Preqin

Preqin — это британская компания, специализирующаяся на сборе, анализе и предоставлении данных, а также аналитических и исследовательских услуг для рынков альтернативных инвестиций. Основанная в 2003 году, Preqin является одним из ведущих поставщиков информации о таких классах активов, как прямые инвестиции (private equity), венчурный капитал, хедж-фонды, недвижимость, инфраструктура, природные ресурсы и частный долг. Штаб-квартира компании расположена в Лондоне, также имеются офисы в Нью-Йорке, Сан-Франциско, Сингапуре, Сиднее и других финансовых центрах мира.

История

Компания Preqin была основана в 2003 году Марком О’Харой (Mark O’Hare) и его партнёрами. Изначально проект был задуман как база данных для отслеживания инвесторов в альтернативные активы, в частности, для сбора информации о пенсионных фондах, страховых компаниях и других институциональных инвесторах. Ключевой проблемой рынка в то время была непрозрачность: данные о сделках, доходах фондов и инвесторах были разрознены и труднодоступны. Preqin предложила платформу, которая агрегировала эту информацию, делая её доступной для подписчиков.

В 2010-е годы компания активно расширяла географию присутствия и продуктовую линейку. Были запущены специализированные базы данных по каждому классу активов, а также аналитические отчёты и инструменты для оценки эффективности (benchmarking). В 2020 году Preqin приобрела компанию Investor Intelligence, занимающуюся сбором данных о частном рынке в Азиатско-Тихоокеанском регионе. К 2024 году Preqin стала одним из крупнейших независимых поставщиков данных в сфере альтернативных инвестиций, обслуживая более 200 000 профессионалов по всему миру.

Продукты и услуги

Preqin предлагает комплексную экосистему продуктов, ориентированную на различные сегменты рынка альтернативных инвестиций.

Базы данных

Основной продукт Preqin — это онлайн-платформа, содержащая структурированные данные по следующим направлениям:

• Private Equity (прямые инвестиции): информация о фондах, сделках, компаниях в портфелях, генеральных партнёрах (GP) и ограниченных партнёрах (LP).
• Venture Capital (венчурный капитал): данные о стартапах, раундах финансирования, инвесторах и выходах (IPO, M&A).
• Hedge Funds (хедж-фонды): профили фондов, показатели доходности, стратегии, информация о менеджерах и инвесторах.
• Real Estate (недвижимость): данные о фондах, инвестирующих в коммерческую и жилую недвижимость, сделках и доходности.
• Infrastructure (инфраструктура): информация о фондах, проектах и инвесторах в инфраструктурные активы (энергетика, транспорт, телекоммуникации).
• Private Debt (частный долг): данные о фондах прямого кредитования, мезонинного финансирования и других долговых инструментах.
• Natural Resources (природные ресурсы): информация о фондах, инвестирующих в нефть, газ, лесное хозяйство и сельское хозяйство.

Аналитические отчёты

Preqin регулярно публикует отраслевые отчёты, которые включают:

• Глобальные обзоры (Global Reports): ежегодные отчёты по каждому классу активов, содержащие анализ трендов, прогнозы и данные о сборе средств, сделках и доходности.
• Тематические исследования (Spotlight Reports): углублённый анализ конкретных сегментов рынка, например, венчурного капитала в Азии или инфраструктурных инвестиций в Европе.
• Бенчмарки (Benchmarks): индексы доходности, позволяющие сравнивать эффективность отдельных фондов или портфелей с рыночными средними показателями.

Инструменты для профессионалов

• Preqin Pro: флагманская платформа с расширенными возможностями поиска, фильтрации и визуализации данных.
• Preqin Investor: инструмент для поиска и анализа инвесторов (LP), включая их инвестиционные предпочтения, размеры обязательств и историю сотрудничества.
• Preqin Deals: база данных по сделкам, позволяющая отслеживать активность на рынке M&A и прямых инвестиций.
• Preqin Fund Terms: информация об условиях фондов (комиссии, сроки, юридические аспекты).

Значение для рынка

Preqin играет важную роль в повышении прозрачности рынка альтернативных инвестиций, который традиционно характеризуется низкой степенью публичной отчётности. Данные Preqin используются:

• Институциональными инвесторами (пенсионные фонды, страховые компании, суверенные фонды) для due diligence, выбора управляющих активами и мониторинга портфелей.
• Управляющими фондами (GP) для маркетинга, привлечения капитала, анализа конкурентов и обоснования стратегии.
• Консультантами и посредниками для предоставления рекомендаций клиентам.
• Исследователями и журналистами для анализа рыночных трендов и написания аналитических материалов.

Компания также является одним из ключевых источников данных для академических исследований в области финансов и экономики, изучающих эффективность альтернативных инвестиций.

Критика и ограничения

Несмотря на широкое признание, Preqin подвергается критике по нескольким направлениям:

• Ограниченная глубина данных: Критики отмечают, что данные Preqin часто основаны на добровольном предоставлении информации участниками рынка, что может приводить к неполноте или смещению выборки (например, успешные фонды могут быть более склонны к раскрытию данных, чем неуспешные).
• Стоимость подписки: Доступ к полной платформе Preqin является дорогостоящим, что делает его малодоступным для небольших компаний и частных инвесторов.
• Задержки в обновлении: Информация о сделках и доходах может публиковаться с задержкой в несколько месяцев, что снижает актуальность данных для оперативного принятия решений.
• Конкуренция: Preqin сталкивается с конкуренцией со стороны других поставщиков данных, таких как PitchBook (принадлежит Morningstar), Burgiss, Cambridge Associates и Refinitiv (принадлежит LSEG). Каждый из них имеет свои сильные стороны и методологические особенности.

Интересные факты

• Название компании «Preqin» происходит от сокращения слов «Private Equity Information» (информация о прямых инвестициях).
• В 2021 году Preqin запустила платформу Preqin First, ориентированную на стартапы и малые компании, предоставляя им доступ к данным по сниженной цене.
• Компания не является публичной и остаётся частной, контролируемой основателями и менеджментом. В 2021 году она привлекла инвестиции от General Atlantic (США), что оценило компанию в сумму более 1 миллиарда долларов, сделав её «единорогом» в сфере финансовых технологий.

Источники

• Preqin. (2024). Global Private Equity & Venture Capital Report 2024.
• Preqin. (2023). The Preqin Global Alternatives Report 2023.
• Financial Times. (2021). Preqin valued at over $1bn after General Atlantic investment.
• PitchBook. (2024). PitchBook vs. Preqin: A Comparison of Private Market Data Providers.
• Wall Street Journal. (2022). The Rise of Private Market Data Giants.
• Официальный сайт Preqin (www.preqin.com).