 году банк прекратил существование, и федеральное правительство утратило механизм контроля за денежной массой. Это создало вакуум, который заполнили частные банки, получившие право выпускать собственные банкноты.

Принятие законов о свободном банкинге

Первым штатом, принявшим закон о свободном банкинге, стал Мичиган в 1837 году. Закон разрешал любому лицу или группе лиц, внесших залог в виде государственных облигаций или золота, открыть банк и выпускать банкноты. Вскоре аналогичные законы были приняты в Нью-Йорке (1838), Джорджии (1838), Огайо (1845) и других штатах. К началу 1860-х годов свободный банкинг действовал в 18 из 34 штатов.

Механизм функционирования

Эмиссия банкнот

Банкноты свободных банков не были едиными для всей страны — каждый банк выпускал собственные денежные знаки с уникальным дизайном, названием и номиналом. Обеспечением служили государственные облигации (федеральные или штатов), депонированные в банковском департаменте штата, или золотые монеты. Норма резервирования варьировалась: в Нью-Йорке требовалось 100%-ное обеспечение банкнот облигациями, в других штатах — от 50% до 100%.

Обращение и дисконтирование

Из-за отсутствия единой валюты банкноты разных банков обращались по разным курсам. Банкноты надёжных банков принимались по номиналу или с небольшим дисконтом, тогда как банкноты сомнительных эмитентов — с дисконтом до 50% и более. В крупных городах действовали «биржи банкнот» (note brokers), где можно было обменять банкноты одного банка на банкноты другого за комиссию. Специальные справочники, например «Томпсоновский банкнотный репортёр» (Thompson’s Bank Note Reporter), публиковали текущие курсы банкнот сотен банков.

Платежи и клиринг

Межбанковские расчёты осуществлялись через систему корреспондентских счетов и через клиринговые палаты, которые начали создаваться в крупных городах с 1850-х годов. Нью-Йоркская клиринговая палата, основанная в 1853 году, стала центральным узлом для взаимозачёта банкнот и чеков.

Классификация банков

По типу обеспечения

• Банки с полным обеспечением — выпускали банкноты, обеспеченные государственными облигациями на 100% или золотом.
• Банки с частичным обеспечением — резервы составляли от 50% до 80% от суммы эмиссии.
• Банки с нулевым обеспечением — нелегальные эмитенты, не депонировавшие залог, но выпускавшие банкноты.

По надёжности

• Солидные банки — существовали десятилетиями, имели высокий уровень резервов и стабильный курс банкнот.
• «Дикие банки» (wildcat banks) — банки, открывавшиеся в удалённых районах, чтобы затруднить предъявление банкнот к погашению. Их банкноты быстро обесценивались.
• Банки-призраки — банки, существовавшие только на бумаге, выпускавшие банкноты и исчезавшие до их предъявления.

Проблемы и критика

Мошенничество и банкротства

Эра свободного банкинга сопровождалась массовыми банкротствами банков. По разным оценкам, от 30% до 50% банков, открытых в этот период, обанкротились в течение первых пяти лет. Основные причины: недостаточное обеспечение банкнот, спекуляции государственными облигациями, падение цен на облигации в периоды экономических кризисов (например, в 1837 и 1857 годах). Многие банки выпускали банкноты на суммы, значительно превышавшие стоимость залога.

Путаница с банкнотами

Из-за огромного разнообразия банкнот (к 1860 году в обращении находилось около 10 000 различных типов банкнот от 1 500 банков) население сталкивалось с трудностями при определении подлинности и платёжеспособности денег. Фальшивомонетничество было широко распространено — подделывались как банкноты солидных банков, так и банкноты несуществующих банков.

Экономическая нестабильность

Отсутствие единого регулятора приводило к циклическим кризисам: в периоды экономического подъёма банки расширяли эмиссию, а в периоды спада — массово сворачивали деятельность, что усугубляло депрессию. Кризис 1857 года, начавшийся с краха железнодорожных облигаций, вызвал волну банкротств банков по всей стране.

Положительные аспекты

Развитие банковской инфраструктуры

Несмотря на проблемы, эра свободного банкинга способствовала быстрому росту банковской сети: число банков в США выросло с 788 в 1837 году до 1 642 в 1863 году. Банки появились в небольших городах и сельских районах, где ранее отсутствовали кредитные учреждения.

Инновации в банковском деле

В этот период были разработаны новые инструменты: чековые счета, сберегательные вклады, ипотечное кредитование. Появились первые клиринговые палаты, ставшие прообразом современных систем межбанковских расчётов.

Экономический рост

Свободный банкинг совпал с периодом быстрого экономического развития США: строительством железных дорог, расширением сельского хозяйства, промышленной революцией. Доступность кредита от множества банков стимулировала предпринимательскую активность.

Завершение эры

Закон о национальном банке 1863 года

Гражданская война (1861–1865) потребовала от федерального правительства создания единой денежной системы для финансирования военных расходов. В 1863 году был принят Национальный банковский акт (National Banking Act), который ввёл систему национальных банков, эмитировавших единые банкноты, обеспеченные федеральными облигациями. Банкноты штатов были обложены 10%-ным налогом в 1865 году, что сделало их выпуск экономически невыгодным. К 1866 году большинство банков штатов прекратили эмиссию, и эра свободного банкинга завершилась.

Наследие и историческое значение

Влияние на денежную политику

Опыт свободного банкинга стал важным аргументом в дискуссиях о роли центрального банка и государственного регулирования денежного обращения. Критики указывали на хаос и мошенничество, сторонники — на способность рынка саморегулироваться (при условии надёжного обеспечения банкнот). Современные экономисты, такие как Лоуренс Уайт и Джордж Селджин, рассматривают этот период как пример «частных денег» и аргумент в пользу дерегулирования банковской системы.

Сравнение с современностью

Некоторые принципы свободного банкинга — например, выпуск банкнот под обеспечение государственными облигациями — были возрождены в системе «100%-ного резервирования» (Чикагский план 1933 года) и в современных предложениях по введению «цифровых валют центральных банков» (CBDC). Однако полное возвращение к свободному банкингу в современных условиях маловероятно из-за рисков финансовой нестабильности.

Историческая память

Эра свободного банкинга оставила заметный след в американской культуре: банкноты этого периода являются предметом коллекционирования (бонистики), а образ «дикого банка» стал частью фольклора Дикого Запада. В России аналогичный период отсутствовал — банковская система всегда находилась под жёстким контролем государства (Государственный банк Российской империи, Госбанк СССР).

Источники

• Ротбард, М. «История денежного обращения и банковского дела в США». — Челябинск: Социум, 2009.
• Уайт, Л. «Свободный банкинг в США: история и теория». — М.: Мысль, 2015.
• Селджин, Дж. «Денежная эволюция: от золота к цифровым валютам». — СПб.: Питер, 2020.
• Hammond, B. «Banks and Politics in America from the Revolution to the Civil War». — Princeton University Press, 1957.
• Rockoff, H. «The Free Banking Era: A Reexamination». — Journal of Money, Credit and Banking, 1974.