Адольф Берли

Адольф Берли — американский юрист, дипломат и экономист, один из наиболее влиятельных теоретиков корпоративного управления XX века. Наиболее известен как соавтор книги «Современная корпорация и частная собственность» (1932), в которой впервые был сформулирован тезис о разделении собственности и контроля в крупных публичных корпорациях. Член «мозгового треста» президента Франклина Д. Рузвельта, ключевой разработчик политики «Нового курса», впоследствии — посол США в Бразилии (1945–1946).

Биография

Ранние годы и образование

Адольф Август Берли-младший (Adolf Augustus Berle Jr.) родился 29 января 1895 года в Бостоне, штат Массачусетс, в семье священника конгрегационалистской церкви Адольфа Августа Берли-старшего и Мэри Райт Берли. С детства проявлял незаурядные интеллектуальные способности: в 14 лет поступил в Гарвардский колледж, который окончил в 1913 году со степенью бакалавра искусств (A.B.). Продолжил обучение на юридическом факультете Гарвардского университета, где в 1916 году получил степень бакалавра права (LL.B.), став одним из самых молодых выпускников в истории школы. В том же году был принят в коллегию адвокатов штата Массачусетс.

Карьера и государственная служба

С 1916 по 1919 год Берли работал в юридической фирме в Бостоне. Во время Первой мировой войны служил в Управлении военной промышленности, где занимался вопросами экономической мобилизации. В 1919 году участвовал в Парижской мирной конференции в составе американской делегации, где специализировался на вопросах репараций и послевоенного экономического устройства Европы.

В 1920-е годы Берли вёл частную юридическую практику в Нью-Йорке, одновременно занимаясь академической работой. В 1927 году он начал преподавать корпоративное право в Школе права Колумбийского университета (с 1931 года — профессор). В этот период совместно с Гардинером Минзом провёл масштабное эмпирическое исследование структуры собственности крупнейших американских корпораций, результаты которого легли в основу их совместной книги.

С началом Великой депрессии Берли стал одним из ближайших советников губернатора Нью-Йорка, а затем президента Франклина Д. Рузвельта. В 1932–1933 годах он входил в неформальный «мозговой трест» (Brain Trust), разрабатывавший концептуальные основы «Нового курса». Внёс вклад в создание таких институтов, как Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Администрация по регулированию сельского хозяйства (AAA). Занимал пост помощника государственного секретаря (1938–1944), курируя вопросы латиноамериканской политики. В 1945–1946 годах — посол США в Бразилии.

После ухода с государственной службы Берли вернулся к академической и публицистической деятельности. В 1940-е — 1960-е годы преподавал в Колумбийском университете, опубликовал ряд книг по экономике, политике и теории корпорации. Умер 17 февраля 1971 года в Нью-Йорке.

Основные идеи и вклад в теорию корпорации

Разделение собственности и контроля

Центральная концепция, разработанная Берли совместно с Гардинером Минзом в книге «Современная корпорация и частная собственность» (1932). На основе анализа 200 крупнейших нефинансовых корпораций США авторы показали, что в публичных компаниях с распылённой акционерной собственностью реальный контроль над корпорацией переходит от владельцев (акционеров) к профессиональным менеджерам. Акционеры, владеющие мелкими пакетами акций, не имеют ни стимулов, ни возможностей эффективно контролировать действия управляющих. Это явление получило название «разделение собственности и контроля» (separation of ownership and control).

Берли и Минз выделили пять типов контроля над корпорацией:

• Контроль через почти полное владение (владелец держит более 80% акций).
• Контроль через мажоритарное владение (владелец держит от 50% до 80% акций).
• Контроль через юридические механизмы (например, пирамидальные структуры владения или выпуск акций с разными правами голоса).
• Контроль через меньшинство (владелец держит менее 50%, но достаточно крупный пакет, чтобы контролировать собрание акционеров при распылённости остальных).
• Контроль менеджмента (management control) — ситуация, когда ни один акционер или группа акционеров не владеет пакетом, достаточным для контроля, и реальная власть принадлежит наёмным менеджерам.

Исследование показало, что к 1930 году в 44% крупнейших корпораций США фактически сложился контроль менеджмента. Этот вывод стал фундаментом для последующего развития теории агентских отношений (agency theory) и корпоративного управления.

Корпорация как социальный институт

Берли рассматривал крупную корпорацию не просто как частное предприятие, а как квази-общественный институт, обладающий огромной экономической и политической властью. Он утверждал, что менеджеры корпораций должны нести ответственность не только перед акционерами, но и перед более широким кругом заинтересованных сторон (stakeholders): работниками, потребителями, местными сообществами и обществом в целом. Эта идея предвосхитила современные концепции корпоративной социальной ответственности (CSR) и стейкхолдерского капитализма.

Экономическая власть и государственное регулирование

Берли был сторонником активного государственного регулирования экономики, особенно в отношении крупных корпораций, которые, по его мнению, обладают монопольной или олигопольной властью. Он считал, что без государственного вмешательства менеджеры будут использовать корпоративную власть в своих интересах, а не в интересах общества. В то же время он выступал против прямого государственного управления экономикой, отдавая предпочтение регулированию через независимые агентства (такие как SEC) и антимонопольное законодательство.

Критика и влияние

Критика

Идеи Берли подвергались критике с разных сторон. Сторонники традиционной неоклассической экономики (например, Милтон Фридман) утверждали, что единственная социальная ответственность бизнеса — увеличение прибыли для акционеров, и что менеджеры, действующие в рамках рыночной конкуренции, автоматически вынуждены действовать эффективно. Другие критики (в частности, представители марксистской школы) указывали, что разделение собственности и контроля не отменяет классового господства капитала, а лишь меняет его форму. Эмпирические исследования второй половины XX века показали, что контроль менеджмента не является столь всеобъемлющим, как предполагали Берли и Минз, — во многих крупных корпорациях сохраняется значительная концентрация собственности (например, через институциональных инвесторов).

Влияние

Несмотря на критику, вклад Берли в экономическую и юридическую мысль огромен. Его работа «Современная корпорация и частная собственность» считается классической и обязательной к прочтению в большинстве программ MBA и юридических школ. Концепция разделения собственности и контроля легла в основу современной теории корпоративного управления, включая модели принципала-агента. Идеи Берли о социальной ответственности корпораций оказали влияние на развитие законодательства о корпорациях в США и других странах, а также на формирование практик ESG (экологического, социального и корпоративного управления). Его наследие продолжает обсуждаться в контексте современных дебатов о роли крупного бизнеса в демократическом обществе.

Избранные труды

• The Modern Corporation and Private Property (1932, совместно с Гардинером Минзом).
• The Natural Selection of Political Forces (1950).
• The 20th Century Capitalist Revolution (1954).
• Power Without Property: A New Development in American Political Economy (1959).
• The American Economic Republic (1963).

Источники

• Berle, A. A., & Means, G. C. (1932). The Modern Corporation and Private Property. New York: Macmillan.
• Berle, A. A. (1954). The 20th Century Capitalist Revolution. New York: Harcourt, Brace.
• Schwartz, J. (1987). Liberal: Adolf A. Berle and the Vision of an American Era. New York: Free Press.
• Bratton, W. W. (1989). The New Economic Theory of the Firm: Critical Perspectives from History. Stanford Law Review, 41(6), 1471–1527.
• Mizruchi, M. S. (2004). Berle and Means revisited: The governance of large US corporations. Theory and Society, 33(5), 579–617.