Бразильский реал

Бразильский реал (порт. real brasileiro, код ISO 4217: BRL, символ: R$) — официальная денежная единица Федеративной Республики Бразилия. Введён в обращение 1 июля 1994 года в рамках Плана Реал (Plano Real), направленного на стабилизацию национальной экономики после периода гиперинфляции. Один реал равен 100 сентаво (centavos). Эмиссию и регулирование обращения осуществляет Центральный банк Бразилии (Banco Central do Brasil). Банкноты и монеты печатаются и чеканятся на Монетном дворе Бразилии (Casa da Moeda do Brasil).

История

Предшествующие валюты

До введения реала в Бразилии последовательно использовались несколько денежных единиц: бразильский рейс (1690–1942), крузейро (1942–1967), крузейро-ново (1967–1970), крузейро (1970–1986), крузадо (1986–1989), крузадо-ново (1989–1990), крузейро (1990–1993) и крузейро-реал (1993–1994). Все эти валюты страдали от хронической инфляции, которая к концу 1980-х — началу 1990-х годов переросла в гиперинфляцию. В 1993 году годовая инфляция в Бразилии превысила 2500%.

План Реал

План Реал был разработан группой экономистов под руководством министра финансов Фернанду Энрики Кардозу (впоследствии президента Бразилии). Ключевой идеей плана стало создание виртуальной расчётной единицы — URV (Unidade Real de Valor, Единица реальной стоимости), которая с 1 марта 1994 года использовалась как индекс для пересчёта цен и зарплат. URV была привязана к доллару США по курсу 1:1. 1 июля 1994 года URV была заменена на реальные банкноты и монеты реала, при этом обмен производился 1:1. Введение реала позволило резко снизить инфляцию: в 1994 году она составила около 900%, а в 1995 году — уже менее 25%. План Реал считается одной из самых успешных экономических реформ в истории Латинской Америки.

Период плавающего курса

До 1999 года курс реала был привязан к доллару США в рамках системы «валютного коридора». В январе 1999 года, после финансового кризиса в Азии и России, Бразилия перешла к режиму плавающего валютного курса. С тех пор курс реала определяется рыночными механизмами, хотя Центральный банк Бразилии периодически проводит интервенции для сглаживания резких колебаний.

Банкноты и монеты

Монеты

В обращении находятся монеты номиналом 1, 5, 10, 25, 50 сентаво и 1 реал. Монеты 1 сентаво чеканились до 2005 года, но остаются законным платёжным средством. Монеты имеют характерные особенности:

• 1 сентаво (медный цвет, сталь с медным покрытием) — аверс: герб Бразилии, реверс: номинал.
• 5 сентаво (медный цвет, сталь с медным покрытием) — аверс: герб, реверс: номинал.
• 10 сентаво (латунный цвет, сталь с латунным покрытием) — аверс: герб, реверс: номинал.
• 25 сентаво (латунный цвет, сталь с латунным покрытием) — аверс: герб, реверс: номинал.
• 50 сентаво (серебристый цвет, сталь с никелевым покрытием) — аверс: герб, реверс: номинал.
• 1 реал (биметаллическая: центр — латунь, кольцо — нержавеющая сталь) — аверс: герб, реверс: номинал.

Существуют также памятные монеты, выпускаемые к различным событиям (например, Олимпийские игры 2016 года в Рио-де-Жанейро).

Банкноты

В обращении находятся банкноты номиналом 2, 5, 10, 20, 50, 100 и 200 реалов. Банкноты печатаются на бумаге из хлопкового волокна и имеют стандартный размер (140 × 65 мм для всех номиналов, кроме 200 реалов — 142 × 65 мм). Дизайн банкнот посвящён фауне Бразилии:

• 2 реала (синяя) — морская черепаха (Caretta caretta).
• 5 реалов (фиолетовая) — большая белая цапля (Ardea alba).
• 10 реалов (красная) — ара (Ara chloropterus).
• 20 реалов (жёлтая) — золотистая игрунка (Leontopithecus rosalia).
• 50 реалов (коричневая) — ягуар (Panthera onca).
• 100 реалов (голубая) — сурукуку (Pseudoplatystoma fasciatum, вид сома).
• 200 реалов (серая) — волк-гуара (Chrysocyon brachyurus).

