Aurelius Group

Aurelius Group — это международная инвестиционная компания, специализирующаяся на прямых инвестициях в проблемные активы, реструктуризации и управлении компаниями в кризисных ситуациях, а также на сделках с недвижимостью. Штаб-квартира компании расположена в Мюнхене (Германия). Фирма известна агрессивной стратегией приобретения недооценённых или испытывающих финансовые трудности предприятий с последующей их реструктуризацией и перепродажей.

История

Компания была основана в 2006 году немецким предпринимателем Гертом Пюркюром (Gert Purkert) и группой партнёров. Первоначально Aurelius Group фокусировалась на инвестициях в средние и крупные европейские компании, преимущественно в Германии, Австрии и Швейцарии. В первые годы существования фирма приобрела несколько промышленных и сервисных предприятий, которые находились на грани банкротства или демонстрировали низкую эффективность.

Ключевым этапом развития стал 2010 год, когда Aurelius Group вышла на международные рынки, открыв офисы в Лондоне (Великобритания) и Стокгольме (Швеция). В 2013 году компания провела первичное публичное размещение акций (IPO) на Франкфуртской фондовой бирже, что позволило привлечь значительный капитал для дальнейших приобретений. В 2017 году Aurelius Group приобрела британскую инвестиционную компанию Better Capital, расширив своё присутствие в Великобритании и получив доступ к новым активам.

В 2020-х годах компания продолжила экспансию, однако столкнулась с рядом сложностей, связанных с макроэкономической нестабильностью и изменением рыночных условий. В 2023 году Aurelius Group объявила о реструктуризации собственного портфеля и продаже части активов для улучшения ликвидности.

Стратегия и бизнес-модель

Основная стратегия Aurelius Group заключается в приобретении компаний, которые находятся в состоянии кризиса, стагнации или недооценены рынком. Фирма не занимается венчурными инвестициями в стартапы, а фокусируется на зрелых бизнесах с оборотом от 50 до 500 миллионов евро. После покупки Aurelius Group проводит операционную реструктуризацию: сокращает издержки, оптимизирует производственные процессы, меняет менеджмент, закрывает убыточные подразделения и пересматривает долговую нагрузку. Средний срок владения активом составляет от трёх до семи лет, после чего компания продаётся стратегическому инвестору, другому фонду или выводится на биржу.

Основные направления деятельности

• Прямые инвестиции (Private Equity): приобретение контрольных пакетов акций компаний в промышленности, розничной торговле, логистике и сфере услуг.
• Инвестиции в недвижимость: покупка коммерческой и жилой недвижимости, преимущественно в Германии и Великобритании, с целью последующей сдачи в аренду или перепродажи.
• Управление проблемными активами (Distressed Assets): работа с компаниями, находящимися в процедуре банкротства или предбанкротном состоянии, включая выкуп долгов и участие в санации.
• Консалтинг и операционный менеджмент: предоставление услуг по управлению и реструктуризации сторонним компаниям (через дочернюю структуру Aurelius Advisory).

Ключевые сделки и портфельные компании

За время своего существования Aurelius Group совершила более 100 сделок по приобретению и продаже активов. Наиболее известные портфельные компании включают:

• Douglas Holding (2013–2017): немецкая сеть парфюмерно-косметических магазинов. Aurelius Group приобрела компанию, провела реструктуризацию и в 2017 году продала её консорциуму инвесторов.
• Viking (2017–2022): производитель напольных покрытий (ламинат, паркет) из Бельгии. Компания была приобретена у группы Mohawk Industries, оптимизирована и продана стратегическому инвестору.
• Phones 4u (2014–2015): британский розничный продавец мобильных телефонов. Aurelius Group приобрела сеть, однако вскоре компания обанкротилась из-за разрыва контрактов с операторами связи. Эта сделка привела к судебным разбирательствам и негативной репутации для Aurelius Group.
• Cecil (2018–2022): немецкий производитель женской одежды. Компания была спасена от банкротства, реструктурирована и впоследствии продана.
• Kabel Premium Pulp & Paper (2020–2023): австрийский производитель бумаги. Актив был приобретён в партнёрстве с другими инвесторами, проведена модернизация производства.

Критика и судебные разбирательства

Деятельность Aurelius Group неоднократно подвергалась критике со стороны профсоюзов, работников и некоторых СМИ. Основные претензии связаны с агрессивным сокращением рабочих мест, ухудшением условий труда и продажей активов после реструктуризации без учёта долгосрочных интересов бизнеса. Наиболее громкий скандал произошёл вокруг британской сети Phones 4u, где после покупки компания была доведена до банкротства, а сотрудники потеряли работу. В 2016 году бывшие владельцы Phones 4u подали иск против Aurelius Group, обвиняя её в недобросовестном управлении. Дело было урегулировано во внесудебном порядке на нераскрытых условиях.

Также в 2021 году компания столкнулась с критикой в связи с приобретением немецкого производителя одежды Cecil, где после реструктуризации было уволено около 30% персонала. Профсоюзы обвиняли Aurelius Group в «социальном демпинге» и игнорировании коллективных договоров.

Финансовые показатели

Aurelius Group является публичной компанией, акции которой торгуются на Франкфуртской фондовой бирже. По состоянию на 2023 год, выручка портфельных компаний группы составляла около 3,5 миллиарда евро. Численность сотрудников в портфельных компаниях — около 12 000 человек. Собственный капитал группы оценивался в 1,2 миллиарда евро. В 2022 году компания отчиталась о чистой прибыли в размере 89 миллионов евро, что на 15% ниже показателя 2021 года из-за ухудшения макроэкономической конъюнктуры и роста процентных ставок.

Руководство

Генеральным директором Aurelius Group с момента основания является Герт Пюркюр. Председатель наблюдательного совета — Ханс-Петер Шмидт. В состав правления входят несколько партнёров, отвечающих за различные направления инвестиций. Компания имеет офисы в Мюнхене, Лондоне, Стокгольме, Цюрихе и Милане.

Интересные факты

• Название «Aurelius» происходит от латинского слова «aureus» («золотой») и отсылает к римскому императору Марку Аврелию, известному своей философией и управленческими способностями.
• Компания активно использует собственные операционные команды (Aurelius Operations), которые временно внедряются в портфельные компании для проведения реструктуризации. Этот подход отличается от типичной модели Private Equity, где внешние консультанты привлекаются реже.
• В 2019 году Aurelius Group запустила программу «Aurelius Sustainability», направленную на повышение экологической эффективности портфельных компаний, включая сокращение выбросов CO2 и внедрение циркулярной экономики.

Источники

• Официальный сайт Aurelius Group (раздел «История» и «Стратегия»)
• Годовые отчёты Aurelius Group за 2013–2023 годы
• Статья «Aurelius Group: The German turnaround specialist» в журнале «Private Equity International» (2018)
• Материалы судебного дела Phones 4u (High Court of Justice, London, 2016)
• Публикации немецкого делового издания «Handelsblatt» о деятельности Aurelius Group (2015–2023)
• Отчёты аналитического агентства Moody’s по долговым обязательствам Aurelius Group (2021–2023)