Уорен Баффет — американский инвестор¶

Уорен Баффет (англ. Warren Buffett; род. 30 августа 1930 года, Омаха, Небраска, США) — американский предприниматель, инвестор и филантроп, председатель совета директоров инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Считается одним из самых успешных инвесторов в истории; по состоянию на 2024 год входит в число богатейших людей мира по версии Forbes.

¶Ранние годы и начало карьеры

Уорен Эдвард Баффет родился в семье биржевого маклера Говарда Баффета, который впоследствии стал конгрессменом от Небраски. С ранних лет проявлял интерес к заработку и инвестициям: в 11 лет купил первые акции компании Cities Service Preferred, а в подростковом возрасте зарабатывал, распространяя газеты и продавая лотерейные билеты.

В 1947 году Баффет поступил в Пенсильванский университет (Уортонская школа), откуда перевёлся в Университет Небраски, окончив его в 1950 году. Затем он получил степень магистра экономики в Колумбийской школе бизнеса, где его преподавателями были Бенджамин Грэм и Дэвид Додд — основоположники школы «ценной инвестирования». Именно Грэм оказал определяющее влияние на инвестиционную философию Баффета.

В 1951 году Баффет окончил курс в Нью-Йоркской школе анализа ценных бумаг (New York Institute of Finance). В 1952—1954 годах он работал биржевым маклером в Buffett-Falk & Co., а затем — аналитиком в инвестиционной компании Graham-Newman Corp. под началом Бенджамина Грэма.

¶Berkshire Hathaway

В 1956 году Баффет вернулся в Омаху и создал инвестиционное партнёрство Buffett Associates Ltd. с начальным капиталом 105 100 долларов, из которых 100 100 долларов вложили его родственники и знакомые. Партнёрство демонстрировало стабильно высокую доходность, значительно превышавшую индекс Доу-Джонса.

В 1962 году Баффет начал скупать акции обанкротившейся текстильной компании Berkshire Hathaway из Нью-Бедфорда (штат Массачусетс), а к 1965 году взял компанию под контроль, став её председателем. Впоследствии текстильное производство было свёрнуто, а компания превратилась в холдинг, специализирующийся на инвестициях и поглощениях.

Под управлением Баффета Berkshire Hathaway приобрела контрольные пакеты и крупные доли во множестве компаний, в том числе:

• See's Candies (1972) — производитель конфет;
• The Washington Post Company (1973) — медиахолдинг;
• American Express (1964) — платёжная система;
• Coca-Cola (1988) — напитковая корпорация, пакет которой стал одним из самых известных вложений Баффета;
• GEICO (1995, ранее — с 1951 года как акционер) — страховая компания;
• BNSF Railway (2010) — железнодорожный оператор, приобретённый за 26 миллиардов долларов;
• Apple (с 2016 года) — крупнейшая позиция в портфеле Berkshire на протяжении нескольких лет.

Совокупная доходность акций Berkshire Hathaway с 1965 по 2023 год составила около 4,4 миллиона процентов, что примерно в 250 раз превышает рост индекса S&P 500 с учётом дивидендов.

¶Инвестиционная философия

Баффет придерживается подхода «ценной инвестирования», унаследованного от Бенджамина Грэма, но адаптированного под собственную стратегию. Ключевые принципы:

• Долгосрочный горизонт. Баффет предпочитает покупать доли в прибыльных компаниях и удерживать их годами и десятилетиями, избегая спекулятивных сделок.
• Экономический ров. Термин, популяризированный Баффетом, обозначает устойчивое конкурентное преимущество компании (сильный бренд, масштаб, лояльность клиентов), защищающее от конкурентов.
• Простая бизнес-модель. Баффет избегает инвестиций в компании, деятельность которых ему трудно понять, что он обозначает в своих годовых письмах как «круг компетенции».
• Управляемая задолженность. Berkshire Hathaway сохраняет значительные денежные резервы и избегает чрезмерного долга.

Баффет известен также своими ежегодными письми акционерам Berkshire Hathaway, которые стали учебным материалом для инвесторов по всему миру. Его изречения получили название «баффетизмов».

¶Филантропия

В 2006 году Баффет объявил о плане пожертвовать 99 процентов своего состояния фонду Гейтса и четырём семейным фондам. К 2024 году он перевёл в благотворительность более 55 миллиардов долларов, в основном — через Фонд Гейтса. В июне 2021 года Баффет объявил о сложении с себя полномочий попечителя фонда Гейтса.

С 2000 года в Омахе проводится ежегодный аукцион на обед с Баффетом; вырученные средства направляются на благотворительность. Стоимость такого обеда на пике достигала 19 миллионов долларов.

¶Личная жизнь

Баффет был женат дважды: с 1952 по 2004 год — на Сьюзан Томпсон (умерла в 2004 году), с 2006 года — на Астрид Менкс. Имеет троих детей: Сьюзан Элис, Говарда Грэма и Питера Эндрю.

Баффет живёт в доме, купленном в 1958 году в Омахе за 31 500 долларов, и ведёт относительно скромный образ жизни, несмотря на состояние, оцениваемое в десятки миллиардов долларов.

¶Признание

Баффет неоднократно входил в список богатейших людей мира Forbes. В 2011 году президент США Барак Обама наградил его Президентской медалью Свободы — высшей гражданской наградой страны. В 2012 году журнал Time включил Баффета в список 100 самых влиятельных людей мира.

Баффету принадлежит термин «Баффет-индикатор» (Buffett Indicator) — отношение капитализации фондового рынка к ВВП страны, используемое для оценки переоценённости рынка.

¶Источники

• Грем Б. «Разумный инвестор».
• Лоу Р. «Баффеттология».
• Шрёдер М. «Снежный ком: Уорен Баффет и бизнес жизни».
• Годовые письма акционерам Berkshire Hathaway (1965—2024).
• Forbes Real-Time Billionaires List.