Банкноты диких кошек

Банкноты диких кошек (англ. Wildcat banknotes) — термин, используемый в исторической и экономической литературе для обозначения банкнот, выпускавшихся нестабильными, спекулятивными или мошенническими банками в США в период так называемой «банковской эры свободной эмиссии» (Free Banking Era, 1837–1863). Название происходит от метафорического сравнения таких банков с «дикими кошками» (wildcats), которые, по легенде, водились в отдалённых, труднодоступных районах, где часто располагались конторы эмитентов, чтобы затруднить предъявление банкнот к погашению.

Исторический контекст

Эра свободной эмиссии (1837–1863)

После прекращения действия Второго банка Соединённых Штатов в 1836 году и финансового кризиса 1837 года в США наступил период, когда регулирование банковской деятельности было существенно ослаблено. В большинстве штатов были приняты законы о «свободной эмиссии» (free banking laws), которые позволяли любому лицу или группе лиц, выполнившим определённые требования (внесение залога в виде государственных облигаций или иного имущества), открыть банк и выпускать собственные банкноты. Эта система была призвана стимулировать конкуренцию и кредитование, но на практике привела к хаосу.

Причины появления «диких кошек»

Основной причиной возникновения банкнот диких кошек стала несовершенная система обеспечения эмиссии. Требования к залоговому обеспечению различались от штата к штату и часто были легко обходимыми. Банкиры могли:

• Вносить в качестве залога облигации штатов с низким кредитным рейтингом или даже обесценившиеся бумаги.
• Регистрировать банк в отдалённом, труднодоступном регионе (например, в лесах Мичигана или болотах Флориды), где клиенты физически не могли добраться до конторы для обмена банкнот на золото или серебро.
• Выпускать банкноты в огромных количествах, значительно превышающих стоимость внесённого залога.
• Быстро закрывать банк после выпуска банкнот, оставляя держателей с ничего не стоящими бумажками.

Характеристики и виды

Обеспечение и номинал

Банкноты диких кошек, как правило, не имели реального обеспечения. Их номинал часто был завышен, а реальная рыночная стоимость при обращении составляла лишь малую долю от напечатанного. Например, банкнота номиналом в 1 доллар могла продаваться на вторичном рынке за 10–20 центов, а банкнота в 100 долларов — за 1–2 доллара. Стоимость зависела от репутации банка-эмитента и удалённости его местонахождения.

Географический принцип

Название «дикие кошки» напрямую связано с географией. Банки часто располагались в местах, где, по слухам, водились дикие кошки (рыси, пумы) — в глухих лесах, на болотах, в прериях. В некоторых случаях банк регистрировался по адресу, который был необитаемым или вообще не существовал. Например, в штате Мичиган в 1830-х годах действовали банки, зарегистрированные в «городах», которые были не более чем хижинами в лесу.

Способы мошенничества

Наиболее распространёнными схемами были:

• «Банк-призрак»: Банк существовал только на бумаге, не имел ни офиса, ни персонала, ни капитала.
• «Странствующий банк»: Банк периодически менял своё местоположение, чтобы избежать предъявления банкнот к оплате.
• «Банк-однодневка»: Банк выпускал банкноты, быстро собирал средства и исчезал.
• Подделка залога: В качестве залога использовались обесценившиеся облигации других штатов или даже поддельные документы.

Влияние на экономику

Финансовая нестабильность

Массовый выпуск необеспеченных банкнот привёл к хронической инфляции и финансовой нестабильности. В обращении одновременно находились тысячи различных видов банкнот, каждая из которых имела свою рыночную стоимость, часто меняющуюся ежедневно. Торговцы и банкиры были вынуждены использовать специальные справочники (банкнотные бюллетени, или «counterfeit detectors»), чтобы оценить подлинность и стоимость предъявленных купюр.

Социальные последствия

Мелкие вкладчики и фермеры, которые не могли отличить надёжную банкноту от «дикой кошки», часто теряли все свои сбережения. Крах банков-«диких кошек» вызывал локальные экономические кризисы и усиление социальной напряжённости. В некоторых штатах (например, в Индиане и Иллинойсе) были приняты законы, строго ограничивающие деятельность таких банков, но они часто не соблюдались.

