London Stock Exchange Group

London Stock Exchange Group (LSEG) — британская финансовая группа, владеющая Лондонской фондовой биржей (LSE), а также рядом других биржевых, информационных и технологических компаний. Штаб-квартира расположена в Лондоне. Группа является одним из крупнейших мировых поставщиков биржевых услуг, финансовых данных и аналитики, а также оператором расчётных и клиринговых систем.

История

Формирование группы

Группа была создана в 2007 году в результате слияния Лондонской фондовой биржи (LSE) и итальянской Borsa Italiana. Изначально LSEG объединила под своим управлением LSE, Миланскую фондовую биржу, а также ряд дочерних структур, включая платформу для торговли облигациями и деривативами MTS и клиринговую палату Cassa di Compensazione e Garanzia.

Приобретения и расширение

В 2010-х годах LSEG активно расширяла свой бизнес за счёт покупки компаний, предоставляющих финансовые данные и аналитические инструменты. В 2013 году была приобретена американская компания LCH.Clearnet — один из ведущих мировых центральных контрагентов (CCP) для клиринга сделок с деривативами и процентными свопами. В 2014 году LSEG купила индексы Russell Investments (США), что позволило ей конкурировать с MSCI и S&P Dow Jones в сегменте фондовых индексов.

В 2021 году LSEG завершила крупнейшую сделку в своей истории — приобретение компании Refinitiv (ранее — подразделение финансовых данных Thomson Reuters) за 27 миллиардов долларов США. Эта сделка превратила LSEG в одного из крупнейших в мире поставщиков финансовой информации, наряду с Bloomberg и S&P Global.

Современный этап

После интеграции Refinitiv LSEG сосредоточилась на развитии платформы данных и аналитики, а также на расширении облачных и цифровых решений для финансовых рынков. В 2023 году группа объявила о стратегическом партнёрстве с Microsoft, направленном на внедрение технологий искусственного интеллекта и облачных вычислений в свои продукты.

Структура и подразделения

LSEG организована по трём основным бизнес-направлениям:

Биржевые и торговые услуги (Capital Markets)

Включает Лондонскую фондовую биржу (LSE), Borsa Italiana, а также платформы для торговли облигациями, деривативами и ETF. LSE является одной из старейших и крупнейших фондовых бирж мира (основана в 1801 году), на которой котируются акции более 2000 компаний. Borsa Italiana (Милан) обслуживает итальянский рынок ценных бумаг.

Информационные и аналитические услуги (Data & Analytics)

Этот сегмент сформирован на базе Refinitiv. Предоставляет финансовые данные, новости, аналитику, а также терминалы для профессиональных трейдеров и инвесторов (Eikon, Workspace). Включает также индексы FTSE Russell, которые используются для создания ETF и пассивных инвестиционных стратегий.

Посттрейдинговые и клиринговые услуги (Post-Trade)

Основу составляет LCH Group — центральный контрагент для клиринга сделок с процентными деривативами, валютными свопами и другими инструментами. LCH является одним из крупнейших клиринговых домов в мире по объёму операций.

Ключевые активы и бренды

• Лондонская фондовая биржа (LSE) — основной биржевой актив.
• Borsa Italiana — итальянская фондовая биржа.
• Refinitiv — поставщик финансовых данных и аналитики (включает терминалы Eikon и Workspace, новостное агентство Reuters).
• FTSE Russell — компания, управляющая фондовыми индексами (FTSE 100, FTSE 250, Russell 2000 и др.).
• LCH Group — клиринговая палата.
• MTS — платформа для торговли государственными и корпоративными облигациями.
• CurveGlobal — платформа для торговли фьючерсами на процентные ставки.

Финансовые показатели

По состоянию на 2023 год выручка LSEG составила около 8,5 миллиардов фунтов стерлингов. Основной доход (около 70%) приносит сегмент Data & Analytics. Группа входит в список FTSE 100 (индекс крупнейших компаний Великобритании). Акции LSEG торгуются на Лондонской фондовой бирже под тикером LSEG.

Критика и регулирование

LSEG, как оператор системно значимой инфраструктуры, находится под надзором британского Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) и Банка Англии. В 2021 году группа подверглась критике со стороны европейских регуляторов за возможное нарушение антимонопольного законодательства при покупке Refinitiv, однако сделка была одобрена с условиями (в частности, LSEG обязалась предоставлять доступ к своим данным конкурентам).

В 2022 году, после введения санкций против России в связи с конфликтом на Украине, LSEG приостановила листинг ряда российских компаний и ограничила доступ к своим платформам для подсанкционных лиц и организаций. В 2023 году группа объявила о полном уходе с российского рынка, продав свой бизнес местному менеджменту.

Интересные факты

• Лондонская фондовая биржа (LSE) — одна из старейших в мире, её история восходит к кофейням XVII века.
• Индекс FTSE 100, управляемый LSEG, используется как один из основных индикаторов состояния британской экономики.
• Refinitiv, купленная LSEG, ранее принадлежала Thomson Reuters и была создана в 2018 году как совместное предприятие с Blackstone.
• LCH Group обрабатывает более 90% мирового клиринга по процентным свопам (IRS).

Источники

• Официальный сайт London Stock Exchange Group (lseg.com)
• Годовой отчёт LSEG за 2023 год
• Материалы Bloomberg и Reuters о сделке по приобретению Refinitiv
• Данные FCA и Банка Англии по регулированию клиринговых палат
• Публикации Financial Times о санкционном давлении на LSEG