Новая классическая макроэкономика

Новая классическая макроэкономика — это школа макроэкономической мысли, сформировавшаяся в 1970-х годах на основе неоклассических предпосылок. Её основополагающий принцип — гипотеза рациональных ожиданий, согласно которой экономические агенты формируют свои прогнозы на основе всей доступной информации, включая информацию о будущей экономической политике. В отличие от кейнсианства, новая классическая макроэкономика отрицает эффективность активной стабилизационной политики (фискальной и монетарной) в краткосрочном периоде, утверждая, что любая предсказуемая политика уже учтена в ценах и заработных платах и не влияет на реальный выпуск.

История

Предпосылки возникновения

В 1960-х годах доминирующей макроэкономической теорией был кейнсианский синтез, основанный на кривой Филлипса, которая предполагала устойчивую обратную зависимость между инфляцией и безработицей. Однако в 1970-х годах в развитых странах, особенно в США, возникла стагфляция — одновременный рост инфляции и безработицы, что противоречило кейнсианским моделям. Это привело к кризису кейнсианства и поиску альтернативных подходов.

Формирование школы

Ключевой вклад в создание новой классической макроэкономики внесли американские экономисты Роберт Лукас, Томас Сарджент и Нил Уоллес. В 1972 году Лукас опубликовал статью «Ожидания и нейтральность денег», в которой впервые формально объединил гипотезу рациональных ожиданий (разработанную Джоном Мутом в 1961 году) с моделью общего равновесия. В 1976 году Лукас сформулировал «критику Лукаса», указавшую, что эконометрические модели, основанные на исторических данных, не могут адекватно предсказывать последствия изменений экономической политики, так как ожидания агентов меняются вместе с политикой. В 1970-х годах Сарджент и Уоллес разработали модели, демонстрирующие неэффективность денежной политики при рациональных ожиданиях.

Развитие и критика

В 1980-х годах новая классическая макроэкономика стала одной из ведущих школ, но подверглась критике за нереалистичность предпосылок (например, мгновенная очистка рынков). В ответ на критику возникла новая кейнсианская макроэкономика, которая сохранила рациональные ожидания, но ввела микроэкономические обоснования жёсткости цен и заработных плат. В 1990-х годах идеи новой классической макроэкономики (особенно рациональные ожидания) были интегрированы в мейнстрим макроэкономики, в частности, в модели динамического стохастического общего равновесия (DSGE).

Основные положения

Гипотеза рациональных ожиданий

Экономические агенты (домохозяйства, фирмы, инвесторы) используют всю доступную информацию для формирования прогнозов будущих экономических переменных. Они не совершают систематических ошибок: их прогнозы в среднем верны, хотя могут быть неточными в каждом конкретном случае из-за случайных шоков. Это означает, что агенты понимают механизмы экономической политики и предвидят её последствия.

Мгновенная очистка рынков

Цены и заработные платы являются полностью гибкими и мгновенно подстраиваются для достижения равновесия на всех рынках. Это предположение отличает новую классическую макроэкономику от кейнсианских моделей, где цены и зарплаты могут быть жёсткими. В результате экономика всегда находится в состоянии общего равновесия, хотя и может испытывать колебания из-за внешних шоков.

Неэффективность стабилизационной политики

Из гипотезы рациональных ожиданий и гибкости цен следует, что любая предсказуемая денежная или фискальная политика не влияет на реальный выпуск и занятость в краткосрочном периоде. Например, если центральный банк объявляет о планах увеличить денежную массу, агенты ожидают роста инфляции и немедленно корректируют цены и заработные платы. В результате реальные переменные (выпуск, занятость) остаются неизменными, а меняются только номинальные (уровень цен). Это называется «нейтральность денег» в краткосрочном периоде.

Теория реального делового цикла

Развитием новой классической макроэкономики стала теория реального делового цикла (RBC), разработанная Финном Кидландом и Эдвардом Прескоттом в 1980-х годах. RBC объясняет экономические колебания не денежными шоками, а реальными технологическими сдвигами и изменениями производительности. В этой модели безработица рассматривается как результат добровольных решений работников об изменении предложения труда в ответ на изменения реальной заработной платы.

Критика

Нереалистичность предпосылок

Критики (в том числе новые кейнсианцы) указывают, что предположение о мгновенной очистке рынков не соответствует реальности: цены и заработные платы часто являются жёсткими из-за контрактов, издержек меню и других факторов. Гипотеза рациональных ожиданий также подвергается сомнению: эмпирические исследования показывают, что агенты часто используют эвристики и могут совершать систематические ошибки.

Эмпирическая проверка

Некоторые предсказания новой классической макроэкономики, например, о неэффективности денежной политики, не нашли однозначного эмпирического подтверждения. Исследования показывают, что непредвиденные денежные шоки могут оказывать влияние на реальный выпуск, хотя и не всегда. Теория реального делового цикла также критикуется за то, что она не может объяснить значительные колебания занятости без крупных технологических шоков, которые трудно измерить.

Игнорирование несовершенной информации

Модели новой классической макроэкономики предполагают, что все агенты имеют одинаковую информацию. В реальности информация распределена неравномерно, что может приводить к неэффективным решениям и колебаниям.

Влияние на экономическую политику

Идеи новой классической макроэкономики оказали значительное влияние на практику центральных банков. Принцип рациональных ожиданий привёл к пониманию важности доверия к политике и необходимости предсказуемости действий монетарных властей. В 1980-х годах многие центральные банки (например, Федеральная резервная система США) перешли к таргетированию инфляции, что соответствует идее о том, что денежная политика должна быть направлена на контроль цен, а не на стимулирование занятости. Критика Лукаса привела к пересмотру методов эконометрического моделирования и разработке моделей, учитывающих изменения ожиданий.

Ключевые представители

• Роберт Лукас — лауреат Нобелевской премии по экономике 1995 года за разработку гипотезы рациональных ожиданий и её применение в макроэкономике.
• Томас Сарджент — лауреат Нобелевской премии 2011 года (совместно с Кристофером Симсом) за эмпирические исследования причинно-следственных связей в макроэкономике.
• Нил Уоллес — соавтор Сарджента по работам о неэффективности денежной политики.
• Финн Кидланд и Эдвард Прескотт — лауреаты Нобелевской премии 2004 года за вклад в теорию реального делового цикла и динамическую макроэкономику.

Источники

• Лукас Р. «Ожидания и нейтральность денег» (1972)
• Лукас Р. «Эконометрическая оценка политики: критика» (1976)
• Сарджент Т., Уоллес Н. «Рациональные ожидания и теория экономической политики» (1976)
• Кидланд Ф., Прескотт Э. «Время строить и агрегировать колебания» (1982)
• Бланшар О. «Макроэкономика» (учебник, 7-е издание, 2017)
• Мэнкью Н. Г. «Макроэкономика» (учебник, 10-е издание, 2019)