Лизинг как финансовая услуга¶
Лизинг — это вид финансовых отношений, при которых одна сторона (лизингодатель) приобретает в собственность указанное другой стороной (лизингополучателем) имущество у определённого продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование. По экономическому смыслу лизинг близок к долгосрочной аренде с правом последующего выкупа, однако отличается от неё юридическим оформлением, налоговым режимом и порядком учёта. В России лизинг регулируется Гражданским кодексом и Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ.
¶Правовая природа и стороны сделки
Лизинговая сделка предполагает участие трёх субъектов:
- лизингодатель — организация (лизинговая компания, банк), приобретающая имущество в собственность для передачи в лизинг;
- лизингополучатель — юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, получающее имущество в пользование;
- продавец (поставщик) — производитель или дилер, у которого приобретается предмет лизинга.
Договор лизинга всегда является срочным и возмездным. По окончании срока стороны могут предусмотреть переход права собственности к лизингополучателю, возврат имущества лизингодателю либо продление договора. В отличие от кредита, где залогом обычно служит уже имеющееся имущество, при лизинге предмет сделки сам выступает обеспечением: до полного выкупа он остаётся собственностью лизингодателя.
¶Виды лизинга
Классификация проводится по нескольким основаниям.
| Признак | Виды |
|---|---|
| Срок использования | Финансовый (долгосрочный), оперативный (краткосрочный) |
| Состав участников | Прямой, возвратный, сублизинг |
| Тип имущества | Лизинг оборудования, транспорта, недвижимости |
| Рынок | Внутренний, международный |
| Объём обслуживания | Чистый, с полным или частичным набором услуг |
Финансовый лизинг предполагает, что срок договора сопоставим со сроком службы имущества, а выплаты покрывают его стоимость. Оперативный лизинг заключается на срок меньше амортизационного, и лизингодатель многократно сдаёт объект разным пользователям. Возвратный лизинг — схема, при которой собственник продаёт своё имущество лизинговой компании и тут же берёт его в лизинг, получая оборотные средства.
¶Экономический смысл и преимущества
Лизинг позволяет предприятию начать использование дорогостоящего оборудования без единовременной полной оплаты. Основные выгоды:
- снижение потребности в стартовом капитале;
- возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом до 3;
- отнесение лизинговых платежей на себестоимость, что уменьшает налогооблагаемую базу;
- сохранение кредитных линий и залогового имущества для других целей;
- гибкий график платежей, учитывающий сезонность бизнеса.
Для лизингодателя привлекательность заключается в сохранении права собственности на актив до завершения сделки и в диверсификации рисков.
¶Рынок лизинга в России
Лизинговый рынок в России начал формироваться в начале 1990-х годов и прошёл несколько этапов: от единичных сделок до крупной отрасли с сотнями участников. Значительная доля портфеля традиционно приходится на железнодорожную технику, грузовой и легковой автотранспорт, строительную и сельскохозяйственную технику, авиацию и недвижимость. Крупнейшими сегментами остаются транспорт и спецтехника. Рынок чувствителен к ключевой ставке Центрального банка, доступности фондирования и мерам государственной поддержки — субсидированию части затрат, льготам для сельхозпроизводителей и программам поддержки малого бизнеса.
¶Как выбрать лизинговую компанию
При выборе партнёра учитывают:
- Надёжность и репутацию — срок работы, наличие рейтинга, участие в саморегулируемых организациях.
- Условия сделки — размер аванса, срок, удорожание, график платежей.
- Требования к лизингополучателю — финансовые показатели, срок существования бизнеса, обеспечение.
- Скорость рассмотрения — от нескольких часов до нескольких недель.
- Дополнительные услуги — страхование, регистрация техники, сервисное обслуживание.
Оптимальным считается предложение с наименьшим совокупным удорожанием при приемлемом уровне риска и подходящем графике выплат. Сравнение только по размеру аванса или ставке без учёта всех комиссий и условий выкупа даёт искажённую картину.
¶Риски и ограничения
Лизинг не лишён недостатков. К ним относят удорожание по сравнению с прямой покупкой за счёт вознаграждения лизингодателя и стоимости финансирования, необходимость страхования предмета сделки, ограничения на распоряжение имуществом до выкупа, а также риск расторжения договора при просрочке платежей с потерей уже внесённых сумм. При банкротстве лизингополучателя предмет лизинга не входит в конкурсную массу, что защищает интересы лизингодателя.
¶Значение
Лизинг выступает инструментом обновления основных фондов и инвестирования в реальный сектор экономики. Для малых и средних предприятий он нередко оказывается более доступным, чем банковский кредит, поскольку требования к залогу ниже, а решение принимается быстрее. Государство рассматривает лизинг как механизм стимулирования модернизации производства, поддержки агропромышленного комплекса и транспортной отрасли.
Источники: Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ; Гражданский кодекс РФ; обзоры рынка лизинга рейтинговых агентств; публикации объединённых лизинговых ассоциаций.