На лицевой стороне всех банкнот изображена аллегорическая фигура Республики (в виде женщины в фригийском колпаке), а также микротекст и водяные знаки для защиты от подделок. Банкнота в 200 реалов была введена в обращение 2 сентября 2020 года для снижения нагрузки на банкоматы и наличный оборот в условиях пандемии COVID-19.

Курс и денежно-кредитная политика

Режим курса

С 1999 года Бразилия использует режим плавающего валютного курса. Курс реала к доллару США и другим валютам определяется спросом и предложением на валютном рынке. Центральный банк Бразилии может проводить интервенции (покупка или продажа долларов) для предотвращения чрезмерной волатильности, но не фиксирует курс.

Инфляция и таргетирование

С 1999 года Центральный банк Бразилии применяет режим таргетирования инфляции. Целевой показатель инфляции устанавливается Национальным валютным советом (Conselho Monetário Nacional) на каждый год. В 2023 году целевой показатель составлял 3,25% с допустимым диапазоном отклонений ±1,5 процентных пункта. Фактическая инфляция в 2023 году составила 4,62%. Для достижения целей Центральный банк использует ключевую процентную ставку — Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia). Ставка Selic является основным инструментом денежно-кредитной политики и влияет на стоимость кредитов, инвестиции и экономический рост.

Влияние внешних факторов

Курс реала чувствителен к изменениям мировых цен на сырьевые товары (особенно железную руду, нефть и сою), которые составляют значительную часть бразильского экспорта. Политическая и экономическая нестабильность в стране также может приводить к резким колебаниям курса. Например, в 2015–2016 годах, в период политического кризиса и рецессии, реал значительно обесценился по отношению к доллару.

Применение и значение

Внутреннее обращение

Реал является единственным законным платёжным средством на территории Бразилии. Все цены в магазинах, ресторанах, на транспорте и в государственных учреждениях указываются в реалах. Безналичные расчёты широко распространены: бразильцы активно используют кредитные и дебетовые карты, мобильные платежи (Pix — система мгновенных платежей, запущенная Центральным банком в 2020 году) и чеки.

Международное использование

Реал не является резервной валютой и ограниченно используется в международных расчётах. Однако он входит в корзину валют, используемых Международным валютным фондом для расчёта специальных прав заимствования (СДР) с 2016 года (доля реала в корзине — около 1,8%). В странах Южной Америки, граничащих с Бразилией (Аргентина, Парагвай, Уругвай, Боливия), реал иногда принимается в приграничной торговле и туризме, но не является официальным платёжным средством.

Экономическое значение

Стабильность реала является важным фактором экономического роста Бразилии. Успешное подавление гиперинфляции в 1994 году позволило привлечь иностранные инвестиции, снизить бедность и расширить потребительский рынок. В то же время периоды резкого обесценения реала (например, в 2015–2016 годах и в 2020 году) приводят к росту инфляции и ухудшению благосостояния населения.

Интересные факты

• Название «реал» происходит от португальского слова «real» (королевский, королевский), что связано с исторической валютой Португальской империи.
• Банкнота в 200 реалов была введена в обращение в 2020 году — это первая новая банкнота в серии «Фауна» с 2002 года (когда была введена банкнота в 20 реалов).
• На банкнотах нет изображений политических деятелей или исторических личностей — только животные и аллегорическая фигура Республики.
• Монета в 1 реал является биметаллической, что делает её легко узнаваемой.
• В 2010–2014 годах Бразилия пережила период «валютной войны», когда реал значительно укрепился по отношению к доллару из-за притока иностранного капитала, что негативно сказалось на конкурентоспособности бразильского экспорта.

Источники

• Banco Central do Brasil. «História do Real». Brasília, 2023.
• Международный валютный фонд. «Special Drawing Rights (SDR) Currency Basket». 2023.
• Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). «Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA)». 2023.
• «Plano Real: 25 anos». Folha de S.Paulo, 2019.
• «Brazil: Financial Sector Assessment Program». IMF Country Report No. 23/124, 2023.