Функции центрального банка¶

Центральный банк — это верхний уровень двухуровневой банковской системы, государственное или наделённое публичными полномочиями учреждение, которое осуществляет денежно-кредитное регулирование, эмиссию национальной валюты и надзор за кредитными организациями. В отличие от коммерческих банков, центральный банк не обслуживает частных клиентов ради прибыли, а решает задачи общеэкономического характера: поддержание стабильности цен, устойчивости финансовой системы и бесперебойности расчётов. В России функции центрального банка закреплены Конституцией РФ и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

¶Правовой статус и место в системе

Банк России учреждён в 1990 году на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Его статус имеет двойственную природу: с одной стороны, это юридическое лицо, не являющееся органом государственной власти, с другой — орган с публично-правовыми полномочиями, подотчётный Государственной думе. Ключевая гарантия независимости — закреплённый законом запрет на вмешательство органов власти в оперативную деятельность банка, а также особая процедура назначения и отзыва председателя. Целевая функция независимости — защита денежно-кредитной политики от краткосрочного политического давления, которое ведёт к инфляции.

¶Перечень основных функций

Функции центрального банка принято делить на регулирующие, обслуживающие и контрольные.

¶Эмиссия наличных денег

Монопольное право выпуска банкнот и монеты — исторически первая и базовая функция. Только центральный банк определяет объём наличной денежной массы, организует производство, хранение и перевозку банкнот, изымает ветхие купюры из обращения. В России эмиссию обеспечивают предприятия объединения «Гознак».

¶Денежно-кредитное регулирование

Центральный банк определяет ключевую ставку — процент, под который он предоставляет ликвидность коммерческим банкам. Через неё регулируются стоимость кредита в экономике, курс национальной валюты и инфляционные ожидания. Дополнительные инструменты — обязательные резервные требования, операции на открытом рынке с ценными бумагами, депозитные операции, валютные интервенции. С 2015 года Банк России проводит политику таргетирования инфляции с целью вблизи 4 % годовых.

¶Банк банков и кредитор последней инстанции

Центральный банк не работает с населением и фирмами напрямую, а обслуживает коммерческие банки: открывает корреспондентские счета, проводит межбанковские расчёты, выдаёт кредиты при временной нехватке ликвидности. Роль кредитора последней инстанции означает готовность предоставить средства банку, испытывающему краткосрочный дефицит, чтобы предотвратить цепную панику.

¶Банк правительства

Центральный банк ведёт счета бюджетов всех уровней, обслуживает государственный долг, размещает и погашает облигации, выступает генеральным агентом по кассовому исполнению бюджета. Он также хранит золотовалютные резервы страны и управляет ими.

¶Надзор и регулирование финансового рынка

Банк России выдаёт и отзывает лицензии, устанавливает пруденциальные нормативы (достаточность капитала, ликвидность, ограничения концентрации риска), проводит проверки и применяет меры воздействия вплоть до санации и отзыва лицензии. С 2013 года он является мегарегулятором: к нему перешли полномочия по надзору за некредитными финансовыми организациями — страховщиками, брокерами, микрофинансовыми организациями, пенсионными фондами.

¶Обеспечение стабильности и развитие платёжной системы

Центральный банк устанавливает правила расчётов, развивает платёжную систему Банка России, систему быстрых платежей, контролирует деятельность платёжных систем и операторов. Он же определяет порядок обращения электронных средств платежа.

¶Валютное регулирование и валютный контроль

Банк России совместно с правительством проводит единую валютную политику, устанавливает официальные курсы валют, регулирует операции с иностранной валютой и контролирует соблюдение валютного законодательства.

¶Сводная таблица

¶Особенности и дискуссионные вопросы

Сочетание нескольких целей порождает конфликты: борьба с инфляцией через высокую ставку сдерживает экономический рост, а поддержка банков в кризис создаёт риск «морального риска» — ожидания спасения стимулируют чрезмерные риски. Отдельная проблема — независимость: чем шире надзорные и квазифискальные полномочия, тем сложнее разграничить технические решения и политические приоритеты. В академической литературе обсуждается и оптимальная целевая функция: только инфляция либо также занятость и финансовая стабильность.

Функции центрального банка исторически расширялись: от простого эмиссионного института к регулятору всей финансовой системы. Именно набор этих функций отличает центральный банк от любого коммерческого и делает его опорным элементом денежной системы государства.

Источники: Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»; Конституция РФ; официальные материалы Банка России; учебники по банковскому делу и денежно-кредитному регулированию.