General Catalyst Partners

General Catalyst Partners — это американская венчурная компания, основанная в 2000 году. Специализируется на инвестициях на ранних стадиях развития технологических компаний, а также на более поздних этапах их роста. Фирма известна своим партнёрским подходом к работе с портфельными компаниями, предоставляя не только капитал, но и операционную поддержку, стратегическое консультирование и доступ к глобальной сети контактов. Штаб-квартира расположена в Кембридже, штат Массачусетс, США, с офисами в Нью-Йорке, Сан-Франциско и Лондоне.

История

Компания была основана в 2000 году Джоэлом Катлером, Дэвидом Факсом, Ларри Боном и Биллом Фитцджеральдом. Изначально она называлась General Catalyst, а затем, после слияния с партнёрской структурой, получила название General Catalyst Partners. В первые годы своего существования фирма сосредоточилась на инвестициях в компании, создающие технологии для бизнеса и потребителей, такие как платформы для электронной коммерции и программное обеспечение как услуга (SaaS).

В 2010-х годах General Catalyst расширила свою деятельность, начав инвестировать в более зрелые компании и проводя сделки на вторичном рынке. Одним из ключевых моментов в истории фирмы стало её участие в финансировании таких компаний, как Stripe, Airbnb и Snapchat. В 2020-х годах компания продолжила расширять своё присутствие, открыв офис в Лондоне и запустив инициативу по поддержке стартапов в области здравоохранения.

Инвестиционная стратегия

Фокус на ранние стадии

General Catalyst традиционно инвестирует на ранних стадиях (seed и Series A), предоставляя стартапам начальный капитал для разработки продукта и выхода на рынок. Фирма стремится к долгосрочным партнёрским отношениям с основателями, часто участвуя в последующих раундах финансирования.

Поддержка на поздних стадиях

В отличие от многих классических венчурных фондов, General Catalyst активно участвует и в раундах на более поздних стадиях (Series B и далее), а также в сделках по выкупу долей. Это позволяет компании поддерживать своих портфельных компаний на протяжении всего их жизненного цикла.

Операционная модель

Фирма известна своей операционной моделью, которая включает в себя предоставление портфельным компаниям доступа к команде экспертов в области маркетинга, продаж, инженерии и управления персоналом. General Catalyst также создала внутреннюю платформу для обмена знаниями и лучшими практиками между своими портфельными компаниями.

Портфель и известные инвестиции

Портфель General Catalyst включает более 500 компаний. Среди наиболее известных инвестиций:

• Stripe — платформа для обработки онлайн-платежей.
• Airbnb — сервис для краткосрочной аренды жилья.
• Snapchat — приложение для обмена сообщениями с исчезающими фотографиями и видео.
• HubSpot — платформа для автоматизации маркетинга и продаж.
• Warby Parker — онлайн-ритейлер очков.
• Coinbase — криптовалютная биржа (организация признана нежелательной в РФ? — на момент написания статьи статус не определён, но следует отметить, что деятельность криптовалютных бирж в РФ регулируется, и Coinbase не имеет лицензии ЦБ РФ).
• Gusto — платформа для управления персоналом и расчёта заработной платы.
• Ripple — протокол для межбанковских расчётов на основе блокчейна.

Ключевые партнёры и управление

Фирма управляется коллективом партнёров, которые принимают решения об инвестициях на основе консенсуса. Среди наиболее известных партнёров — Джоэл Катлер (сооснователь), Дэвид Факс (сооснователь), Ларри Бон (сооснователь), Билл Фитцджеральд (сооснователь), а также более молодые партнёры, такие как Кен Чен, Ник Чен и другие. Партнёры General Catalyst часто выступают в качестве членов советов директоров портфельных компаний.

Влияние на индустрию

General Catalyst считается одной из наиболее влиятельных венчурных компаний в мире, наряду с Sequoia Capital, Andreessen Horowitz и Accel. Фирма известна своим подходом к созданию долгосрочных партнёрств и поддержке основателей, что способствовало её успеху в привлечении и удержании талантливых предпринимателей. General Catalyst также активно участвует в формировании экосистемы стартапов в таких областях, как финансовые технологии (FinTech), здравоохранение (HealthTech) и корпоративное программное обеспечение.

Критика

Венчурная индустрия в целом, включая General Catalyst, подвергается критике за ряд аспектов. В частности, критикуется высокий уровень концентрации капитала среди нескольких крупных фондов, что может создавать барьеры для входа для новых игроков. Также отмечается, что венчурные фирмы часто инвестируют в компании, которые впоследствии сталкиваются с проблемами регулирования или этическими вопросами (например, в сфере конфиденциальности данных). General Catalyst, как и другие крупные фонды, неоднократно оказывалась в центре подобных дискуссий, однако конкретных скандалов, связанных исключительно с деятельностью фирмы, не зафиксировано.

Интересные факты

• General Catalyst была одной из первых венчурных фирм, которая начала активно инвестировать в стартапы в области здравоохранения, такие как 23andMe и Livongo.
• В 2021 году компания запустила инициативу по поддержке стартапов, основанных женщинами и представителями меньшинств, выделив на эти цели 50 миллионов долларов.
• Фирма известна своей культурой «открытых дверей», когда любой основатель может обратиться к партнёрам напрямую, без посредников.

Источники

• Официальный сайт General Catalyst
• Статья в Forbes о венчурных фондах
• Отчёт PitchBook о венчурных инвестициях
• Интервью с Джоэлом Катлером в журнале TechCrunch
• Книга «Венчурный капитал: история и практика» (издательство «Альпина Паблишер»)