Международный совет по стандартам оценки¶

Международный совет по стандартам оценки (англ. International Valuation Standards Council, IVSC) — это независимая, некоммерческая организация, разрабатывающая и публикующая Международные стандарты оценки (МСО, англ. International Valuation Standards, IVS). Совет действует как глобальный орган, устанавливающий единые принципы и требования к проведению профессиональной оценки активов, обязательств и бизнеса, с целью обеспечения прозрачности, сопоставимости и надежности оценочных услуг в международном масштабе.

¶История

IVSC был основан в 1981 году под названием «Международный комитет по стандартам оценки активов» (International Assets Valuation Standards Committee, TIAVSC). Инициаторами создания выступили профессиональные оценочные организации из Великобритании, США, Канады, Австралии и других стран, стремившиеся унифицировать практику оценки в условиях глобализации рынков капитала.

В 1994 году организация была переименована в «Международный комитет по стандартам оценки» (International Valuation Standards Committee, IVSC), а в 2008 году — в «Международный совет по стандартам оценки» (International Valuation Standards Council, IVSC) с изменением структуры управления. Штаб-квартира организации находится в Лондоне (Великобритания). Ключевым этапом развития стало издание первого полного сборника МСО в 2005 году, который заменил разрозненные руководства.

¶Структура и управление

IVSC имеет трехуровневую структуру управления:

• Попечительский совет (Board of Trustees) — отвечает за стратегическое развитие, финансирование и назначение членов других органов. В его состав входят представители бизнеса, финансовых институтов и регулирующих органов.
• Совет по международным стандартам оценки (International Valuation Standards Board, IVSB) — технический орган, разрабатывающий и утверждающий проекты стандартов. Включает экспертов по оценке из разных стран.
• Консультативный совет по оценке (Valuation Advisory Council, VAC) — форум для обсуждения текущих вопросов и выработки рекомендаций, в котором участвуют пользователи оценочных услуг (банки, аудиторские компании, регуляторы).

Членство в IVSC открыто для профессиональных оценочных организаций, корпораций, государственных органов и отдельных специалистов. По состоянию на 2024 год, совет объединяет более 100 организаций-членов из более чем 50 стран.

¶Международные стандарты оценки (МСО)

Основной продукт деятельности IVSC — Международные стандарты оценки (МСО, IVS). Они представляют собой свод принципов, определений и процедур, обязательных к применению при проведении оценки, если того требуют законодательство или договоренности сторон. Стандарты регулярно обновляются; последняя редакция — IVS 2025 (вступила в силу 31 января 2025 года).

¶Структура МСО

Стандарты делятся на три основные группы:

1. Общие стандарты (General Standards) — устанавливают базовые требования к процессу оценки, включая:

• IVS 101 — Объем работ (Scope of Work).
• IVS 102 — Проведение оценки (Investigations and Compliance).
• IVS 103 — Отчет об оценке (Reporting).
• IVS 104 — Подходы к оценке (Bases of Value).
• IVS 105 — Методы оценки (Valuation Approaches and Methods).

1. Стандарты по активам (Asset Standards) — регулируют оценку конкретных типов активов:

• IVS 200 — Бизнес и доли участия в бизнесе (Business and Business Interests).
• IVS 210 — Нематериальные активы (Intangible Assets).
• IVS 220 — Основные средства (Property, Plant and Equipment).
• IVS 230 — Инвестиционная недвижимость (Investment Property).
• IVS 240 — Финансовые инструменты (Financial Instruments).

1. Стандарты по целям оценки (Valuation Purpose Standards) — применяются в специфических ситуациях:

• IVS 300 — Оценка для целей финансовой отчетности (Valuation for Financial Reporting).
• IVS 400 — Оценка для целей залогового кредитования (Valuation for Secured Lending).
• IVS 500 — Оценка для целей судебных разбирательств (Valuation for Litigation).

¶Основные подходы и методы

МСО признают три классических подхода к оценке:

• Затратный подход — основан на принципе замещения (стоимость создания аналогичного актива).
• Сравнительный подход — основан на анализе рыночных цен аналогичных активов.
• Доходный подход — основан на дисконтировании будущих доходов от актива.

В рамках каждого подхода допускается использование различных методов (например, метод дисконтированных денежных потоков, метод капитализации, метод чистых активов).

¶Применение и значение

Международные стандарты оценки IVSC используются в следующих ключевых областях:

• Финансовая отчетность — оценка активов и обязательств по МСФО (IFRS) и US GAAP. МСО являются обязательными для оценщиков, работающих с компаниями, составляющими отчетность по МСФО.
• Кредитование и залоги — оценка имущества, предоставляемого в обеспечение по кредитам (ипотека, залог бизнеса).
• Слияния и поглощения (M&A) — определение справедливой стоимости компаний и долей участия.
• Судебные споры — оценка ущерба, стоимости имущества при разделе, взыскании.
• Налогообложение — оценка для целей налога на имущество, налога на дарение или наследство.
• Страхование — определение страховой стоимости активов.

Принятие МСО способствует повышению доверия к отчетам оценщиков со стороны инвесторов, банков и регуляторов. Многие страны (включая государства Евросоюза, Австралию, Новую Зеландию, страны Ближнего Востока) либо напрямую внедрили МСО в национальное законодательство, либо используют их в качестве основы для разработки собственных стандартов.

¶Взаимодействие с другими организациями

IVSC поддерживает тесные рабочие отношения с:

• Международным советом по стандартам финансовой отчетности (IASB) — для согласования подходов к оценке в МСФО.
• Международной федерацией бухгалтеров (IFAC) — в части профессиональной этики и контроля качества.
• Всемирным банком и Международным валютным фондом (МВФ) — в рамках проектов по развитию финансовых рынков.
• Национальными регуляторами оценочной деятельности (например, в России — с Минэкономразвития, Банком России).

¶Критика и ограничения

Несмотря на широкое признание, IVSC и его стандарты подвергаются критике по нескольким направлениям:

• Добровольный характер — МСО не имеют прямого юридического статуса в большинстве стран, их применение зависит от решений национальных регуляторов, что создает разрозненность.
• Сложность и высокая стоимость внедрения — для малых и средних оценочных компаний переход на МСО может быть затратным.
• Недостаточная адаптация к специфике развивающихся рынков — стандарты ориентированы в первую очередь на развитые финансовые системы, что может вызывать трудности при оценке в условиях нестабильной экономики.
• Конфликт интересов — финансирование IVSC в значительной степени осуществляется крупными аудиторскими и консалтинговыми компаниями, что вызывает вопросы о независимости разработки стандартов.

¶Влияние на Россию

В Российской Федерации оценочная деятельность регулируется Федеральным законом № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (1998). Национальные стандарты оценки (ФСО) разрабатываются с учетом положений МСО, но имеют существенные отличия. В частности, российские стандарты более детально регламентируют процедуры оценки и требования к отчетности. В 2023—2024 годах велась работа по сближению ФСО с IVS, однако полная гармонизация не завершена. Российские оценщики обязаны применять ФСО, но могут использовать МСО в качестве справочного материала или при оценке для международных целей (например, при подготовке отчетности по МСФО для иностранных инвесторов).