Финтраст как финансовая организация¶

Финтраст — обобщённое название финансовых и трастовых структур, а также распространённый бренд, под которым в России и ряде стран СНГ действовали компании, оказывающие услуги по управлению активами, доверительному управлению, кредитованию и финансовому посредничеству. Термин образован от сочетания слов «финансы» и «траст» (англ. trust — доверие, доверительное управление) и чаще всего обозначает частную организацию, работающую с денежными средствами клиентов на основании договора доверительного управления.

¶Происхождение понятия

Понятие «траст» возникло в англосаксонской правовой системе, где под ним понимается институт доверительной собственности: одно лицо (учредитель) передаёт имущество другому лицу (доверительному управляющему) для управления в интересах третьих лиц (выгодоприобретателей). В России классический траст в чистом виде не применяется, поскольку национальное право не предусматривает института доверительной собственности. Вместо него используется конструкция доверительного управления имуществом, регулируемая главой 53 Гражданского кодекса РФ.

Слово «финтраст» в постсоветский период стало использоваться как часть фирменных наименований множества небанковских финансовых организаций: инвестиционных фондов, финансовых компаний, кредитных потребительских кооперативов. Единого юридического значения у термина нет — это скорее коммерческое обозначение, указывающее на профиль деятельности.

¶Сфера деятельности

Организации под названием «финтраст» обычно занимаются:

• доверительным управлением ценными бумагами и денежными средствами;
• управлением паевыми инвестиционными фондами;
• брокерским и депозитарным обслуживанием;
• кредитованием и привлечением средств граждан;
• консультационными услугами по финансовому планированию.

Конкретный набор услуг зависит от лицензий: деятельность управляющих компаний, брокеров и депозитариев в России подлежит лицензированию Банком России, а привлечение средств населения регулируется отдельными законами.

¶История в России

В начале 1990-х годов, после формирования рыночной экономики, в стране появилось множество частных финансовых компаний. Часть из них использовала в названии слово «финтраст», стремясь подчеркнуть надёжность и связь с зарубежными трастовыми практиками. Многие такие структуры занимались привлечением средств граждан под высокие проценты.

Деятельность ряда подобных организаций в 1994–1995 годах привела к массовым потерям вкладчиков, что стало одной из причин ужесточения государственного регулирования финансового рынка. После принятия в 1996 году Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и последующих нормативных актов требования к управляющим компаниям и финансовым посредникам существенно возросли.

В 2000-е и 2010-е годы наименование «финтраст» нередко встречается у небольших региональных компаний, а также у организаций, чья деятельность впоследствии вызывала претензии регулятора. Банк России регулярно публикует списки компаний, у которых отозваны лицензии, и предупреждает о признаках нелегальной деятельности.

¶Правовое регулирование

Доверительное управление в России регулируется:

• Гражданским кодексом РФ (глава 53);
• Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»;
• Федеральным законом «Об инвестиционных фондах»;
• нормативными актами Банка России.

Управляющая компания обязана иметь лицензию, раскрывать информацию о своей деятельности и соблюдать требования к отчётности. Договор доверительного управления предполагает, что учредитель передаёт имущество управляющему, а тот действует от своего имени в интересах выгодоприобретателя. Ответственность за убытки, как правило, несёт управляющий, если не докажет, что они возникли вследствие обстоятельств непреодолимой силы.

¶Признаки недобросовестных схем

Регулятор и эксперты выделяют типичные признаки организаций, маскирующихся под трастовые и финансовые компании:

¶Отличие от банка и ПИФа

Финтраст не является банком: он не может открывать вклады в смысле банковского законодательства и не входит в систему страхования вкладов. Паевой инвестиционный фонд, в свою очередь, — это имущественный комплекс без статуса юридического лица, которым управляет управляющая компания. Финтраст как коммерческая организация может выступать управляющей компанией ПИФа, но сами понятия не тождественны.

¶Значение и критика

Трастовые и финансовые посредники играют заметную роль в перераспределении капитала, позволяя инвесторам передавать активы в профессиональное управление. Вместе с тем история ряда компаний с названием «финтраст» в России связана с эпизодами массовых потерь средств граждан, что сформировало настороженное отношение к подобным брендам. Ключевым критерием надёжности остаётся наличие действующей лицензии и прозрачная отчётность перед регулятором.

Источники: Гражданский кодекс РФ; Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»; Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»; материалы Банка России; публикации по истории российского финансового рынка 1990-х годов.