Fidelity Investments: история и деятельность¶

Fidelity Investments (полное юридическое название — Fidelity Management & Research Company, также известна как Fidelity) — одна из крупнейших в мире компаний по управлению активами, предоставляющая финансовые услуги частным и институциональным инвесторам. Штаб-квартира компании расположена в Бостоне, штат Массачусетс, США. Компания основана в 1946 году Эдвардом Джонсоном II. Fidelity управляет активами на сумму более 4,5 триллиона долларов США (по состоянию на 2024 год), что делает её третьим по величине управляющим активами в мире после BlackRock и Vanguard.

¶История

Компания была основана в 1946 году, когда Эдвард Джонсон II, ранее работавший аналитиком в бостонской инвестиционной фирме, приобрёл небольшой взаимный фонд Fidelity Fund. В первые десятилетия существования компания специализировалась на управлении традиционными взаимными фондами акций и облигаций.

Ключевым моментом в истории Fidelity стало назначение в 1972 году на пост президента компании сына основателя — Эдварда «Нед» Джонсона III. Под его руководством компания совершила революцию в индустрии взаимных фондов, внедрив концепцию агрессивного управления портфелем, ориентированного на поиск быстрорастущих компаний. В 1970-е годы Fidelity запустила ряд новаторских продуктов, включая фонды, инвестирующие в акции малых компаний и технологические стартапы.

В 1974 году компания создала отдельное подразделение Fidelity Brokerage Services, что позволило ей выйти на рынок дисконтного брокерского обслуживания. В 1980-е годы Fidelity стала пионером в области телемаркетинга финансовых услуг и использования компьютерных технологий для управления портфелями. В 1990-е годы компания активно развивала направление пенсионных накоплений, став одним из крупнейших администраторов планов 401(k) в США.

В 2000-е годы, после отставки Неда Джонсона, компанию возглавила его дочь Эбигейл Джонсон, которая в 2014 году стала генеральным директором, а в 2016 году — председателем совета директоров. Под её руководством Fidelity сделала ставку на цифровые технологии, включая разработку собственной платформы для торговли криптовалютами.

¶Структура и бизнес-модель

Fidelity Investments является частной компанией, контрольный пакет акций которой принадлежит семье Джонсонов. Такая структура позволяет компании принимать долгосрочные решения, не ориентируясь на квартальную отчётность перед акционерами.

Основные направления деятельности включают:

• Управление взаимными фондами — компания управляет более чем 700 взаимными фондами, охватывающими все основные классы активов.
• Брокерское обслуживание — предоставление услуг по торговле акциями, облигациями, ETF и другими инструментами.
• Пенсионные планы — администрирование корпоративных пенсионных планов 401(k) и индивидуальных пенсионных счетов (IRA).
• Управление состоянием — услуги для состоятельных клиентов, включая финансовое планирование и доверительное управление.
• Институциональные инвестиции — управление активами пенсионных фондов, страховых компаний и других институциональных инвесторов.

¶Ключевые продукты и инновации

Fidelity известна рядом инновационных продуктов, оказавших значительное влияние на индустрию финансовых услуг. В 1989 году компания запустила один из первых в мире фондов, инвестирующих в акции зарубежных компаний, — Fidelity Overseas Fund. В 2003 году Fidelity представила линейку целевых пенсионных фондов (target-date funds), которые автоматически корректируют соотношение акций и облигаций в зависимости от приближения даты выхода на пенсию.

В 2018 году Fidelity стала одной из первых крупных финансовых компаний, запустивших собственный сервис по торговле биткоинами и другими криптовалютами для институциональных клиентов. В 2019 году компания анонсировала запуск собственной криптовалютной биржи.

В 2019 году Fidelity отменила комиссии за торговлю акциями и ETF для розничных клиентов, что стало частью более широкой тенденции в индустрии к нулевым комиссиям. Компания также активно развивает технологии искусственного интеллекта и машинного обучения для анализа инвестиционных данных.

¶Позиция на рынке

Fidelity Investments является одним из лидеров американского рынка управления активами. Компания занимает второе место в США по объёму активов в взаимных фондах после Vanguard. Fidelity также входит в тройку крупнейших администраторов пенсионных планов 401(k).

В отличие от своего главного конкурента Vanguard, который придерживается пассивной стратегии индексного инвестирования, Fidelity традиционно делает акцент на активном управлении. Однако в последние годы компания также значительно расширила линейку недорогих индексных фондов и ETF, чтобы конкурировать за клиентов, предпочитающих пассивные стратегии.

¶Критика и споры

Fidelity неоднократно подвергалась критике за высокие комиссии на некоторые категории взаимных фондов по сравнению с конкурентами. В 2018 году компания оказалась в центре скандала, связанного с обвинениями в сексуальных домогательствах со стороны одного из портфельных менеджеров.

В 2021 году Fidelity столкнулась с критикой за инвестиции в компании, работающие в Китае, включая телекоммуникационные компании, попавшие под санкции США. Компания также критиковалась за недостаточную прозрачность в вопросах голосования по доверенностям на собраниях акционеров.

¶Fidelity в России

Fidelity Investments не имеет официальных представительств на территории Российской Федерации. Российские инвесторы могут получить доступ к продуктам Fidelity через международных брокеров, работающих на рынке США. В 2022 году, после начала полномасштабных санкционных ограничений, компания объявила о прекращении новых инвестиций в российские активы, однако продолжала управлять существующими позициями в рамках замороженных счетов.

¶См. также

• Vanguard Group
• BlackRock
• Взаимный фонд
• Управление активами

¶Источники

• Официальный сайт Fidelity Investments
• Годовой отчёт Fidelity Investments за 2023 год
• Материалы Morningstar и Bloomberg о деятельности Fidelity