Реакция государства

К 1860-м годам ситуация стала нетерпимой. Во время Гражданской войны в США (1861–1865) федеральное правительство осознало необходимость централизации денежной эмиссии для финансирования военных расходов и стабилизации экономики. В 1863 году был принят Закон о национальных банках (National Banking Act), который ввёл единую систему национальных банков, выпускающих банкноты, обеспеченные государственными облигациями США. Этот закон фактически положил конец эре свободной эмиссии и банкнотам диких кошек. В 1865 году был введён 10-процентный налог на банкноты штатов, что сделало их выпуск экономически невыгодным.

Нумизматическое значение

Коллекционирование

Банкноты диких кошек представляют собой значительный интерес для нумизматов и историков. Они являются свидетельством уникального периода в истории американских финансов. Сохранилось относительно небольшое количество таких банкнот, особенно от банков, просуществовавших недолго. Их состояние часто бывает плохим из-за некачественной бумаги и чернил, а также из-за активного обращения.

Художественное оформление

Несмотря на сомнительную финансовую надёжность, многие банкноты диких кошек отличались сложным и красивым дизайном. На них изображались аллегорические фигуры, сцены из сельской жизни, портреты политиков и, реже, изображения диких кошек. Гравюры часто выполнялись на высоком уровне, что делало их подделку более сложной, хотя и не всегда успешной.

Стоимость на аукционах

На аукционах редкие экземпляры банкнот диких кошек могут достигать высоких цен. Например, банкнота от «Bank of the United States» (не путать с федеральным банком) или от банка, расположенного в легендарном «городе-призраке», может стоить от нескольких сотен до десятков тысяч долларов в зависимости от сохранности, редкости и исторической значимости.

Критика и наследие

Оценка историков

Историки оценивают эпоху банкнот диких кошек неоднозначно. С одной стороны, она демонстрирует опасность нерегулируемой эмиссии и отсутствия контроля за финансовыми институтами. С другой стороны, она способствовала развитию банковской инфраструктуры и созданию предпосылок для создания более стабильной национальной банковской системы. Некоторые исследователи отмечают, что «дикие кошки» были не столько результатом злого умысла, сколько следствием несовершенства законодательства и отсутствия опыта управления сложной финансовой системой.

Влияние на современность

Термин «банкноты диких кошек» иногда используется в переносном смысле для обозначения любых необеспеченных, спекулятивных финансовых инструментов, особенно в периоды финансовых пузырей. Например, некоторые экономисты сравнивали с ними деривативы и ипотечные ценные бумаги, которые привели к мировому финансовому кризису 2008 года.

Сравнение с другими явлениями

В России аналогичные явления наблюдались в период «дикого капитализма» 1990-х годов, когда в обращении находились денежные суррогаты, векселя и банкноты негосударственных банков, которые часто обесценивались или оказывались фальшивками. Однако термин «банкноты диких кошек» в российской историографии обычно применяется исключительно к США.

Интересные факты

• Существует легенда, что название «дикие кошки» произошло от того, что банкиры, чтобы скрыть свои махинации, прятали конторы в местах, где, по слухам, водились дикие кошки (рыси, кугуары). В некоторых случаях банк регистрировался по адресу, который был необитаемым или вообще не существовал.
• В штате Мичиган в 1830-х годах действовали банки, зарегистрированные в «городах», которые были не более чем хижинами в лесу. Один из таких банков, «Bank of the State of Michigan», выпустил банкноты на сумму более 1 миллиона долларов, но его офис находился в бревенчатой хижине, где не было ни кассы, ни сейфа.
• Для борьбы с подделками банкиры часто использовали сложные гравюры, водяные знаки и даже добавляли в бумагу мелкие металлические нити. Однако это не спасало от обесценивания.
• После принятия Закона о национальных банках многие банкноты диких кошек были изъяты из обращения и уничтожены, поэтому до наших дней дошло лишь около 5–10% от их первоначального количества.

Источники

• Hammond, Bray. Banks and Politics in America from the Revolution to the Civil War. Princeton University Press, 1957.
• Rothbard, Murray N. The Panic of 1819: Reactions and Policies. Columbia University Press, 1962.
• Rockoff, Hugh. The Free Banking Era: A Re-examination. Journal of Money, Credit and Banking, 1974.
• Gorton, Gary. The Free Banking Era: A New Look. Journal of Political Economy, 1996.
• A History of American Currency. Bureau of Engraving and Printing, U.S. Department of the Treasury.
• The Wildcat Banknotes of the United States. The Numismatist, American Numismatic Association.