Джим Коултер¶
Джим Коултер (англ. Jim Coulter; род. 16 апреля 1959, Нью-Йорк) — американский финансист, сооснователь и бывший генеральный директор частной инвестиционной компании TPG Capital (Texas Pacific Group). Один из ключевых игроков на мировом рынке прямых инвестиций (private equity), известный своей ролью в формировании современной индустрии выкупов с использованием заёмных средств (LBO).
¶Ранние годы и образование
Джим Коултер родился в Нью-Йорке в семье, не связанной с финансами. Его отец был инженером, мать — домохозяйкой. Коултер окончил Дартмутский колледж (бакалавр искусств по экономике, 1981). Позднее получил степень MBA в Стэнфордской высшей школе бизнеса (1986). В Стэнфорде он познакомился с Дэвидом Бондерманом, с которым впоследствии основал TPG.
¶Карьера
¶Начало карьеры
После окончания колледжа Коултер работал в инвестиционном банке Merrill Lynch, где занимался корпоративными финансами и слияниями. В 1986 году, получив MBA, он перешёл в компанию Keystone, Inc., принадлежавшую семье Басс (Форт-Уэрт, Техас). Там он занимался прямыми инвестициями и управлением портфелем.
¶Основание TPG Capital
В 1992 году Коултер вместе с Дэвидом Бондерманом и Уильямом Прайсом основал компанию Texas Pacific Group (TPG). Первоначальный капитал в 300 миллионов долларов был привлечён от институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды. Первой крупной сделкой TPG стало приобретение в 1993 году подразделения по производству контактных линз компании American Optical за 55 миллионов долларов. Коултер сыграл ключевую роль в реструктуризации компании, что принесло фирме значительную прибыль.
¶Руководство TPG
Коултер занимал пост генерального директора TPG с 1995 по 2021 год. Под его руководством TPG превратилась в одну из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний с активами под управлением, превышающими 100 миллиардов долларов (по состоянию на 2023 год). Компания осуществила ряд знаковых сделок, включая:
- Выкуп Continental Airlines (1993) — TPG совместно с другими инвесторами приобрела авиакомпанию, которая находилась в состоянии банкротства. После реструктуризации акции были выведены на биржу, что принесло инвесторам многократную прибыль.
- Инвестиции в J.Crew (1997) — приобретение контрольного пакета акций сети одежды, которая впоследствии была реструктурирована и продана.
- Участие в спасении банка Washington Mutual (2008) — в разгар финансового кризиса TPG вложила 1,35 миллиарда долларов в банк, который вскоре был национализирован, что привело к потере части инвестиций.
- Выкуп компании Petco (2015) — приобретение сети зоотоваров за 4,6 миллиарда долларов.
Коултер также инициировал создание специализированных фондов TPG: TPG Growth (инвестиции в быстрорастущие компании), TPG Real Estate (недвижимость) и TPG Global (международные проекты). Он активно продвигал концепцию «ответственных инвестиций» (ESG), создав в 2016 году фонд TPG Rise Fund, ориентированный на социально и экологически значимые проекты.
¶Уход с поста CEO
В 2021 году Коултер объявил о намерении уйти с поста генерального директора TPG, оставаясь исполнительным председателем совета директоров. В 2023 году его сменил Джон Уинкельрид. Коултер продолжает участвовать в стратегическом управлении компанией.
¶Подход к инвестициям
Коултер известен своим аналитическим и долгосрочным подходом к инвестициям. В отличие от многих коллег по индустрии, он уделял большое внимание операционному улучшению портфельных компаний, а не только финансовому инжинирингу. Он также выступал за прозрачность в деятельности частных инвестиционных фондов, что было нетипично для отрасли в 1990-е годы. В интервью Коултер неоднократно подчёркивал важность «понимания бизнеса изнутри» и «создания стоимости через реальные изменения в управлении».
¶Личная жизнь и состояние
Джим Коултер женат, имеет троих детей. Проживает в Сан-Франциско (Калифорния). По данным журнала Forbes, его состояние на 2024 год оценивается в 4,5 миллиарда долларов, что ставит его в число 500 богатейших людей мира.
Коултер известен своей филантропической деятельностью. Он является членом совета попечителей Дартмутского колледжа и Стэнфордского университета. В 2019 году он пожертвовал 10 миллионов долларов на создание Центра изучения частных инвестиций в Стэнфордской школе бизнеса. Также он поддерживает проекты в области образования и здравоохранения.
¶Критика
Как и многие представители индустрии прямых инвестиций, Коултер подвергался критике за:
- Массовые увольнения в компаниях, приобретённых TPG, в ходе реструктуризации.
- Использование заёмных средств (LBO), что увеличивало долговую нагрузку на компании и могло приводить к банкротствам (например, в случае с Washington Mutual).
- Недостаточную налоговую прозрачность — индустрия private equity часто использует сложные схемы для минимизации налогов, что вызывает критику со стороны общественности и политиков.
Коултер в ответ на критику утверждал, что TPG стремится к «созданию долгосрочной стоимости» и что реструктуризация часто является единственным способом спасти компанию от краха.
¶Источники
- Forbes: «Jim Coulter» (профиль состояния).
- Bloomberg: «TPG’s Jim Coulter Steps Down as CEO After 30 Years» (2021).
- The Wall Street Journal: «TPG Co-Founder Jim Coulter to Step Down as CEO» (2021).
- Stanford Graduate School of Business: «Jim Coulter, MBA ’86» (биография).
- TPG Capital: официальный сайт (раздел «Leadership»).
- Financial Times: «TPG’s Jim Coulter: ‘We are in the business of change’» (2019).
- Harvard Business Review: «The Rise of Private Equity» (2018).