Керри Килингер

Керри Килингер (англ. Kerry Killinger; род. 1 сентября 1949, Де-Мойн, Айова, США) — американский банкир и топ-менеджер, наиболее известный как председатель совета директоров и главный исполнительный директор (CEO) Washington Mutual (WaMu) с 1990 по 2008 год. Под его руководством Washington Mutual превратился из регионального сберегательного банка в крупнейший в США сберегательно-кредитный институт с активами более 300 миллиардов долларов, однако агрессивная кредитная политика компании в сфере субстандартного ипотечного кредитования привела к крупнейшему в истории США банкротству банка в 2008 году, что стало одним из ключевых событий мирового финансового кризиса 2007–2008 годов.

Биография

Ранние годы и образование

Керри Килингер родился в городе Де-Мойн, штат Айова, в семье фермера. В 1967 году окончил среднюю школу в городе Нью-Хартфорд (Айова). В 1971 году получил степень бакалавра искусств в области экономики и политологии в Университете Северной Айовы. В 1974 году окончил магистерскую программу по деловому администрированию (MBA) в Университете Айовы. После окончания университета начал карьеру в банковской сфере.

Карьера до Washington Mutual

В 1970-х годах Килингер работал в различных банках Среднего Запада, включая должности в кредитном анализе и управлении рисками. В 1980 году он перешёл в компанию Murphey Favre, Inc., инвестиционно-банковскую фирму, где занимался корпоративными финансами. В 1982 году присоединился к Washington Mutual в качестве старшего вице-президента по корпоративному планированию.

Руководство Washington Mutual

В 1988 году Килингер стал президентом Washington Mutual, а в 1990 году — председателем совета директоров и CEO. Под его руководством банк провёл серию агрессивных слияний и поглощений, в том числе приобретение American Savings Bank в 1996 году, Great Western Financial Corporation в 1997 году и H.F. Ahmanson & Co. в 1998 году. Эти сделки позволили WaMu стать крупнейшим сберегательным банком в США с сетью отделений, охватывающей западное побережье, Флориду и Техас.

Килингер продвигал стратегию «массового рынка» (mass market), ориентированную на клиентов с низким и средним доходом, включая выдачу ипотечных кредитов с низким первоначальным взносом и без проверки доходов (так называемые «кредиты-обманщики» или liar loans). К 2007 году Washington Mutual был крупнейшим в США ипотечным кредитором, выдавая более 100 миллиардов долларов в год.

Крах Washington Mutual

В 2007–2008 годах, на фоне роста дефолтов по субстандартным ипотечным кредитам, Washington Mutual понёс колоссальные убытки. В 2007 году банк зафиксировал чистый убыток в размере 1,9 миллиарда долларов, а в первой половине 2008 года — ещё 3,3 миллиарда. Попытки Килингера привлечь капитал (в том числе от инвестиционной группы TPG Capital) оказались недостаточными. 25 сентября 2008 года Федеральное агентство по страхованию вкладов (FDIC) изъяло Washington Mutual и продало его активы JPMorgan Chase за 1,9 миллиарда долларов. Это стало крупнейшим банкротством банка в истории США.

После краха

После банкротства Килингер ушёл в отставку в сентябре 2008 года. В 2009 году он был вызван для дачи показаний в Комиссию по расследованию финансового кризиса (Financial Crisis Inquiry Commission). В 2011 году Министерство юстиции США подало гражданский иск против Килингера и других бывших руководителей WaMu, обвиняя их в мошенничестве при выдаче ипотечных кредитов. В 2014 году иск был урегулирован: Килингер согласился выплатить 1,5 миллиона долларов и не занимать руководящие должности в публичных компаниях в течение пяти лет. В 2016 году он был оштрафован Управлением по контролю за сберегательными учреждениями (OTS) на 1 миллион долларов.

Классификация и характеристика

Тип руководителя

Килингера часто относят к типу «агрессивных менеджеров роста» (growth-oriented CEO), характерных для эпохи дерегуляции финансового сектора 1990-х — 2000-х годов. Его стиль управления сочетал:

• Ориентацию на краткосрочные финансовые показатели (рост активов, доли рынка, прибыли на акцию).
• Децентрализацию принятия решений по выдаче кредитов, что ослабляло контроль за качеством заёмщиков.
• Активное использование схем стимулирования (бонусов, опционов), привязанных к объёмам выдачи кредитов, а не к их возвратности.

Ключевые решения

• Слияния и поглощения: Килингер провёл более 20 крупных сделок по приобретению банков, что позволило WaMu за 15 лет увеличить активы с 10 миллиардов до 300 миллиардов долларов.
• Субстандартное кредитование: Под его руководством WaMu стал одним из крупнейших эмитентов субстандартных ипотечных кредитов, включая продукты с плавающей ставкой (ARM) и кредиты с нулевым первоначальным взносом.
• Снижение стандартов андеррайтинга: В 2005–2007 годах банк активно выдавал кредиты без подтверждения дохода (stated income loans), что впоследствии привело к массовым дефолтам.

Применение и значение

Влияние на финансовый кризис 2008 года

Крах Washington Mutual под руководством Килингера стал одним из катализаторов глобального финансового кризиса 2008 года. Банкротство банка привело к потерям для держателей облигаций на сумму более 10 миллиардов долларов, а также к увольнению более 40 000 сотрудников. События вокруг WaMu способствовали ужесточению регулирования ипотечного кредитования в США, включая принятие Закона Додда — Франка (2010).

Критика

Килингер подвергался критике за:

• Игнорирование предупреждений внутренних аудиторов и риск-менеджеров о росте проблемных кредитов.
• Личное обогащение: за период 2000–2008 годов он получил более 100 миллионов долларов в виде зарплаты, бонусов и опционов.
• Отсутствие ответственности: в отличие от некоторых других руководителей банков-банкротов (например, Lehman Brothers), Килингер не был привлечён к уголовной ответственности, а гражданские иски были урегулированы на относительно небольшие суммы.

Интересные факты

• Килингер был известен своей привычкой носить яркие галстуки и часто выступал на конференциях с лозунгом «Мы делаем банкинг простым» (We make banking simple).
• В 2008 году журнал Time включил его в список «25 человек, виновных в финансовом кризисе».
• После отставки Килингер занялся благотворительностью, в том числе поддержкой Университета Северной Айовы, где его именем назван стипендиальный фонд.

Источники

• Financial Crisis Inquiry Commission. «The Financial Crisis Inquiry Report». 2011.
• Washington Mutual. Годовые отчёты (10-K) за 2000–2007 годы.
• Министерство юстиции США. «Civil Complaint against Kerry Killinger et al.». 2011.
• Управление по контролю за сберегательными учреждениями (OTS). «Consent Order against Kerry Killinger». 2016.
• Статья «Kerry Killinger’s Washington Mutual» в журнале The New York Times, 2008.
• Книга «All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis» (авторы — Bethany McLean и Joe Nocera), 2010.