Betterment

Betterment — это американская компания, предоставляющая услуги робо-эдвайзинга (автоматизированного инвестиционного консультирования) и управления активами. Основана в 2008 году, штаб-квартира расположена в Нью-Йорке. Betterment является одним из пионеров и крупнейших игроков на рынке робо-эдвайзеров, предлагая частным инвесторам доступ к диверсифицированным портфелям на основе индексных ETF (биржевых инвестиционных фондов) с низкими комиссиями и минимальным порогом входа. Компания не зарегистрирована в России и не оказывает услуги гражданам РФ в связи с регуляторными ограничениями.

История

Компания Betterment была основана в 2008 году Джоном Штайном (Jon Stein) и Шоном Оуэном (Sean Owen). Идея заключалась в создании онлайн-сервиса, который бы автоматизировал процесс инвестирования, делая его доступным для широкой аудитории, не обладающей глубокими знаниями в финансах. Первоначально сервис запустился в 2010 году. В 2012 году Betterment привлёк значительные венчурные инвестиции, что позволило расширить функционал и клиентскую базу.

В 2014 году компания запустила сервис Betterment for Advisors, ориентированный на профессиональных финансовых консультантов, которые могли использовать платформу для управления портфелями своих клиентов. В 2016 году Betterment ввела функцию SmartDeposit (автоматическое пополнение счёта) и Tax-Loss Harvesting (автоматический сбор налоговых убытков для снижения налогооблагаемой базы).

В 2017 году Betterment стала одной из первых компаний в сфере робо-эдвайзинга, получившей лицензию на управление активами от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В последующие годы компания расширяла линейку продуктов, включая сберегательные счета (Betterment Checking) и услуги по планированию пенсионных накоплений.

Устройство и принципы работы

Робо-эдвайзинг

Betterment функционирует как робо-эдвайзер — автоматизированная платформа, которая на основе ответов клиента на анкету (оценка толерантности к риску, инвестиционные цели, временной горизонт) формирует и управляет инвестиционным портфелем. Алгоритмы платформы самостоятельно выбирают пропорции активов (акции, облигации, денежные средства) и ребалансируют портфель при отклонении от целевой структуры.

Портфели

Основу портфелей Betterment составляют ETF (биржевые инвестиционные фонды) от таких эмитентов, как Vanguard, BlackRock (iShares) и State Street. Типичный портфель включает диверсифицированные вложения в акции США (например, VTI — Vanguard Total Stock Market ETF), международные акции (VXUS), облигации США (AGG) и международные облигации (BNDX). Компания предлагает несколько стратегий: от консервативных (преимущественно облигации) до агрессивных (преимущественно акции).

Дополнительные функции

• Tax-Loss Harvesting (TLH) — автоматическая продажа убыточных активов для компенсации налогооблагаемой прибыли. Доступна для счетов, облагаемых налогом.
• SmartDeposit — автоматическое перечисление избыточных средств с банковского счёта на инвестиционный счёт.
• Goal-Based Investing — инвестирование с привязкой к конкретным целям (пенсия, покупка дома, образование детей). Платформа строит отдельный портфель для каждой цели.
• Betterment Checking — дебетовая карта и сберегательный счёт с процентной ставкой, управляемые через приложение.

Классификация

Betterment относится к категории робо-эдвайзеров (robo-advisors) — автоматизированных инвестиционных платформ. В отличие от традиционных брокеров, где клиент самостоятельно выбирает бумаги, Betterment предлагает готовые портфели и автоматическое управление. Также компанию можно классифицировать как финансовый технологический стартап (FinTech) и управляющего активами (Registered Investment Advisor, RIA).

Применение и значение

Betterment ориентирована на частных инвесторов, особенно на начинающих, которые хотят инвестировать с минимальными усилиями и низкими комиссиями. Основные сценарии использования:

• Пенсионные накопления: открытие счёта IRA (Individual Retirement Account) или Roth IRA.
• Долгосрочные сбережения: формирование капитала для крупных покупок.
• Налоговое планирование: использование TLH для снижения налоговой нагрузки.

Значение Betterment для рынка заключается в демократизации инвестиций. Компания снизила порог входа (минимальная сумма для открытия счёта — 0 долларов, хотя для использования некоторых функций требуется 10 000 долларов) и сделала профессиональное управление активами доступным для массового клиента. Betterment также способствовала популяризации пассивного инвестирования через индексные ETF.

Критика

Основные претензии к Betterment связаны с ограниченной гибкостью: клиент не может самостоятельно выбирать отдельные акции или облигации, а вынужден следовать алгоритмическим портфелям. Некоторые критики отмечают, что комиссии (0,25% годовых от активов под управлением для базового тарифа, 0,40% для премиум-тарифа) могут быть выше, чем при самостоятельном инвестировании в ETF через брокера с нулевой комиссией. Также существует риск, что автоматизированные стратегии (например, TLH) могут не принести ожидаемой выгоды при определённых рыночных условиях.

Интересные факты

• Betterment стала первой компанией в США, которая предложила автоматический сбор налоговых убытков (TLH) для розничных инвесторов.
• По состоянию на 2023 год под управлением Betterment находилось активы на сумму более 30 миллиардов долларов США.
• Компания неоднократно признавалась лучшим робо-эдвайзером по версии изданий NerdWallet и Investopedia.

Источники

• Официальный сайт Betterment (betterment.com)
• Stein, J. (2010). «Betterment: A New Way to Invest». Harvard Business Review.
• Отчёты SEC о регистрации Betterment LLC.
• Статьи в изданиях Forbes, Bloomberg, The Wall Street Journal за 2010–2023 годы.