Международный совет по стандартам устойчивого развития

Международный совет по стандартам устойчивого развития (англ. International Sustainability Standards Board, сокр. ISSB) — это независимый орган, созданный под эгидой Фонда Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) для разработки всеобъемлющей глобальной системы стандартов раскрытия информации, связанной с устойчивым развитием. ISSB был учрежден 3 ноября 2021 года в ходе Конференции ООН по изменению климата (COP26) в Глазго с целью унификации и стандартизации требований к отчётности компаний по экологическим, социальным и управленческим (ESG) факторам, чтобы удовлетворить запрос инвесторов, регуляторов и других заинтересованных сторон на сопоставимые и проверяемые данные.

История создания

Предпосылки

К началу 2020-х годов на рынке существовало несколько десятков инициатив по стандартизации ESG-отчётности, включая Глобальную инициативу по отчётности (GRI), Совет по стандартам учёта в области устойчивого развития (SASB), Целевую группу по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), и проект по раскрытию информации о природном капитале (CDSB). Фрагментация систем приводила к дублированию отчётности, высоким затратам для компаний и путанице для инвесторов, которые не могли сравнивать показатели разных эмитентов. В ответ на эти проблемы группа крупнейших институциональных инвесторов (в том числе BlackRock, Vanguard, State Street) и регулирующие органы, включая Международную организацию комиссий по ценным бумагам (IOSCO), призвали к созданию единого глобального стандарта.

Учреждение

2 ноября 2021 года на 26-й сессии Конференции сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата (COP26) Попечительский совет Фонда МСФО объявил о создании ISSB. Официальное формирование совета завершилось в 2022 году. Первым председателем совета стал Эмманюэль Фабр (Emmanuel Faber), бывший генеральный директор французской компании Danone. Вице-председателем назначена Сьюзан Ллойд (Suzanne Lloyd), ранее возглавлявшая департамент корпоративного управления в Ontario Teachers' Pension Plan. В состав совета вошли 14 членов с опытом в области финансового учёта, устойчивого развития, регулирования и инвестиций.

В 2022 году ISSB завершил консолидацию других ключевых инициатив: Совет по стандартам учёта в области устойчивого развития (SASB) и Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD) передали свои методологии ISSB для дальнейшего развития. С 2022 года также была прекращена деятельность Проекта по раскрытию информации об изменении климата (CDP, ранее CDSB).

Цели и задачи

ISSB ставит перед собой следующие основные цели:

• Разработка единой системы глобальных стандартов (IFRS Sustainability Disclosure Standards) для раскрытия информации о рисках и возможностях, связанных с устойчивым развитием.
• Обеспечение сопоставимости и полезности информации для принятия инвестиционных решений — аналогично тому, как стандарты МСФО обеспечивают сопоставимость финансовой отчётности.
• Снижение издержек для компаний, выпускающих отчётность в разных юрисдикциях, за счёт устранения дублирования требований.
• Интеграция информации об устойчивом развитии с финансовой отчётностью в едином корпусе отчётности компании (модель «связанной отчётности»).

Структура управления

ISSB функционирует в рамках структуры Фонда МСФО, которая включает:

• Попечительский совет Фонда МСФО — осуществляет общий надзор, назначает членов ISSB и утверждает бюджет.
• Совет по МСФО (IASB) — разрабатывает стандарты финансовой отчётности.
• Международный совет по стандартам устойчивого развития (ISSB) — ответственен за стандарты устойчивого развития.
• Консультативный совет по устойчивому развитию — обеспечивает обратную связь от заинтересованных сторон.
• Комитет по интерпретациям МСФО (IFRS IC) — рассматривает вопросы применения стандартов.

Члены ISSB назначаются сроком на три-пять лет и представляют различные регионы мира (Европа, США, Азия, Африка, Ближний Восток). Совет заседает несколько раз в год, принимая решения на основе консенсуса или голосования.

