Макропруденциальные лимиты в банковском регулировании¶

Макропруденциальные лимиты — это ограничения, устанавливаемые центральными банками и банковскими регуляторами на уровне финансовой системы в целом, а не отдельного кредитной организации. В отличие от микропруденциального надзора, направленного на устойчивость конкретного банка, макропруденциальные инструменты призваны сдерживать системные риски, ограничивать цикличность кредитования и снижать вероятность кризисов. В России макропруденциальная политика реализуется Банком России, который применяет комплекс таких инструментов с 2010-х годов.

¶Общая характеристика

Макропруденциальные лимиты определяют предельные значения ключевых финансовых показателей — достаточности капитала, ликвидности, концентрации рисков, валютной позиции, доли заёмщиков с высокой долговой нагрузкой. Их назначение — ограничить рост отдельных сегментов рынка, если этот рост создаёт угрозу для всей системы.

Основные цели применения лимитов:

• снижение цикличности кредитования и предотвращение «перегрева» рынка;
• ограничение концентрации рисков в отдельных секторах экономики или у отдельных заёмщиков;
• предотвращение валютных дисбалансов и чрезмерного роста валютного долга;
• повышение устойчивости банковской системы к внешним шокам.

¶Классификация

Макропруденциальные лимиты можно разделить на несколько групп по характеру ограничений.

¶Лимиты достаточности капитала

Это ограничения на минимальный уровень капитала, превышающий базовые требования Базеля III. К ним относятся:

• Контрциклический капитал (CCyB) — дополнительный буфер капитала, который банки обязаны накапливать в периоды быстрого роста кредитования и могут использовать в кризис. В России Банк России ввёл CCyB в 2019 году, установив его на уровне 1,5 % от рискованных активов.
• Буфер для системно значимых банков (G-SIB buffer) — надбавка к капиталу для крупнейших банков, чей крах создал бы системные последствия. В России к таким банкам относятся Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Альфа-Банк и другие.
• Лимиты на дивиденды и выкуп акций — ограничения на распределение прибыли, связанные с уровнем капитала банка. Банк России применяет их регулярно, корректируя требования к дивидендной политике в зависимости от экономической конъюнктуры.

¶Лимиты ликвидности

• Коэффициент покрытия ликвидностью (LCR) и коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR) — базовые требования Базеля III, определяющие минимальный запас ликвидных активов.
• Лимиты на валютную позицию — ограничение на соотношение валютных активов и обязательств банка, призванное снизить валютные риски. В России Банк России вводил и смягчал такие лимиты в зависимости от ситуации на валютном рынке.

¶Лимиты концентрации рисков

• Лимит на кредитование одного заёмщика или группы связанных заёмщиков — ограничение доли крупного кредита в капитале банка.
• Лимиты на отраслевую концентрацию — ограничение доли кредитов в отдельные отрасли экономики.
• Лимиты на рост кредитования отдельных сегментов — например, ограничения на ипотечное кредитование с высоким соотношением кредита к стоимости жилья (LTV) или с высокой долговой нагрузкой заёмщика (DTI).

¶Лимиты на рост кредитования

Банк России применяет ограничения на темпы роста кредитования отдельных сегментов рынка. Так, в 2021 году регулятор ввёл ограничения на рост ипотечного кредитования, а в 2022–2023 годах — на рост потребительского кредитования, чтобы сдержать перегрев соответствующих рынков.

¶Институциональная основа в России

Макропруденциальная политика в России закреплена в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ. Банк России уполномочен устанавливать обязательные нормативы и лимиты для банков, а также применять индикативные (рекомендательные) ограничения.

Основные инструменты макропруденциальной политики Банка России:

¶Применение и эффективность

Макропруденциальные лимиты применяются во многих странах. В Евросоюзе их реализует Европейский центральный банк совместно с национальными регуляторами, в США — Федеральная резервная система. Международный валютный фонд и Базельский комитет по банковскому надзору считают макропруденциальные инструменты ключевым элементом посткризисной архитектуры финансового регулирования.

В России макропруденциальные лимиты доказали свою работоспособность в периоды кризисов — в частности, во время пандемии COVID-19 в 2020 году Банк России временно смягчил ряд ограничений, чтобы поддержать банковскую систему, а затем вернул их по мере стабилизации экономики.

Источники:

• Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ
• Базельский комитет по банковскому надзору, документы по Базелю III
• Годовые отчёты Банка России о развитии банковского сектора
• Материалы Международного валютного фонда по макропруденциальной политике