Разработанные стандарты

В июне 2023 года ISSB опубликовал первые два итоговых стандарта:

IFRS S1 «Общие требования к раскрытию финансовой информации, связанной с устойчивым развитием»

Стандарт устанавливает общие принципы для раскрытия информации о рисках и возможностях, связанных с устойчивым развитием, которые могут повлиять на денежные потоки компании, доступ к финансированию или стоимость капитала. Основные требования:

• Раскрытие информации по четырём компонентам: управление, стратегия, управление рисками, показатели и цели.
• Использование концепции «существенности с точки зрения предприятия» (enterprise value), фокусирующейся на финансово значимых факторах для инвесторов.
• Требование раскрывать информацию в составе годовой отчётности и одновременно с финансовой отчётностью.
• Ссылка на источники информации: при отсутствии конкретных тем ISSB предписывает обращаться к стандартам SASB, CDSB, GRI и другим.

IFRS S2 «Раскрытие информации, связанной с климатом»

Стандарт детализирует требования IFRS S1 в отношении климатических факторов и включает:

• Раскрытие выбросов парниковых газов (Scope 1, 2) и, при определённых условиях, Scope 3 (все цепочки стоимости).
• Использование сценариев изменения климата для анализа устойчивости бизнес-модели.
• Раскрытие информации о климатических рисках (переходных и физических) и возможностях.
• Указание на показатели, в том числе интенсивность выбросов, внутренние цены на углерод, вознаграждение руководства, увязанное с климатическими целями.

Применение и признание

Ключевую роль в признании ISSB сыграла Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO), объединяющая регуляторов рынков ценных бумаг более чем 130 стран. 24 июля 2023 года IOSCO одобрила стандарты ISSB и призвала своих членов рассмотреть возможность их внедрения на национальном уровне. Это решение дало старт процессу имплементации: к концу 2024 года ряд стран (Австралия, Бразилия, Великобритания, Канада, Китай, страны Европейского союза, Япония, Южная Корея) объявили о планах по адаптации стандартов ISSB в национальное законодательство.

Европейский союз, однако, разработал собственные Европейские стандарты отчётности в области устойчивого развития (ESRS) в рамках Директивы о корпоративной отчётности в области устойчивого развития (CSRD). ESRS частично отличаются от IFRS S1/S2, что создаёт риск неполной гармонизации. ISSB и Европейская консультативная группа по финансовой отчётности (EFRAG) начали переговоры о взаимном признании и совместимости стандартов. По состоянию на 2025 год стороны ведут работу по сближению метрик и порогов существенности.

Критика и вызовы

Деятельность ISSB сопровождается рядом критических замечаний:

• Фокус на финансовой существенности (enterprise value) оставляет за рамками требования к раскрытию информации для более широких групп заинтересованных сторон (например, для общественности, местных сообществ или работников). В отличие от GRI, ISSB ориентирован исключительно на инвесторов и рынки капитала.
• Выбор между глобальными и региональными стандартами: наличие конкурирующих систем (ESRS в ЕС, стандарты SEC в США) затрудняет достижение полной гармонизации. Компании, работающие в нескольких юрисдикциях, могут столкнуться с необходимостью параллельной отчётности.
• Сложность внедрения: для развивающихся стран и малых предприятий разработка и внедрение требований ISSB могут потребовать значительных ресурсов и экспертизы.
• Отсутствие обязательного раскрытия Scope 3: хотя IFRS S2 включает выбросы цепочки поставок, для многих компаний сбор таких данных остаётся технически сложным и дорогостоящим, что привело к отсрочке обязательности требования.

Перспективы развития

В 2024—2025 годах ISSB планирует дальнейшее расширение системы стандартов, в том числе:

• Разработка тематических стандартов по биоразнообразию, водным ресурсам, правам человека и социальным вопросам, аналогичных по структуре IFRS S2.
• Выпуск руководств по внедрению и примеров иллюстративной отчётности.
• Углубление сотрудничества с национальными регуляторами, GRI и EFRAG для снижения фрагментации.
• Разработка цифровых таксономий (на базе XBRL) для машиночитаемой отчётности по устойчивому развитию.

Международный совет по стандартам устойчивого развития позиционируется как глобальный институциональный ответ на потребность в стандартизации ESG-отчётности. Его деятельность формирует новый этап корпоративной прозрачности, влияя на инвестиционные потоки, регулирование капитальных рынков и подходы к корпоративному управлению в XXI веке.